Chốt lời dồn dập, vàng thế giới mất đà trước sức nóng lãi suất
Investing.com - Raymond James đã tái khẳng định khuyến nghị Strong Buy và mức giá mục tiêu C$80,00 đối với Alimentation Couche-Tard Inc (TSE:ATD) (OTC:ANCUF) sau khi công ty rút lại đề xuất mua lại 7&i Holdings.
Việc rút lại đề xuất diễn ra sau khi Couche-Tard đã cho biết trong cuộc họp báo cáo thu nhập ngày 26 tháng 6 rằng họ đang đặt ra thời hạn để xác định liệu giao dịch với 7&i có thể đạt được hay không. Thương vụ mua lại tiềm năng này lẽ ra đã mang tính chất chuyển đổi đối với Couche-Tard, giúp tăng gấp đôi quy mô kinh doanh của công ty.
Cổ phiếu của Couche-Tard đã hoạt động kém hiệu quả kể từ khi công bố đề xuất vào ngày 19 tháng 8 năm 2024, giảm 16% so với mức tăng 35% của Casey’s General Stores và mức tăng 12% của S&P 500 trong cùng kỳ. Sự không chắc chắn xung quanh đề xuất và việc tạm dừng mua lại cổ phiếu đã góp phần vào kết quả hoạt động này.
Với việc rút lại đề xuất, Couche-Tard có thể tiếp tục chương trình mua lại cổ phiếu, điều mà công ty có khả năng muốn thực hiện trước khi giai đoạn cấm giao dịch bắt đầu vào ngày 3 tháng 8. Tỷ lệ đòn bẩy hiện tại của công ty đứng ở mức khoảng 1,96x so với mục tiêu 2,25x, tạo điều kiện cho việc mua lại bổ sung.
Raymond James lưu ý rằng những rào cản từ Ủy ban Thương mại Liên bang sẽ là thách thức đối với thương vụ này, có thể yêu cầu thoái vốn khoảng 2.000 cửa hàng, và chỉ ra rằng 7&i "có lẽ chưa bao giờ là người bán tự nguyện" trong khi Couche-Tard "không muốn thực hiện thâu tóm thù địch."
Trong tin tức gần đây khác, Alimentation Couche-Tard Inc đã thấy mức giá mục tiêu của mình bị BMO Capital hạ xuống từ C$82 xuống còn C$76. Sự điều chỉnh này diễn ra trong khi BMO Capital vẫn duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu của công ty. Công ty này chỉ ra chi phí bán hàng, chi phí chung và hành chính tăng cao hơn dự kiến, cũng như khấu hao và phân bổ, hiện đang vượt quá tốc độ tăng trưởng lợi nhuận gộp. Ngoài ra, BMO Capital cũng lưu ý doanh số bán hàng cùng cửa hàng chậm hơn dự kiến trong các danh mục Sản phẩm Thuốc lá Khác và thực phẩm tại Hoa Kỳ là những yếu tố ảnh hưởng. Mặc dù có những thách thức này, công ty đã quan sát thấy một số diễn biến tích cực, chẳng hạn như doanh số bán hàng cùng cửa hàng tại Hoa Kỳ trong quý 1 năm tài chính 2026 hoạt động khá hơn một chút so với mức trung bình của quý 4 năm tài chính 2025. BMO Capital cũng ám chỉ đến khả năng giải quyết với Seven trong những tháng tới. Công ty vẫn duy trì hệ số mục tiêu là 11 lần EBITDA ước tính năm tài chính 2026 cho Alimentation Couche-Tard. Tuy nhiên, họ chỉ ra rằng chuỗi cửa hàng tiện lợi này vẫn ở mức thấp trong thứ bậc đầu tư ưu tiên của họ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.