Mỹ sẽ áp thuế 50% với các đối tác “thiếu thiện chí”
Vào thứ Sáu, các nhà phân tích của Needham đã duy trì xếp hạng Nắm giữ đối với DocuSign Inc. (NASDAQ: DOCU), một công ty có giá trị vốn hóa thị trường 18,8 tỷ USD với tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng 79,25%, sau kết quả hoạt động quý đầu tiên của công ty. Các nhà phân tích lưu ý rằng mặc dù doanh thu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu của DocuSign là đạt yêu cầu, công ty đã không đạt được hướng dẫn về doanh thu thanh toán trong quý đầu tiên, đánh dấu một sự thay đổi sau nhiều quý hoạt động mạnh mẽ.
Sự thiếu hụt này được cho là do có ít hợp đồng gia hạn sớm hơn do những thay đổi trong chiến lược tiếp cận thị trường của công ty. Mặc dù vậy, hướng dẫn cả năm của DocuSign đã bị giảm 50 điểm cơ bản, ngay cả khi các yếu tố tỷ giá hối đoái mang lại lợi ích 30 điểm cơ bản. Theo phân tích của InvestingPro, cổ phiếu hiện tại có vẻ được định giá thấp dựa trên tính toán Giá trị Hợp lý, mặc dù đã cho thấy mức lợi nhuận mạnh mẽ 70,15% trong năm qua.
Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng hướng dẫn được điều chỉnh phản ánh kỳ vọng điều chỉnh đối với các hợp đồng gia hạn sớm và sự gia tăng của tình trạng không chắc chắn về kinh tế vĩ mô. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính TUYỆT VỜI, với dòng tiền mạnh mẽ và có nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán. Họ tin rằng sự điều chỉnh này tái định hướng kỳ vọng cho việc áp dụng các giải pháp Quản lý Nhận dạng và Truy cập (IAM) của DocuSign, mặc dù đang cho thấy tiến triển, vẫn là một phần nhỏ trong dòng doanh thu của công ty, đã tăng trưởng 7,78% trong mười hai tháng qua.
Hướng dẫn doanh thu năm tài chính 2026 của DocuSign cũng đã bị hạ thấp, xem xét đến sự đảo ngược của những thách thức tỷ giá hối đoái trước đây. Việc áp dụng IAM hiện chiếm khoảng 4% cơ sở khách hàng trực tiếp của DocuSign, chủ yếu trong lĩnh vực thương mại, với hầu hết khách hàng IAM là khách hàng nâng cấp thay vì khách hàng mới. Để có cái nhìn sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tăng trưởng của DocuSign, hãy truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện có sẵn độc quyền trên InvestingPro.
Trong các tin tức gần đây khác, DocuSign Inc. đã báo cáo thu nhập quý đầu tiên, vượt qua kỳ vọng thị trường với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,90 USD, vượt quá dự báo 0,81 USD. Công ty cũng báo cáo doanh thu 763,7 triệu USD, cao hơn mức dự kiến 749,19 triệu USD. Mặc dù có số liệu doanh thu tích cực, DocuSign đã gặp phải sự thiếu hụt trong doanh thu thanh toán, báo cáo 740 triệu USD, thấp hơn khoảng 6 triệu USD so với hướng dẫn. Sự thiếu hụt này được cho là do những thay đổi trong chiến lược tiếp cận thị trường của công ty, chứ không phải do nhu cầu giảm.
Các công ty phân tích đã phản ứng với những diễn biến này bằng cách điều chỉnh mục tiêu giá của họ. BofA Securities đã hạ mục tiêu xuống còn 85 USD từ 88 USD, đồng thời duy trì xếp hạng Trung lập, dẫn đến hiệu suất gần đây của công ty. JPMorgan cũng giảm mục tiêu xuống 77 USD từ 81 USD, duy trì xếp hạng Trung lập, và lưu ý sự thiếu hụt trong doanh thu thanh toán mặc dù doanh thu và kỳ vọng biên lợi nhuận đã được vượt qua. Morgan Stanley điều chỉnh mục tiêu xuống 86 USD từ 92 USD, dẫn đến những thách thức đang diễn ra như vấn đề năng suất lực lượng bán hàng và sự thay đổi lãnh đạo. Evercore ISI duy trì xếp hạng Theo dõi với mục tiêu giá 90 USD, lưu ý sự chậm trễ trong tăng trưởng doanh thu thanh toán.
DocuSign đã bày tỏ sự lạc quan về nền tảng Quản lý Nhận dạng và Truy cập (IAM) của mình, nhấn mạnh việc áp dụng đáng kể và các đổi mới mới như một phần trong chiến lược tăng trưởng. Công ty dự kiến doanh thu cho quý thứ hai sẽ đạt 779 triệu USD, tăng 5,8% so với cùng kỳ năm trước. Mặc dù có những thách thức, DocuSign vẫn cam kết với các sáng kiến chiến lược của mình, nhằm mục tiêu tăng trưởng và đổi mới liên tục trong các sản phẩm của mình.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.