Vào thứ Sáu, Berenberg nhắc lại xếp hạng Mua đối với B&M European Value Retail SA (BME: LN) (OTC: BMRRY), duy trì mục tiêu giá là 6,30 bảng Anh. Lập trường của công ty đối với cổ phiếu dựa trên vị trí hàng đầu của B&M trong lĩnh vực bán lẻ tập trung vào giá trị, bao gồm cả hàng tạp hóa và hàng hóa nói chung. Nhà phân tích nhấn mạnh doanh số bán hàng, tỷ suất lợi nhuận và dòng tiền cao hơn liên tục của B&M khi so sánh với mức trước đại dịch, nhấn mạnh triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ của công ty.
Tỷ lệ giá trên thu nhập hiện tại của B&M khoảng 9,5 lần thu nhập năm đầu tiên sau COVID được Berenberg coi là bị định giá thấp đáng kể, do khả năng dự đoán về tăng trưởng lợi nhuận và tạo dòng tiền của công ty. Phân tích chỉ ra hiệu suất lịch sử của B&M, nơi họ đã trả lại khoảng 1,9 tỷ bảng Anh cho các cổ đông thông qua cổ tức thông thường và đặc biệt giữa các năm tài chính 2020 và 2024. Con số này chiếm khoảng 55% vốn hóa thị trường hiện tại của B&M.
Công ty dự báo rằng B&M sẽ tiếp tục mô hình trả vốn mạnh mẽ này cho các cổ đông, dự kiến tổng tỷ suất cổ tức hàng năm khoảng 10%. Ngoài ra, việc xem xét hiện đang được thực hiện bởi ban lãnh đạo của B&M liên quan đến địa điểm công ty của tập đoàn dự kiến sẽ có khả năng làm tăng tính linh hoạt của công ty trong việc trả lại vốn cho các cổ đông, có thể thông qua việc mua lại cổ phiếu.
Triển vọng tích cực của Berenberg về B&M được hỗ trợ thêm bởi khả năng tăng trưởng kép của công ty trong nhiều năm. Phân tích của công ty cho thấy đề xuất giá trị và chiến lược tài chính của B&M định vị tốt cho lợi nhuận bền vững và lợi nhuận của cổ đông trong những năm tới.
Trong một tin tức gần đây khác, B&M European Value Retail SA đã nằm dưới kính hiển vi của nhà phân tích, với các hành động quan trọng được thực hiện bởi UBS, Barclays và Morgan Stanley. UBS đã bắt đầu đưa tin về B&M với xếp hạng bán hàng, trích dẫn những thách thức đối với mô hình tìm nguồn cung ứng trực tiếp một thời đột phá của công ty, đặc biệt là trong hàng tiêu dùng nhanh (FMCG). Công ty tin rằng lợi thế cạnh tranh của B&M trong FMCG, rất quan trọng để thúc đẩy lưu lượng khách hàng, đã mất đà.
Mặt khác, Barclays đã giảm mục tiêu giá cho B&M xuống 6,15 GBP từ 6,25 GBP, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng. Sự điều chỉnh này được đưa ra trong bối cảnh kỳ vọng của công ty về doanh số bán hàng tương tự trong quý đầu tiên của B&M sẽ giảm 4,0%, mức giảm lớn nhất trong hai năm, do so sánh hàng năm đầy thách thức và điều kiện thời tiết bất lợi. Tuy nhiên, Barclays dự đoán doanh số bán hàng tích cực sẽ phục hồi từ quý II trở đi, với tổng tăng trưởng doanh số dự kiến ở mức khoảng 2%.
Ngược lại, Morgan Stanley đã hạ xếp hạng B&M từ Equalweight xuống Underweight, hạ mục tiêu giá xuống 4,33 bảng từ 5,75 bảng. Hành động này là do hiệu suất bán hàng của B&M bị tụt hậu, theo sau mức trung bình bán lẻ của Anh và kém đáng kể so với đối thủ cạnh tranh chính Tesco. Công ty cũng bày tỏ lo ngại về tính bền vững của tỷ suất lợi nhuận hiện tại của B&M, dẫn đến việc điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu của B&M giảm 11%. Đây là một số diễn biến gần đây ảnh hưởng đến B&M European Value Retail SA.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.