Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Investing.com — Vào hôm thứ Ba, các nhà phân tích của Stifel đã duy trì khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu MaxLinear (NASDAQ:MXL), với mức giá mục tiêu ổn định là 16,00 USD. Hiện đang giao dịch ở mức 10,30 USD, cổ phiếu này đã trải qua biến động đáng kể, giảm gần 50% kể từ đầu năm theo dữ liệu từ InvestingPro. Trong khi mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 11,00 USD đến 27,50 USD, phân tích Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro cho thấy cổ phiếu có thể đang được định giá thấp ở mức hiện tại. Công ty dự đoán rằng kết quả quý đầu tiên năm 2025 của MaxLinear sẽ phù hợp với ước tính doanh thu của họ là 95,0 triệu USD, đánh dấu mức tăng 3,1% so với quý trước. Dự báo này được hỗ trợ bởi đà tăng trưởng liên tục trong mảng Network Timing AI (PAM4 DSP) và sự ổn định ở các lĩnh vực ngoài Cơ sở hạ tầng. Mặc dù doanh thu của công ty giảm 48% trong mười hai tháng qua, các nhà phân tích kỳ vọng mức tăng trưởng 24% trong năm tài chính 2025. Tìm hiểu sâu hơn về triển vọng tăng trưởng của MaxLinear với báo cáo nghiên cứu toàn diện của InvestingPro, một trong 1.400+ báo cáo có sẵn cho các cổ phiếu hàng đầu của Mỹ.
Tuy nhiên, Stifel dự báo triển vọng thận trọng hơn cho quý hai năm 2025 do những bất ổn kinh tế vĩ mô và thương mại đang diễn ra. Mặc dù vậy, công ty cho rằng phân khúc Cơ sở hạ tầng của MaxLinear vẫn có thể thể hiện sức mạnh tương đối, ngay cả khi việc tăng chi tiêu vốn của AI và các công ty siêu quy mô bị giảm bớt trong các quý tới. MaxLinear thu được khoảng 54% doanh thu từ các thị trường tập trung vào người tiêu dùng như Băng thông rộng và Kết nối, với thêm 17% từ phân khúc Công nghiệp & Đa thị trường (IMM), vốn dễ bị ảnh hưởng hơn bởi các biến động kinh tế vĩ mô.
Các nhà phân tích của Stifel nhấn mạnh rằng các phân khúc có khả năng bị ảnh hưởng—Băng thông rộng, Kết nối và IMM—hiện đang hoạt động ở mức thấp hơn khoảng 67% so với mức đỉnh của quý bốn năm 2022. Tuy nhiên, họ nhìn thấy triển vọng tích cực cho phân khúc Cơ sở hạ tầng, vốn có vị thế tốt để hưởng lợi từ các chương trình tăng trưởng dài hạn trong lĩnh vực Đám mây/Trung tâm dữ liệu, Cơ sở hạ tầng 5G và lưu trữ Doanh nghiệp/Trung tâm dữ liệu.
Mục tiêu giá 12 tháng của công ty đối với MaxLinear là 16,00 USD dựa trên 2,6 lần giá trị doanh nghiệp so với doanh số ước tính CY26. Định giá này phản ánh niềm tin của Stifel vào triển vọng tăng trưởng dài hạn của công ty bất chấp những thách thức ngắn hạn. Dữ liệu InvestingPro cho thấy công ty duy trì tỷ lệ thanh toán hiện tại lành mạnh ở mức 1,77 và hoạt động với mức nợ vừa phải, với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 0,29. Những số liệu này, cùng với 8 ProTips độc quyền bổ sung và phân tích tài chính sâu rộng, có sẵn cho người đăng ký InvestingPro.
Trong các tin tức gần đây khác, MaxLinear, Inc. đã công bố sự ra mắt của công nghệ 1.6T PAM4 SERDES và DSP mới, có tên là Rushmore, được thiết kế để nâng cao hiệu suất trong các ứng dụng mạng AI/ML. Công ty cũng đang hợp tác với Morelink Technology Corporation về nền tảng Bộ lặp 5G mới, tích hợp bộ thu phát RF MxL1600 của MaxLinear để cải thiện hiệu quả năng lượng và kết nối. Trong khi đó, xếp hạng gia đình doanh nghiệp của MaxLinear đã bị Moody’s Ratings hạ xuống B3 từ B1, viện dẫn kết quả tài chính đáng thất vọng và biên lợi nhuận EBITDA yếu. Mặc dù những thách thức này, số dư tiền mặt lớn và mô hình sản xuất thuê ngoài của công ty đã giúp duy trì biên lợi nhuận gộp cao.
Stifel đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu MaxLinear xuống còn 16 USD từ 26 USD, duy trì khuyến nghị Mua. Công ty dự đoán tăng trưởng ổn định nhờ vào các sản phẩm chủ chốt ra mắt trong năm 2025. Tương tự, Benchmark đã điều chỉnh mục tiêu giá xuống còn 20 USD từ 28 USD, cũng giữ khuyến nghị Mua, lưu ý rằng MaxLinear đang được định giá thấp và sẵn sàng tăng trưởng bất chấp những thách thức kinh tế vĩ mô. Nhà phân tích David Williams từ Benchmark nhấn mạnh rằng những thắng lợi thiết kế gần đây của công ty với một nhà cung cấp viễn thông Bắc Mỹ là cơ hội doanh thu tiềm năng.
MaxLinear đang tham gia vào một vụ trọng tài với Silicon Motion Technology Corp., sau khi chấm dứt thỏa thuận mua lại, điều này có thể ảnh hưởng đến triển vọng tài chính của công ty. Mặc dù vậy, trọng tâm chiến lược của công ty về các công nghệ mới nổi và phát triển cơ sở hạ tầng được kỳ vọng sẽ hỗ trợ hiệu suất trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.