TD Cowen hạ mục tiêu cổ phiếu PagerDuty xuống 17 USD, duy trì đánh giá Nắm giữ

Vào thứ Sáu, ông Andrew Sherman, chuyên gia phân tích của TD Cowen, đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu PagerDuty (NYSE:PD), giảm xuống còn 17 USD từ mức 18 USD trước đó, đồng thời duy trì đánh giá Nắm giữ đối với cổ phiếu này. Công ty, hiện đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 14,29 USD, đã chứng kiến cổ phiếu giảm hơn 24% trong sáu tháng qua. Phân tích của ông Sherman diễn ra sau khi doanh thu quý 1 của PagerDuty đạt mức cao trong phạm vi dự báo, mặc dù triển vọng về doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) và doanh thu chưa xuất hóa đơn kém khả quan hơn. Theo dữ liệu từ InvestingPro, công ty vẫn duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng ở mức 83,34%, cho thấy hiệu quả hoạt động mạnh mẽ bất chấp những thách thức thị trường. Dự báo cho năm tài chính 2026 của công ty đã được giảm từ mức tăng trưởng dự kiến 7-8% xuống còn 5-7%, chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố trong khu vực doanh nghiệp, bao gồm việc đặt lại các thỏa thuận với ít chỗ ngồi hơn, hạn chế ngân sách, và hiệp lực từ các hoạt động sáp nhập và mua lại. Trong khi tăng trưởng doanh thu hiện tại đạt 8,55%, phân tích của InvestingPro cho thấy PagerDuty vẫn được định giá thấp, với nhiều chỉ số tích cực có sẵn thông qua Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện của họ, cung cấp phân tích chuyên sâu về hơn 1.400 cổ phiếu Mỹ.

Ông Sherman lưu ý rằng tỷ lệ duy trì gộp đã bị ảnh hưởng tiêu cực bởi việc hạ cấp doanh nghiệp và biến động khách hàng trong các phân khúc thương mại và doanh nghiệp vừa và nhỏ. Tuy nhiên, ban lãnh đạo xem những thất bại này là bất thường, chỉ ra rằng tỷ lệ duy trì gộp đã có xu hướng tăng trong năm trước. Đáng chú ý, tổng số khách hàng của PagerDuty đã tăng 1% so với cùng kỳ năm trước, đạt 15.247, với 133 khách hàng mới được bổ sung. Mức tăng trưởng này vượt qua tổng số khách hàng mới cho toàn bộ năm tài chính 2025 và là cao nhất kể từ quý 2 năm 2023.

Ông Sherman đã nhấn mạnh một số tiến triển tích cực cho PagerDuty, bao gồm sự phấn khích của ban lãnh đạo về chương trình thu hút khách hàng kỹ thuật số mới. Ngoài ra, phân khúc thương mại đã được tái cơ cấu dưới sự quản lý của Giám đốc Tiếp thị để đồng bộ hóa tốt hơn các hoạt động đầu nguồn. Với hơn 70% đại diện bán hàng đạt được thâm niên hơn một năm, kết hợp với những thay đổi trong bán hàng doanh nghiệp và việc bổ nhiệm Giám đốc Doanh thu mới, ông Sherman dự đoán sẽ có sự cải thiện trong việc thực hiện vào nửa cuối năm. Vị thế thanh khoản mạnh của công ty, với tỷ số thanh toán hiện tại là 2,02, cung cấp sự linh hoạt tài chính để thực hiện các sáng kiến chiến lược này.

PagerDuty cũng được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ việc di chuyển từ Opsgenie, đối thủ cạnh tranh lớn nhất trong thị trường trung cấp, đang tiến gần đến cuối vòng đời sản phẩm. Mặc dù giao dịch ở mức khoảng 2,5 lần giá trị doanh nghiệp so với Doanh thu CY26E và khoảng 10 lần giá trị doanh nghiệp so với dòng tiền tự do kỳ hạn, ông Sherman tin rằng định giá vẫn ở mức khiêm tốn. Chuyên gia phân tích cho rằng định giá có thể sẽ tiếp tục bị hạn chế cho đến khi công ty có thể chứng minh sự tăng tốc đáng kể trong tăng trưởng. Ông Sherman tái khẳng định đánh giá Nắm giữ và đặt mục tiêu giá mới dựa trên khoảng 2,7 lần giá trị doanh nghiệp so với Doanh thu CY26E. Với vốn hóa thị trường là 1,32 tỷ USD và các nhà phân tích dự đoán khả năng sinh lời trong năm nay, các nhà đầu tư tìm kiếm các chỉ số định giá chi tiết và thông tin bổ sung có thể truy cập phân tích sức khỏe tài chính đầy đủ thông qua InvestingPro.

Trong các tin tức gần đây khác, PagerDuty đã báo cáo thu nhập Q1 2025, vượt kỳ vọng với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,24 USD so với dự báo 0,19 USD, và doanh thu nhỉnh hơn một chút so với dự báo ở mức 119,8 triệu USD. Mặc dù có những kết quả tích cực này, cổ phiếu của công ty đã giảm gần 3% trong giao dịch sau giờ thị trường. Goldman Sachs duy trì đánh giá Trung lập đối với PagerDuty, với mục tiêu giá là 16,00 USD, trích dẫn sự giảm tốc trong doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) và tỷ lệ duy trì doanh thu ròng, thấp hơn so với ước tính đồng thuận. Trong khi đó, RBC Capital Markets đã điều chỉnh mục tiêu giá cho PagerDuty lên 20,00 USD, duy trì đánh giá Vượt trội, và lưu ý những thách thức về thị trường nhưng nhấn mạnh đòn bẩy biên lợi nhuận và cơ hội mở rộng của công ty. JPMorgan cũng đã điều chỉnh mục tiêu giá cho PagerDuty xuống 18,00 USD, duy trì đánh giá Kém hiệu quả, và chỉ ra sự chậm lại trong tăng trưởng đơn đặt hàng do những thách thức trong việc thực hiện bán hàng. Bất chấp những thách thức này, PagerDuty dự kiến sẽ cải thiện chiến lược bán hàng doanh nghiệp và kỳ vọng sẽ tăng cường đóng góp từ khách hàng doanh nghiệp trong nửa sau của năm tài chính 2026. Công ty tiếp tục tập trung vào việc kiếm tiền từ các sản phẩm AI và tăng cường tương tác doanh nghiệp, với mục tiêu đạt được khả năng sinh lời theo GAAP vào năm tài chính 2027.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.