Mục tiêu giá cổ phiếu Spotify bị hạ xuống 679 USD tại Rosenblatt do lo ngại về ARPU

Investing.com - Rosenblatt đã hạ mục tiêu giá đối với Spotify (NYSE:SPOT) xuống 679 USD từ 703 USD vào hôm thứ Tư trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập sau kết quả quý hai của gã khổng lồ phát trực tuyến này. Theo dữ liệu của InvestingPro, cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức P/E là 94,2x, phản ánh kỳ vọng cao của thị trường mặc dù gần đây đã giảm 8% trong tuần qua.

Dịch vụ phát trực tuyến này báo cáo tăng trưởng người đăng ký mạnh hơn dự kiến với 8 triệu người đăng ký mới, nâng tổng số lên 276 triệu người đăng ký, vượt quá hướng dẫn và ước tính 3 triệu. Người dùng hoạt động hàng tháng (MAU) cũng vượt kỳ vọng, tăng 18 triệu lên 696 triệu, vượt dự báo 7 triệu. Sự tăng trưởng này đã góp phần vào việc mở rộng doanh thu ấn tượng 17,2% trong mười hai tháng qua.

Mặc dù có những chỉ số tích cực này, Spotify đã phải đối mặt với những khó khăn từ tỷ giá ngoại hối và "chi phí xã hội" ảnh hưởng đến kết quả tài chính. Những yếu tố này phù hợp với ước tính sửa đổi của Rosenblatt nhưng không đạt được hướng dẫn của Spotify, vốn loại trừ rõ ràng các biến số này.

Rosenblatt đã nêu ra những lo ngại về doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARPU), lưu ý rằng xu hướng "hơi nhẹ" trong quý hai và được dự báo "nhẹ đáng kể" cho quý ba. Công ty này cũng nhận thấy rằng xu hướng chi phí lõi dường như nặng nề hơn dự kiến.

Việc giảm mục tiêu giá phản ánh sự cắt giảm nhẹ đối với các ước tính, với Rosenblatt áp dụng hệ số EV/EBITDA 35x đối với ước tính năm 2026. Công ty này biện minh cho hệ số cao dựa trên tốc độ tăng trưởng kép hàng năm EBITDA dự kiến 30% của Spotify. Để có cái nhìn sâu hơn về các chỉ số định giá của Spotify và hơn 15 ProTips bổ sung, hãy truy cập InvestingPro, nơi bạn sẽ tìm thấy phân tích toàn diện trong Báo cáo Nghiên cứu Pro độc quyền của chúng tôi.

Trong các tin tức gần đây khác, Spotify báo cáo tăng trưởng mạnh mẽ trong cơ sở Người đăng ký Premium, thêm 8 triệu người đăng ký mới, vượt qua hướng dẫn 5 triệu. Công ty cũng ghi nhận sự gia tăng đáng kể về Người dùng Hoạt động Hàng tháng, với mức tăng trưởng 18 triệu, vượt quá kỳ vọng đồng thuận là 11 triệu. Mặc dù có những chỉ số tích cực này, triển vọng quý ba của Spotify bị ảnh hưởng bởi tỷ giá ngoại hối gây bất lợi 490 điểm cơ bản đối với doanh thu. Các nhà phân tích đã phản ứng với các điều chỉnh khác nhau đối với mục tiêu giá và xếp hạng của họ. Guggenheim đã hạ mục tiêu giá xuống 800 USD từ 840 USD, duy trì xếp hạng Mua do thách thức ngoại hối. Ngược lại, Oppenheimer đã nâng cấp Spotify lên Vượt trội, đặt mục tiêu giá 800 USD, nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng từ khả năng kiếm tiền và thay đổi App Store. KeyBanc đã tăng mục tiêu giá lên 860 USD, trích dẫn triển vọng tăng trưởng tích cực, trong khi Benchmark nâng mục tiêu lên 840 USD, mặc dù giảm ước tính doanh thu do áp lực ngoại hối. Bernstein cũng điều chỉnh mục tiêu giá lên 840 USD, nhấn mạnh sức mạnh định giá của Spotify và tiềm năng từ các dịch vụ dành cho người hâm mộ cuồng nhiệt.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.