Seaport nâng cổ phiếu DR Horton, KB Home để mua

Vào thứ Năm, Seaport Global Securities đã cập nhật xếp hạng của mình đối với một số công ty xây dựng nhà, phản ánh sự thay đổi trong triển vọng thị trường của họ. Các nhà phân tích của Seaport đã nâng cấp DR Horton (NYSE: DHI), KB Home (NYSE: KBH), Lennar Corp. (NYSE: LEN), M / I Homes (NYSE: MHO) và TRI Pointe Group (NYSE: TPH) lên Mua từ Trung lập. Ngoài ra, Meritage Homes Corporation (NYSE: MTH), PulteGroup (NYSE: PHM) và Taylor Morrison Home (NYSE: TMHC) đã được nâng lên Trung lập từ Bán. KB Home, hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E hấp dẫn là 7,09, dường như bị định giá thấp theo phân tích của InvestingPro , với các nguyên tắc cơ bản vững chắc bao gồm tỷ suất lợi nhuận gộp 21,7% lành mạnh.

Lĩnh vực này đã trải qua một sự suy thoái đáng kể kể từ khi ngành của Seaport hạ xếp hạng vào ngày 24 tháng 9, với các nhà xây dựng nhà giảm 30% về mặt tuyệt đối và giảm 34% so với S&P 500. Hiệu suất này phù hợp với các mô hình lịch sử trong đó các lĩnh vực chu kỳ đầu hoạt động kém hiệu quả. Seaport hiện nhận thấy một lời kêu gọi tích cực cho lĩnh vực này, dự đoán rằng các lĩnh vực chu kỳ sau sẽ phải đối mặt với những mặt trái tương tự nhưng thiếu tiềm năng tăng giá khi điều kiện thị trường thay đổi.

Các bản nâng cấp của Seaport cho DHI, LEN, KBH, MHO và TPH dựa trên định giá và các chỉ số hoạt động, cho thấy mức tăng khoảng 27% cho các cổ phiếu này. Ước tính này tương ứng với phạm vi từ 1,1 đến 1,9 lần trên dự báo năm tài chính 2025 của Seaport. Xếp hạng sửa đổi cho MTH, PHM và TMHC phản ánh sự luân chuyển lĩnh vực chiến lược được ưu tiên hơn những thách thức cơ bản như nguồn cung mới cao, khởi công nhà ở giảm và áp lực lợi nhuận. Điểm sức khỏe tài chính của KB Home là "TỐT" trên InvestingPro hỗ trợ triển vọng tích cực này, với việc công ty duy trì tính thanh khoản mạnh mẽ và mức nợ vừa phải.

Việc nâng cấp đi kèm với kỳ vọng rằng các công ty này sẽ hoạt động tốt hơn với động lực thị trường hiện tại. Phân tích của Seaport chỉ ra rằng lĩnh vực xây dựng nhà hiện đang được định vị để tận dụng các biến đổi của thị trường, bất chấp bản chất tương quan của lợi nhuận cổ phiếu và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu so với giá trị sổ sách trong lĩnh vực có mối tương quan cao.

Trong một tin tức gần đây khác, KB Home đã báo cáo thu nhập quý IV, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) vượt kỳ vọng do chi phí bán, chi phí chung và quản lý giảm và số lượng cổ phiếu thấp hơn. Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty thấp hơn một chút so với kỳ vọng, ở mức 20,9% so với 21,1% dự kiến. Các nhà phân tích tại Keefe, Bruyette & Woods đã phản ứng với những kết quả này bằng cách duy trì xếp hạng Market Performance nhưng hạ mục tiêu giá từ 85 USD xuống 76 USD, với lý do tỷ suất lợi nhuận gộp dự kiến giảm và dự kiến giao hàng tận nhà. Tương tự, JPMorgan đã giảm mục tiêu giá cho KB Home xuống còn 74,50 đô la từ 82 đô la, sau khi hướng dẫn doanh thu nhà ở cho năm tài chính 2025 giảm.

Seaport Global Securities đã nâng xếp hạng cổ phiếu của KB Home từ Bán lên Trung lập, nhấn mạnh hướng dẫn tỷ suất lợi nhuận gộp ổn định của công ty và hiệu suất mạnh mẽ tại các thị trường phương Tây. Tuy nhiên, Barclays đã hạ mục tiêu giá xuống 60 đô la từ 85 đô la, duy trì xếp hạng Equalweight và nhấn mạnh những rủi ro tiềm ẩn đối với mô hình tài chính của KB Home vào năm 2025. Ngoài những cập nhật của các nhà phân tích, KB Home đã công bố các giải thưởng khuyến khích hàng năm cho các giám đốc điều hành của mình, với các khoản thanh toán đáng kể bằng cả tiền mặt và cổ phiếu hạn chế. Những phát triển này phản ánh bối cảnh phức tạp mà KB Home đang điều hướng khi quản lý các thách thức thị trường và cố gắng duy trì vị thế cạnh tranh của mình.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.