Thanh khoản bùng nổ, cổ phiếu chứng khoán vẫn còn dư địa?
Investing.com - Nomura/Instinet đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Krafton Inc (KS:259960) từ Mua xuống Trung lập và cắt giảm mạnh mục tiêu giá từ 550.000 KRW xuống 360.000 KRW, tương đương mức giảm 36%.
Việc hạ xếp hạng này diễn ra sau khi kết quả quý 2 năm 2025 của Krafton thấp hơn dự kiến, với doanh thu và lợi nhuận hoạt động thấp hơn ước tính đồng thuận lần lượt là 6% và 13%. Kết quả kinh doanh đáng thất vọng này chủ yếu do doanh thu di động giảm mạnh 20% so với quý trước.
Nomura đã chỉ ra rằng việc giảm hợp tác và chu kỳ nội dung yếu trong PUBG là những yếu tố chính dẫn đến sự sụt giảm doanh thu di động. Công ty đầu tư này đã cắt giảm dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu năm 2025 và 2026 lần lượt là 22% và 6%.
Sự thay đổi xếp hạng cũng phản ánh việc Nomura giảm hệ số giá trên thu nhập mục tiêu từ 21x xuống 16x, phù hợp với hệ số trung bình 12 tháng tới của Krafton trong chu kỳ giữa 2022-2023. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 17x thu nhập trên mỗi cổ phiếu dự báo năm 2025.
Krafton đang đối mặt với những khó khăn bổ sung khi trì hoãn ra mắt Subnautica 2 đến năm 2026 và hoãn đà phát triển cho các tài sản trí tuệ mới, mặc dù tiềm năng tăng trưởng có thể đến từ việc kiếm tiền từ PUBG tốt hơn dự kiến thông qua các hợp tác nửa cuối năm với các ngôi sao K-pop và các thương hiệu xa xỉ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.