Vào thứ Năm, Piper Sandler đã điều chỉnh lập trường của mình đối với nCino Inc. (NASDAQ: NCNO), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập. Công ty đã đặt mục tiêu giá là 38,00 đô la cho cổ phiếu của công ty. Theo dữ liệu của InvestingPro, NCNO hiện đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 43,20 đô la, với vốn hóa thị trường là 4,9 tỷ đô la. Cổ phiếu đã cho thấy đà tăng mạnh mẽ, tăng hơn 43% trong sáu tháng qua.
Sự thay đổi xếp hạng này theo sau những quan sát về sự gia tăng doanh thu của khách hàng trong phân khúc thế chấp của nCino, chiếm 15% doanh thu của nó. Nhà phân tích lưu ý rằng sự rời bỏ này dự kiến sẽ tạo ra một cơn gió ngược doanh thu khoảng 10 triệu đô la cho cả năm, tăng so với ước tính 8 triệu đô la trước đó.
Triển vọng tăng trưởng hữu cơ của quý IV của nCino được ước tính khoảng 10%, giảm so với 13% trong quý III, sau khi tính đến doanh thu ước tính 5,2 triệu đô la từ việc mua lại DocFox và FullCirc. Phân tích của InvestingPro tiết lộ rằng trong khi công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp lành mạnh là 60%, công ty vẫn không có lợi nhuận với thu nhập âm trên mỗi cổ phiếu là 0,26 đô la trong mười hai tháng qua.
Do đó, Piper Sandler đã giảm ước tính doanh thu năm 2025 cho nCino khoảng 20 triệu đô la. Bản sửa đổi này có tính đến kỳ vọng thấp hơn cho cả phân khúc thế chấp và hoạt động kinh doanh cốt lõi, mặc dù một số doanh thu được bù đắp từ việc mua lại của FullCirc.
Mục tiêu giá của Piper Sandler vẫn ở mức 38,00 đô la, dựa trên giá trị doanh nghiệp mục tiêu trên dòng tiền tự do (EV / FCF) gấp 26 lần. Định giá này được dự kiến theo ước tính năm dương lịch 2029, trái ngược với ước tính của năm trước.
Bất chấp một đợt bán tháo sau khi thị trường đóng cửa, làm xói mòn một số mức tăng 41% của cổ phiếu trong ba tháng qua, công ty tin rằng hồ sơ rủi ro-phần thưởng của nCino hiện đã được cân bằng.
Công ty dự định tiếp tục theo dõi chặt chẽ tiến độ của nCino, đặc biệt là về khả năng bán chéo của công ty và có khả năng bắt đầu phục hồi vào nửa cuối năm 2025. Ngoài ra, Piper Sandler đang tìm kiếm các dấu hiệu của sự phục hồi rộng rãi hơn trong khối lượng thế chấp có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của công ty.
Người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào 12 thông tin chi tiết chính bổ sung về NCNO, bao gồm điểm số tình hình tài chính chi tiết và các chỉ số định giá toàn diện. Để phân tích sâu hơn, người đăng ký có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp đầy đủ, cung cấp phân tích chuyên gia về điều này và 1.400+ cổ phiếu khác của Hoa Kỳ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.