Raymond James hạ mục tiêu cổ phiếu PulteGroup xuống 115 USD

Investing.com — Vào hôm thứ Hai, chuyên gia phân tích Buck Horne của Raymond James đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu PulteGroup (NYSE: PHM), giảm xuống còn 115 USD từ mức 135 USD trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội cho cổ phiếu này. Đánh giá lại của ông Horne được đưa ra để phản ứng với bối cảnh kinh tế đang thay đổi kể từ đầu tháng 4. PulteGroup đã vượt qua các đối thủ cùng ngành từ đầu năm đến nay, với mức tăng 6%, ngay cả trong bối cảnh thị trường biến động rộng hơn. Theo dữ liệu từ InvestingPro, cổ phiếu này đã thể hiện động lực đáng kể gần đây, mang lại lợi nhuận 9,4% trong tuần qua, mặc dù vẫn thấp hơn khoảng 32% so với mức cao nhất 52 tuần là 149,47 USD.

Chuyên gia phân tích đã nhấn mạnh hiệu suất mạnh mẽ của PulteGroup bất chấp môi trường vĩ mô đầy thách thức, cho rằng điều này là nhờ vào cơ sở khách hàng đa dạng, sự phân bổ địa lý chiến lược và cách tiếp cận có kỷ luật trong phân bổ vốn của công ty. Sức mạnh tài chính của công ty thể hiện rõ qua các chỉ số, với dữ liệu từ InvestingPro cho thấy tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu mạnh mẽ là 26% và ROIC thực tế là 21%. Công ty duy trì bảng cân đối kế toán lành mạnh với tỷ lệ hiện tại là 6,99x và hoạt động với mức nợ vừa phải. Ông Horne dự đoán rằng PulteGroup sẽ tiếp tục phát triển mạnh, dự báo tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROIC) là 17%, dẫn đầu biên lợi nhuận ngành và dòng tiền hoạt động vượt quá 1,3 tỷ USD cho năm hiện tại.

Mặc dù có sự điều chỉnh trong các ước tính, Raymond James vẫn coi PulteGroup là một điểm sáng trong ngành, với tài chính biện minh cho mức định giá cao hơn so với các đối thủ cùng ngành có vốn hóa lớn. Hiện tại, PulteGroup giao dịch ở mức chiết khấu khoảng 15% trên tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) cho năm tài chính 2025, điều mà ông Horne cho rằng không phản ánh đúng giá trị thị trường thực sự của công ty. Quan điểm này phù hợp với phân tích Giá trị Hợp lý của InvestingPro, cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá thấp. Tỷ lệ P/E của công ty là 7,12x có vẻ đặc biệt hấp dẫn với nền tảng cơ bản mạnh mẽ và tăng trưởng cổ tức ổn định trong 7 năm qua.

Chuyên gia phân tích cũng lưu ý tác động tiềm tàng của những biến động gần đây về lãi suất thế chấp và niềm tin của người tiêu dùng đối với giá nhà ở từ nay đến cuối năm. Do đó, công ty đã đặt kỳ vọng cho việc giao hàng và biên lợi nhuận năm tài chính 2025 của PulteGroup ở mức thấp hơn trong hướng dẫn đã điều chỉnh của công ty. Tuy nhiên, có những dấu hiệu về sự quan tâm lâu dài của người mua, như được chứng minh bởi lưu lượng khách hàng và sự tham gia liên tục, đặc biệt là trong các phân khúc khách hàng chuyển lên và người lớn tuổi năng động của PulteGroup.

Kết luận, ông Horne bày tỏ triển vọng tích cực đối với cổ phiếu của PulteGroup, hiện đang giao dịch ở mức dưới 9 lần dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã điều chỉnh của Raymond James cho năm tài chính 2026. Định giá này, cùng với tiềm năng tăng trưởng thu nhập đáng kể nếu lãi suất thế chấp giảm, mang đến một kịch bản rủi ro/phần thưởng hấp dẫn cho PulteGroup bất chấp sự không chắc chắn vĩ mô hiện tại. Để có cái nhìn sâu sắc hơn về định giá và các chỉ số hiệu suất của PulteGroup, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện có sẵn trên InvestingPro, bao gồm phân tích chi tiết về sức khỏe tài chính, triển vọng tăng trưởng và vị thế thị trường của công ty trong số 1.400+ cổ phiếu hàng đầu tại Hoa Kỳ.

Trong các tin tức gần đây khác, PulteGroup đã báo cáo kết quả tài chính quý một năm 2025, cho thấy hiệu suất mạnh mẽ hơn dự kiến. Công ty đã công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 2,57 USD, vượt qua mức dự báo 2,47 USD, và tạo ra doanh thu 3,89 tỷ USD, vượt kỳ vọng 40 triệu USD. Mặc dù doanh thu bán nhà giảm 2% so với cùng kỳ năm trước, PulteGroup vẫn duy trì biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ ở mức 27,5% và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cao là 25,4%. Các nhà phân tích đã phản ứng với những diễn biến này bằng cách điều chỉnh mục tiêu giá cho PulteGroup. UBS đã giảm mục tiêu giá từ 151 USD xuống 141 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua, trích dẫn ước tính EPS được hiệu chỉnh lại cho những năm tới do dự đoán khối lượng bán hàng mềm hơn. Barclays cũng điều chỉnh mục tiêu giá từ 100 USD xuống 98 USD, duy trì xếp hạng Cân bằng, và bày tỏ thận trọng về chiến lược giảm khởi công xây dựng nhà của PulteGroup, điều này có thể cho thấy nhu cầu yếu hơn. Công ty vẫn tập trung vào lợi nhuận cao trong chu kỳ nhà ở, với kế hoạch bàn giao từ 29.000 đến 30.000 ngôi nhà cho cả năm. Cơ sở khách hàng đa dạng của PulteGroup, bao gồm người mua lần đầu, người chuyển lên và người lớn tuổi năng động, tiếp tục hỗ trợ khả năng sinh lời của công ty trong bối cảnh thách thức của thị trường.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.