Piper Sandler cắt giảm mục tiêu cổ phiếu Regeneron xuống còn 1.013 USD

Vào thứ Hai, Piper Sandler đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN), giảm từ 1.195,00 đô la trước đó xuống còn 1.013,00 đô la. Bất chấp sự thay đổi này, công ty vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu của công ty công nghệ sinh học. Hiện đang giao dịch ở mức 675,79 đô la, gần mức thấp nhất trong 52 tuần và thấp hơn đáng kể so với mức đỉnh 1.211,20 đô la, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu đang bị định giá thấp. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi Regeneron phát hành trước doanh số nhượng quyền thương mại Eylea US trong quý IV năm 2024, tổng cộng khoảng 1,5 tỷ đô la. Con số này đã vượt qua sự đồng thuận của Visible Alpha là 1,476 tỷ đô la tính đến ngày 13 tháng 1 năm 2025. Với điểm sức khỏe tài chính mạnh mẽ là "TỐT" theo số liệu của InvestingPro và tỷ lệ P/E là 15,72, công ty duy trì các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ bất chấp biến động giá gần đây.

Regeneron báo cáo rằng trong nhượng quyền thương mại Eylea, doanh thu của Eylea 2mg đạt 1,19 tỷ USD, vượt quá sự đồng thuận của Visible Alpha là 1,061 tỷ USD và ước tính của chính Piper Sandler là 1,151 tỷ USD. Tuy nhiên, doanh thu của Eylea HD đạt 305 triệu đô la, bỏ lỡ cả kỳ vọng của Visible Alpha là 416 triệu đô la và dự báo của Piper Sandler là 400 triệu đô la. Công ty cũng công bố khoản phí IPR & D 14 triệu đô la cho cùng quý, dự kiến sẽ ảnh hưởng đến cả EPS GAAP và không phải GAAP khoảng 0,11 đô la.

Để đáp lại những cập nhật này, Piper Sandler đã sửa đổi mô hình của mình, bao gồm giảm ước tính EPS không phải GAAP cho quý IV năm 2024 từ 12,77 đô la xuống 12,11 đô la, mặc dù nó vẫn cao hơn mức đồng thuận là 11,18 đô la. Ngoài ra, các điều chỉnh đã được thực hiện đối với dự báo quý 4 cho doanh số bán hàng của Eylea Rest of World (ROW), hiện được đặt ở mức 900 triệu đô la từ 957 triệu đô la trước đó và ước tính của Dupixent của Hoa Kỳ, tăng lên 2.990 triệu đô la từ 2.895 triệu đô la. Những thay đổi này phù hợp hơn với ước tính đồng thuận do công ty cung cấp là 881 triệu đô la cho Eylea ROW và 2.984 triệu đô la cho Dupixent của Hoa Kỳ tính đến ngày 21 tháng 1 năm 2025.

Mục tiêu giá sửa đổi là 1.013 đô la được đưa ra bằng cách áp dụng bội số 20 lần cho EPS pha loãng không theo GAAP ước tính năm 2026 của Piper Sandler cho Regeneron, sau đó được chiết khấu trở lại 15% vào nửa đầu năm 2026. Phương pháp này thể hiện sự thay đổi so với mục tiêu giá trước đó, sử dụng bội số 24 lần trên thu nhập ước tính năm 2025, được chiết khấu sang nửa cuối năm 2025. Với báo cáo thu nhập tiếp theo sẽ được công bố vào ngày 4 tháng 2, các nhà đầu tư có thể truy cập phân tích toàn diện và 10+ ProTips bổ sung thông qua báo cáo nghiên cứu chi tiết của InvestingPro, giúp điều hướng thời điểm quan trọng này đối với cổ phiếu.

Trong các tin tức gần đây khác, Regeneron Pharmaceuticals đã trở thành tâm điểm của các ghi chú phân tích khác nhau. UBS gần đây đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Regeneron xuống trung lập, với lý do sự thay đổi đối với các công ty cung cấp triển vọng tăng trưởng ngắn hạn cao hơn và dữ liệu có tác động vào năm 2025. Mặc dù vậy, UBS thừa nhận đường ống đầy hứa hẹn của Regeneron, bao gồm các phương pháp điều trị tiềm năng cho bệnh béo phì và dị ứng thực phẩm nghiêm trọng.

Regeneron đã báo cáo doanh số bán hàng thấp hơn dự kiến đối với liều cao hơn của thuốc mắt hàng đầu của mình, Eylea, trong quý IV năm 2024. Tuy nhiên, công ty cũng báo cáo kết quả thành công từ thử nghiệm C-POST giai đoạn 3 đánh giá hiệu quả của thuốc trị liệu miễn dịch Libtayo ở những bệnh nhân bị ung thư biểu mô tế bào vảy ở da có nguy cơ cao.

Trái ngược với UBS, Bernstein, Goldman Sachs, Jefferies và Truist Securities duy trì xếp hạng tích cực của họ đối với Regeneron, nhấn mạnh tiềm năng của công ty, dự kiến sẽ vượt quá 220 tỷ USD vào năm 2030. Họ nhấn mạnh sự nhấn mạnh chiến lược của công ty trong việc thúc đẩy đường ống và các cơ hội đường ống giai đoạn cuối. Oppenheimer và RBC Capital Markets đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ cho Regeneron, duy trì xếp hạng Outperform và nhấn mạnh sức mạnh cạnh tranh của Eylea của Regeneron. Đây là những phát triển mới nhất của Regeneron Pharmaceuticals.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.