Loạt tổ chức quốc tế nâng dự báo GDP Việt Nam năm 2025
Investing.com — Vào hôm thứ Năm, các nhà phân tích của Stifel đã điều chỉnh triển vọng đối với VF Corp (NYSE:VFC), tập đoàn may mặc nổi tiếng với các thương hiệu như The North Face và Vans, bằng cách giảm đáng kể mục tiêu giá từ 28,00 USD xuống 15,00 USD. Mặc dù hạ mục tiêu giá, Stifel vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của công ty. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 12,15 USD, đã trải qua biến động đáng kể, giảm hơn 18% chỉ trong tuần qua. Theo dữ liệu của InvestingPro, mục tiêu của các nhà phân tích đối với VFC dao động từ 9 USD đến 40 USD, phản ánh ý kiến thị trường đa dạng về triển vọng của công ty.
Việc đánh giá lại của Stifel diễn ra khi nỗ lực tái cơ cấu của VF Corp dường như đang chậm hơn so với kỳ vọng. Quý tài chính thứ tư của công ty cho thấy kết quả hỗn hợp, với phân khúc Outdoor, bao gồm The North Face và Timberland, tăng trưởng lần lượt 4% và 13% theo tiền tệ không đổi (cc). Ngoài ra, biên lợi nhuận gộp đã cải thiện đáng kể, với mức tăng 560 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì biên lợi nhuận gộp vững chắc ở mức 52,64% và ấn tượng hơn là đã duy trì việc chi trả cổ tức trong 55 năm liên tiếp, bất chấp những thách thức hiện tại. Để có cái nhìn sâu hơn về tình hình tài chính và triển vọng tương lai của VFC, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, chỉ có độc quyền trên InvestingPro.
Tuy nhiên, Vans, một thương hiệu quan trọng khác trong danh mục của VF Corp, đã chứng kiến doanh số giảm mạnh 20% theo tiền tệ không đổi so với năm trước. Stifel lưu ý rằng những nỗ lực nâng cao chất lượng doanh số cho Vans đang có tác động, chiếm khoảng 60% mức giảm so với cùng kỳ năm trước. Những biện pháp này, cùng với những thách thức về lưu lượng trực tiếp đến người tiêu dùng (DTC), dự kiến sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến hiệu suất của thương hiệu cho đến quý tài chính thứ ba của năm 2026.
Các nhà phân tích vẫn lạc quan về triển vọng dài hạn của VF Corp, trích dẫn sức mạnh và độ bền của danh mục thương hiệu cũng như tiềm năng cải thiện biên lợi nhuận. Họ cũng nhấn mạnh rằng tác động thuế quan hàng năm, lên tới 150 triệu USD, có thể được giảm thiểu và mục tiêu cải thiện chi phí của công ty từ 500-600 triệu USD vào năm tài chính 2028 dường như đang đúng tiến độ.
Mặc dù có những yếu tố tích cực này, việc quay trở lại sức mạnh doanh thu và cải thiện bảng cân đối kế toán tương ứng hiện được dự kiến sẽ bị trì hoãn. Do đó, Stifel đã điều chỉnh mạnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho năm tài chính 2027, từ 1,75 USD xuống 1,00 USD. Mục tiêu giá mới 15 USD dựa trên tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) gấp 15 lần trên ước tính EPS năm tài chính 2027 đã điều chỉnh, hoặc 0,9 lần giá trị doanh nghiệp trên doanh số năm tài chính 2027 (EV/FY27S), và 9,2 lần giá trị doanh nghiệp trên thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ năm tài chính 2027 (EV/FY27EBITDA). Dựa trên phân tích Giá trị Hợp lý của InvestingPro, VFC hiện dường như đang được định giá thấp, với các chỉ số và thông tin chi tiết bổ sung có sẵn cho người đăng ký Pro.
Trong các tin tức gần đây khác, VF Corporation đã báo cáo kết quả tài chính quý 4 năm 2025, cho thấy thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) nhỉnh hơn một chút so với dự báo nhưng doanh thu giảm so với năm trước. Doanh thu của công ty giảm 3% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 2,1 tỷ USD, trong khi EPS điều chỉnh được báo cáo ở mức -0,13 USD, tốt hơn một chút so với dự báo -0,14 USD. Mặc dù những thách thức này, VF Corporation đã cải thiện được biên lợi nhuận hoạt động và biên lợi nhuận gộp, cho thấy một số hiệu quả trong hoạt động. Các nhà phân tích đã điều chỉnh triển vọng của họ để đáp ứng với những kết quả này, với BMO Capital Markets, Truist Securities, Needham và JPMorgan đều giảm mục tiêu giá cho cổ phiếu VF Corp, viện dẫn lo ngại về hiệu suất của thương hiệu Vans và những ảnh hưởng rộng lớn hơn đến sức khỏe tài chính của công ty. BMO Capital Markets và Needham đặt mục tiêu giá mới ở mức 15 USD, trong khi Truist Securities hạ mục tiêu xuống 13 USD. Trong khi đó, JPMorgan duy trì xếp hạng trung lập với mục tiêu giá điều chỉnh là 15 USD. Ban lãnh đạo của VF Corp vẫn tập trung vào chiến lược Reinvent để cải thiện quản lý chi phí và đạt được mục tiêu tiết kiệm trung hạn, mặc dù con đường để Vans phục hồi có vẻ dài và không chắc chắn. Công ty dự kiến doanh thu quý đầu tiên sẽ giảm 3-5%, với lỗ hoạt động dự kiến từ 110 triệu USD đến 125 triệu USD.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.