Hôm thứ Ba, Piper Sandler, một công ty dịch vụ tài chính, đã vạch ra các lựa chọn hàng đầu cho các công ty thăm dò và sản xuất (E&P) khi lĩnh vực này bước vào năm tài chính 2025. Phân tích của công ty chỉ ra một môi trường đầu tư đầy thách thức, làm nổi bật hiệu quả hoạt động mạnh mẽ và kỷ luật vốn của các công ty E&P trong bối cảnh kinh tế vĩ mô không chắc chắn. Tâm lý trên thị trường gần đây đã ủng hộ các cổ phiếu có trọng số khí đốt, được thúc đẩy bởi việc rút kho dự trữ đáng kể vào mùa đông và việc ra mắt các cơ sở xuất khẩu khí đốt tự nhiên hóa lỏng (LNG) sắp tới. Triển vọng nhu cầu điện cũng vẫn mạnh mẽ.
Nhà phân tích từ Piper Sandler lưu ý rằng trong khi tăng trưởng dầu của Mỹ dự kiến sẽ chậm lại trong năm tài chính 25, chính quyền mới đã cam kết giảm giá dầu và với việc Ả Rập Xê Út và OPEC+ có công suất dự phòng dồi dào, những mục tiêu này có thể đạt được.
Công ty đã cập nhật ước tính của mình dựa trên triển vọng dầu được sửa đổi, xem xét sự nhạy cảm về dòng tiền tự do (FCF) và giá trị doanh nghiệp (EV) trong các kịch bản giá dầu và khí đốt khác nhau. Bản cập nhật cũng bao gồm các dự báo cho năm tài chính 26 và việc chiết khấu giá dầu và khí đốt hiện tại trong phạm vi thị trường.
Trong số các cổ phiếu E&P, Diamondback Energy (NASDAQ:FANG) được đánh dấu nhờ hoạt động chi phí thấp và hàng tồn kho sâu, có vị trí thuận lợi so với các công ty cùng ngành. Tỷ lệ tái đầu tư của công ty là thấp nhất trong phạm vi bảo hiểm của Piper Sandler và nó được giao dịch với mức định giá cao, điều mà công ty tin rằng là hợp lý với chất lượng hàng tồn kho và tiềm năng tăng hiệu quả. Bảng cân đối kế toán của Diamondback Energy cũng mạnh mẽ, với đòn bẩy ròng dự kiến sẽ giảm từ 1,0 lần trong năm tài chính 25 xuống 0,7 lần trong năm tài chính 26.
Coterra Energy (NYSE: CTRA) được xác định là lựa chọn hàng đầu để đạt được đòn bẩy khí đốt và độ sâu tồn kho của nó ở lưu vực Delaware. Các thương vụ mua lại gần đây của công ty đã mở rộng diện tích và số lượng vị trí, đồng thời hiệu suất tài sản của công ty rất ấn tượng so với các nhà khai thác trước đây. Piper Sandler dự đoán rằng hướng dẫn thận trọng của Coterra Energy có thể đánh giá thấp tiềm năng của công ty, do sự gia tăng thỏa thuận mạnh mẽ.
Pioneer Natural Resources (NYSE:PR) được công nhận vì các hoạt động chi phí thấp ở lưu vực Delaware và thực hiện khéo léo các vụ mua bán và sáp nhập (M&A). Công ty đã liên tục đạt được hiệu suất hoạt động mạnh mẽ và dự kiến sẽ duy trì sản lượng đồng thời giảm 10% chi phí vốn trong năm tài chính 25.
Cuối cùng, Crescent Point Energy (NYSE:CHRD) được coi là có cơ hội đảo ngược ở khu vực Bakken. Mặc dù hoạt động kém hiệu quả trong năm tài chính 24, nhưng những thay đổi chuyển đổi của công ty và việc mua lại tài sản của Enerplus dự kiến sẽ mang lại sự thay đổi trong năm tài chính 25. Đòn bẩy tối thiểu và lợi suất vượt trội của Crescent Point Energy so với các công ty cùng ngành cho thấy tâm lý tiêu cực xung quanh cổ phiếu có thể bị phóng đại.
Phân tích của Piper Sandler phản ánh một cuộc kiểm tra chi tiết về lĩnh vực E&P, tập trung vào các công ty có vị trí tốt để điều hướng sự phức tạp của năm tài chính sắp tới.
Trong một tin tức gần đây khác, Permian Resources đã báo cáo thu nhập quý 3 mạnh mẽ cho năm 2024, vượt qua cả sự đồng thuận và dự báo của Citi với dòng tiền điều chỉnh khoảng 821,9 triệu đô la. Thành công tài chính này là do số lượng sản xuất vượt quá mong đợi một chút, mặc dù chi phí vốn cao hơn. Công ty cũng vượt quá kỳ vọng sản lượng dầu với sản lượng hàng ngày là 161.000 thùng, dẫn đến việc tăng hướng dẫn dầu cả năm lần thứ ba trong năm nay.
TD Cowen và Citi đã duy trì xếp hạng Mua của họ đối với Permian Resources, làm nổi bật hiệu suất hoạt động mạnh mẽ và khả năng phục hồi tài chính của công ty. Cả hai công ty đều đặt mục tiêu giá ổn định là 18,00 đô la cho cổ phiếu của công ty, cho thấy sự tin tưởng vào khả năng điều hướng sự biến động của thị trường của Permian.
Trong những phát triển gần đây khác, Permian Resources đã tích hợp thành công tài sản Earthstone, góp phần giảm chi phí hoạt động và tăng doanh số bán khí đốt tự nhiên tại Bờ Vịnh lên 50%. Công ty cũng tăng cổ tức cơ bản lên 150% lên 0,60 đô la mỗi cổ phiếu và tăng ủy quyền mua lại lên 1 tỷ đô la.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.