TD Cowen hạ mục tiêu giá cổ phiếu Expedia xuống 170 USD

Investing.com — Vào thứ Sáu, chuyên gia phân tích Kevin Kopelman của TD Cowen đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu Expedia (NASDAQ:EXPE), giảm xuống còn 170 USD từ mức 180 USD trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Nắm giữ. Sự điều chỉnh này diễn ra sau kết quả hoạt động quý một của Expedia, với mức tăng trưởng doanh thu khiêm tốn khi giá trị đặt phòng tổng (GBV) và doanh thu lần lượt tăng 4,3% và 3,4%. Những con số này ở mức thấp trong dự báo của công ty, bị ảnh hưởng bởi hiệu suất yếu hơn ở Mỹ và các giao dịch doanh nghiệp đến người tiêu dùng (B2C), với doanh thu giao dịch B2C giảm 3%. Công ty, hiện được định giá 19,75 tỷ USD, duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng ở mức 89,54%, theo dữ liệu của InvestingPro.

Dự báo của Expedia cho năm tài chính 2025 ước tính GBV và doanh thu tăng 2-4%, thấp hơn khoảng 2% so với dự báo trước đó là 4-6%. Sự điều chỉnh giảm này được cho là do sự yếu kém tiềm ẩn trong hoạt động kinh doanh, điều này đã bù đắp hơn cả những lợi ích từ tỷ giá hối đoái, xét thấy khoảng 65% hoạt động kinh doanh của Expedia đặt tại Mỹ. Phân tích của InvestingPro cho thấy 11 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm kỳ vọng về thu nhập, mặc dù cổ phiếu có vẻ được định giá thấp dựa trên tính toán Giá trị Hợp lý của InvestingPro. Để có cái nhìn sâu hơn về định giá và triển vọng tăng trưởng của Expedia, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, chỉ dành riêng cho người đăng ký InvestingPro.

Mặc dù có những thách thức này, EBITDA ước tính của Expedia cho năm 2025 vẫn tương đối không thay đổi nhờ lợi ích 75 triệu USD từ việc cắt giảm nhân sự (RIF). Tuy nhiên, xu hướng chậm lại đã dẫn đến việc giảm 5% trong dự báo EBITDA cho năm 2026 và giảm 10% kỳ vọng về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS).

Bình luận của nhà phân tích nhấn mạnh hiệu suất kém hơn một chút trong quý đầu tiên, với Vrbo, nền tảng cho thuê kỳ nghỉ của Expedia, chỉ tăng trưởng khoảng 3%. Mục tiêu giá đã được đặt ở mức 170 USD, dựa trên 14,5 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu dự kiến năm 2025.

Trong các tin tức gần đây khác, Expedia Group Inc. đã báo cáo thu nhập quý một năm 2025, tiết lộ thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,40 USD, vượt dự báo 0,37 USD. Mặc dù có kết quả tích cực này, doanh thu của công ty không đạt kỳ vọng, đạt 2,99 tỷ USD so với 3,02 tỷ USD dự kiến. Các nhà phân tích từ Piper Sandler đã hạ xếp hạng cổ phiếu Expedia xuống Kém hiệu quả, giảm mục tiêu giá xuống 135 USD, viện dẫn lo ngại về việc công ty tiếp xúc với thị trường Mỹ và những thách thức trong lĩnh vực doanh nghiệp đến người tiêu dùng. Trong khi đó, nhà phân tích Jason Bazinet của Citi cũng điều chỉnh mục tiêu giá cho Expedia, giảm xuống còn 177 USD trong khi duy trì xếp hạng Trung lập do sự chậm lại trong nhu cầu du lịch Mỹ ảnh hưởng đến tăng trưởng đêm phòng và tổng đặt phòng.

Sự chậm lại trong nhu cầu du lịch Mỹ được nhấn mạnh thêm bởi báo cáo tăng trưởng đêm phòng quý một của Expedia là 6%, giảm so với mức tăng trưởng 12% của quý trước. Xu hướng này được cho là do sự sụt giảm 7% trong du lịch nội địa Mỹ, bao gồm cả sự sụt giảm đáng kể 30% du khách từ Canada. Mặc dù những thách thức này, tổng đặt phòng doanh nghiệp đến doanh nghiệp của Expedia đã tăng 14% so với cùng kỳ năm trước, và doanh thu quảng cáo tăng 20%. Công ty cũng đã thực hiện tái cơ cấu dự kiến sẽ tiết kiệm 75 triệu USD chi phí, góp phần mở rộng biên lợi nhuận trong tương lai.

Nhà phân tích Eric Sheridan của Goldman Sachs duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu Expedia, điều chỉnh mục tiêu giá 12 tháng xuống 5,00 USD từ 6,00 USD, phản ánh cập nhật ước tính hoạt động sau báo cáo thu nhập. Ông Sheridan lưu ý tầm quan trọng của việc thực hiện chiến lược của công ty dưới đội ngũ quản lý mới, điều mà các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ. Những diễn biến gần đây này nhấn mạnh hiệu suất hỗn hợp và những thách thức chiến lược mà Expedia phải đối mặt trong việc điều hướng bối cảnh kinh tế hiện tại.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.