Dòng vốn toàn cầu dịch chuyển: Thị trường Việt Nam vào tầm ngắm
Investing.com — Vào hôm thứ Hai, các nhà phân tích của Stifel đã điều chỉnh triển vọng đối với Titan America (NYSE:TTAM), giảm mục tiêu giá từ 16,00 USD xuống 15,00 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu này. Sự điều chỉnh này diễn ra trong bối cảnh công ty đối mặt với sự sụt giảm đáng kể về khối lượng xi măng nhập khẩu do điều kiện thời tiết khó khăn, đặc biệt là tại Florida, trong quý đầu tiên của năm 2025. Công ty, với doanh thu 1,63 tỷ USD trong mười hai tháng qua cùng biên lợi nhuận gộp ổn định ở mức 26,53%, sẽ công bố báo cáo thu nhập tiếp theo vào ngày 28 tháng 5. Phân tích của InvestingPro cho thấy mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 14,10 USD đến 19,00 USD, gợi ý tiềm năng tăng trưởng bất chấp những thách thức hiện tại.
Theo phân tích của Stifel, khối lượng xi măng nhập khẩu của Titan America đã giảm mạnh khoảng 60-65% so với cùng kỳ năm trước trong quý đầu tiên của năm 2025. Mặc dù có sự sụt giảm mạnh này, các nhà phân tích cho rằng lượng xi măng nhập khẩu thực tế bán ra có thể đã ít biến động hơn, có khả năng được đệm bởi việc điều chỉnh hàng tồn kho. Khi nhu cầu dao động, Titan America được dự đoán sẽ ưu tiên xi măng sản xuất trong nước, điều này có thể đã góp phần vào biến động được quan sát thấy trong khối lượng nhập khẩu. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy cổ phiếu đã giảm đáng kể trong ba tháng qua, mặc dù công ty vẫn duy trì khả năng sinh lời mạnh mẽ với EBITDA đạt 335,11 triệu USD.
Bình luận của Stifel cũng nhấn mạnh tiềm năng cải thiện giá xi măng trong quý hai năm 2025 khi Titan America chuyển các chi phí thuế quan tăng thêm cho khách hàng. Đáng chú ý, khoảng 35% khối lượng xi măng của công ty được nhập khẩu, cho thấy tác động ròng của thuế quan đối với giá cả và chi phí có thể phức tạp. Về mặt lịch sử, Titan America đã nhập khẩu hơn 80% xi măng từ Hy Lạp, quốc gia hiện đang chịu thuế quan 10%.
Các nhà phân tích cũng lưu ý rằng giá khí tự nhiên tăng có thể tạo thêm áp lực về giá/chi phí đối với sản xuất xi măng. Ngược lại, họ chỉ ra rằng giá dầu diesel thấp hơn có thể là yếu tố thuận lợi cho phân khúc bê tông, có khả năng bù đắp một số chi phí tăng ở các lĩnh vực khác. Mặc dù mục tiêu giá đã giảm, xếp hạng Mua tiếp tục của Stifel phản ánh triển vọng lạc quan đối với hiệu suất cổ phiếu của Titan America trong tương lai. Với tỷ lệ P/E là 11,57, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá hợp lý, với thông tin chi tiết bổ sung có sẵn trong Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện bao gồm cổ phiếu này và 1.400+ cổ phiếu hàng đầu khác của Mỹ.
Trong các tin tức gần đây khác, Titan America đã báo cáo kết quả tài chính quý bốn năm 2024, với doanh thu đạt 390 triệu USD, vượt ước tính đồng thuận là 385 triệu USD. Công ty cũng báo cáo EBITDA điều chỉnh là 84 triệu USD, vượt dự báo 79 triệu USD. Mặc dù có những kết quả mạnh mẽ này, Titan America đã đối mặt với những thách thức từ điều kiện thời tiết bất lợi, dự kiến sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến quý đầu tiên của năm 2025. Nhìn về phía trước, công ty dự kiến tăng trưởng doanh thu ở mức một chữ số giữa và cải thiện khiêm tốn về biên EBITDA cho năm 2025, với trọng tâm vào các lĩnh vực cơ sở hạ tầng và xây dựng thương mại thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai.
Các công ty phân tích đã điều chỉnh triển vọng của họ đối với Titan America. Stifel duy trì xếp hạng Mua nhưng hạ mục tiêu giá cổ phiếu từ 19,00 USD xuống 16,00 USD, trong khi Bernstein giảm mục tiêu từ 17,00 USD xuống 15,00 USD, duy trì xếp hạng Hiệu suất Thị trường. BofA Securities cũng cắt giảm mục tiêu giá xuống 15,50 USD, giữ quan điểm Trung lập. Những điều chỉnh này phản ánh hướng dẫn cập nhật năm 2025 của công ty, hiện dự kiến tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận biên thấp hơn so với dự báo trước đó.
Mặc dù tiêu thụ xi măng tại Mỹ giảm 6% trong năm 2024, khối lượng của Titan America chỉ giảm 3%, được cho là nhờ vào sự tham gia của công ty trong các lĩnh vực như thị trường trung tâm dữ liệu Virginia và các dự án cơ sở hạ tầng quan trọng. Công ty dẫn chứng một lượng lớn dự án cơ sở hạ tầng đang chờ thực hiện, dự kiến sẽ hỗ trợ nhu cầu bắt đầu từ quý hai năm 2025. Ngoài ra, Titan America có nhiều nguồn cung cấp xi măng, cả trong và ngoài Liên minh Châu Âu, để giảm thiểu các gián đoạn tiềm ẩn từ thuế quan, điều này có thể là yếu tố thuận lợi cho giá xi măng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.