TD Cowen hạ mục tiêu giá cổ phiếu Adobe xuống 470 USD do triển vọng AI

TD Cowen đã hạ mục tiêu giá cổ phiếu Adobe (NASDAQ:ADBE) xuống 470 USD từ mức 490 USD vào hôm thứ Hai, đồng thời duy trì xếp hạng Nắm giữ đối với cổ phiếu của công ty phần mềm này. Adobe, một tên tuổi nổi bật trong ngành phần mềm với biên lợi nhuận gộp ấn tượng 89,25%, đã duy trì khả năng sinh lời mạnh mẽ với doanh thu hơn 22,6 tỷ USD trong mười hai tháng qua.

Công ty nghiên cứu này đã trích dẫn doanh thu quý một của Adobe đạt 5,87 tỷ USD, tăng 11% theo tỷ giá không đổi, vượt nhẹ so với ước tính của TD Cowen. Doanh thu định kỳ hàng năm mới ròng (NNARR) của mảng Digital Media đạt khoảng 460 triệu USD, thấp hơn một chút so với dự báo 463 triệu USD của công ty, và tiếp tục cho thấy mức tăng trưởng âm ở mức một chữ số trung bình. Theo phân tích của InvestingPro, Adobe dường như được định giá thấp so với Giá trị Hợp lý, với các nhà phân tích đặt mục tiêu giá từ 380 USD đến 630 USD.

Adobe đã nâng nhẹ dự báo cho năm tài chính 2025 sau kết quả vượt trội trong quý hai và điều kiện tỷ giá ngoại hối thuận lợi. Công ty báo cáo rằng hoạt động kinh doanh trí tuệ nhân tạo đang tiến triển nhanh hơn so với mục tiêu năm tài chính 2025 là khoảng 250 triệu USD doanh thu định kỳ hàng năm.

TD Cowen lưu ý rằng kế hoạch giá Creative Cloud Pro sắp ra mắt của Adobe, dự kiến triển khai vào ngày 17 tháng 6 tại Bắc Mỹ, được kỳ vọng sẽ tạo ra động lực tăng giá mới trong nửa cuối năm. Mặc dù có những diễn biến tích cực này, công ty nghiên cứu cho biết cổ phiếu Adobe có thể sẽ vẫn dao động trong một phạm vi nhất định.

Việc giảm mục tiêu giá xuống 470 USD, tương đương khoảng 20 lần giá trị doanh nghiệp so với dòng tiền tự do ước tính cho năm dương lịch 2026, được cho là do áp lực về định giá trong ngành, trong khi các ước tính tăng trưởng theo tỷ giá không đổi và ước tính biên lợi nhuận hoạt động vẫn phần lớn không thay đổi. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy Adobe duy trì điểm sức khỏe tài chính TỐT, với dòng tiền mạnh và mức nợ vừa phải. Người đăng ký có thể truy cập hơn 10 ProTips bổ sung và các chỉ số định giá toàn diện trong Báo cáo Nghiên cứu Pro của Adobe.

Trong các tin tức gần đây khác, Adobe đã báo cáo thu nhập vượt nhẹ so với ước tính, khiến UBS duy trì xếp hạng Trung lập với mục tiêu giá 430 USD. Công ty đã tăng nhẹ mục tiêu doanh thu và EPS cho năm tài chính 2025, đồng thời tái khẳng định mục tiêu tăng trưởng doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) ở mức 11%. RBC Capital đã tái khẳng định xếp hạng Vượt trội với mục tiêu giá 480 USD, nhấn mạnh hiệu suất vững chắc và tiến độ lộ trình chiến lược của Adobe, mặc dù công ty lưu ý về sự cạnh tranh trong lĩnh vực AI tạo sinh. BMO Capital cũng duy trì xếp hạng Vượt trội, trích dẫn tăng trưởng doanh thu mạnh hơn và mục tiêu giá 450 USD, mặc dù có giới hạn về tiềm năng tăng đối với hướng dẫn ARR. KeyBanc Capital Markets giữ xếp hạng Trọng số Ngành, lưu ý sự lạc quan về thay đổi giá Creative Cloud của Adobe và khả năng kiếm tiền từ AI, điều này có thể thúc đẩy tăng trưởng. Stifel đã hạ mục tiêu giá xuống 480 USD từ 525 USD nhưng duy trì xếp hạng Mua, ghi nhận những phát triển tích cực trong doanh thu AI và vị thế thị trường. Những thay đổi gần đây về giá Creative Cloud của Adobe đã khá đáng kể, với mức tăng 8-11% cho cá nhân và nhóm. Các nhà phân tích đã bày tỏ quan điểm khác nhau về triển vọng tăng trưởng của Adobe, với một số lo ngại về động lực tăng trưởng lõi ngoài việc tăng giá.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.