Đàm phán Mỹ - Trung tăng tốc trước hạn chót “đình chiến” thương mại
Vào thứ Tư, Raymond James đã khẳng định xếp hạng Mua mạnh và mục tiêu giá 40,00 đô la cho cổ phiếu Acadia Healthcare (NASDAQ: ACHC). Phân tích của công ty cho thấy việc mua lại cổ phần tư nhân của công ty ngày càng hợp lý, mặc dù không phải là kỳ vọng chính. Hiện đang giao dịch ở mức 29,86 đô la, dữ liệu của InvestingPro cho thấy cổ phiếu bị định giá thấp đáng kể, với mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 35 đến 72 đô la. Hiệu suất của công ty trên thị trường đại chúng rất mờ nhạt, với cổ phiếu giảm 62% trong năm qua, một phần do những thách thức pháp lý và các nguyên tắc cơ bản chùn bước. Theo InvestingPro Tips, RSI của cổ phiếu cho thấy lãnh thổ quá bán, có khả năng hỗ trợ luận điểm mua lại.
Công ty đầu tư đã thực hiện mô hình mua lại đòn bẩy (LBO) để xác định giá mua lại khả thi cho Acadia Healthcare của các công ty cổ phần tư nhân. Với EBITDA hiện tại là 672 triệu đô la và gánh nặng nợ đáng kể là 2,1 tỷ đô la, mô hình chỉ ra rằng giá mua từ 40 đến 50 đô la mỗi cổ phiếu, tương ứng với khoảng 8 đến 9 lần EBITDA, sẽ hợp lý. Tuy nhiên, công ty lưu ý rằng giá trên 50 đô la có thể không mang lại đủ lợi nhuận do rủi ro liên quan của doanh nghiệp. Để hiểu sâu hơn về các chỉ số định giá và sức khỏe tài chính của Acadia, InvestingPro cung cấp phân tích toàn diện trong Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp, có sẵn cho hơn 1.400 cổ phiếu Hoa Kỳ.
Kịch bản trường hợp cơ sở của Raymond James đặt mục tiêu ở mức 49 đô la mỗi cổ phiếu, dựa trên 9 lần EBITDA dự kiến năm 2026. Định giá này cho thấy lợi nhuận tiền mặt trên tiền mặt gấp 2,3 lần và tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR) là 20%, giả sử cả bội số vào và ra là 9 lần và đòn bẩy là 4,5 lần. Công ty tin rằng bất kỳ thỏa thuận tiềm năng nào cũng sẽ yêu cầu ít nhất 2 lần lợi nhuận tiền mặt trên tiền mặt và IRR cao, với quy mô và độ phức tạp của giao dịch, cũng như mức độ tiếp xúc của công ty đối với các khoản thanh toán Medicaid và Bổ sung và rủi ro pháp lý. Các số liệu hiện tại từ InvestingPro cho thấy EV/EBITDA là 7,18 lần và tỷ lệ P/E là 10,78 lần, với việc công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính tổng thể "TỐT" bất chấp những thách thức gần đây.
Bảng được cung cấp bởi Raymond James minh họa IRR và lợi nhuận tiền mặt trên tiền mặt cho một loạt các mức giá mua lại tiềm năng từ 40 đô la đến 50 đô la, cung cấp một góc nhìn tài chính chi tiết về các kịch bản tiếp quản cổ phần tư nhân tiềm năng cho Acadia Healthcare. Phân tích nhấn mạnh các chỉ số tài chính cần thiết để làm cho một thỏa thuận cổ phần tư nhân khả thi cho nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe.
Trong một tin tức gần đây khác, Acadia Healthcare đã báo cáo kết quả tài chính cho quý IV năm 2024, tiết lộ sự thiếu hụt về cả thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và dự báo doanh thu. Công ty đã công bố EPS là 0,64 đô la, thấp hơn 0,72 đô la dự kiến và doanh thu là 774,2 triệu đô la, thấp hơn mức dự kiến 780,22 triệu đô la. Điều này theo sau thông báo của Acadia Healthcare về đợt chào bán trái phiếu cao cấp trị giá 550 triệu đô la, đã được nâng cấp từ mức 500 triệu đô la ban đầu. Số tiền thu được từ đợt chào bán này được dành để trả các khoản vay hiện có theo cơ sở tín dụng quay vòng có bảo đảm cao cấp của công ty.
Ngoài ra, Mizuho Securities đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Acadia Healthcare, hạ mục tiêu giá của cổ phiếu từ 48,00 đô la xuống 37,00 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập. Sự điều chỉnh được đưa ra sau khi Acadia cập nhật các mục tiêu tài chính dài hạn của mình, cho thấy doanh thu dự kiến và tăng trưởng EBITDA giảm. Trong khi đó, KeyBanc Capital Markets cũng giảm mục tiêu giá cho Acadia Healthcare từ 70,00 USD xuống 65,00 USD, mặc dù vẫn giữ xếp hạng Tăng Tỷ Trọng. Những hành động này của các nhà phân tích phản ánh những lo ngại về kết quả thu nhập gần đây của Acadia và dự báo trong tương lai.
Acadia Healthcare tiếp tục phải đối mặt với những thách thức trong hoạt động, đặc biệt là với các cơ sở hoạt động kém, điều này đã ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của công ty. Bất chấp những trở ngại này, công ty đang tích cực mở rộng, với kế hoạch bổ sung 800 đến 1.000 giường mới vào năm 2025.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.