Mục tiêu giá cổ phiếu Macy’s cắt giảm xuống còn 14 USD tại TD Cowen

Vào thứ Sáu, TD Cowen duy trì xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu Macy’s (NYSE:M) nhưng giảm mục tiêu giá từ 16,00 đô la xuống 14,00 đô la. Việc điều chỉnh được thực hiện sau khi phân tích hiệu suất gần đây và triển vọng tương lai của công ty. Mặc dù thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của Macy vượt kỳ vọng 17%, với 1,80 đô la được báo cáo so với 1,54 đô la dự kiến, nhưng điều này được cho là do điều chỉnh một lần. Công ty đã trải qua sự sụt giảm doanh số bán hàng so sánh sở hữu (comps) là 1,1%, không đáp ứng được mức dự kiến -0,2%. Theo dữ liệu của InvestingPro , Macy’s hiện giao dịch với tỷ lệ P/E là 6,43 lần và mang lại tỷ suất cổ tức đáng kể là 5,52%, khiến nó trở thành một trong những công ty trả cổ tức nổi bật trong lĩnh vực bán lẻ.

Báo cáo lưu ý rằng tổng hợp hàng hóa cho thuê hoạt động (OLM) tăng 0,6%, trong khi tỷ suất lợi nhuận gộp (GM) và chi phí bán hàng, chung và quản lý (SG&A) tốt hơn một chút so với dự báo của Phố Wall. Tỷ suất lợi nhuận gộp giảm 179 điểm cơ bản so với 199 điểm cơ bản dự kiến và SG&A tăng 103 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái so với 238 điểm cơ bản dự báo.

Trong tương lai, Macy’s đã đưa ra hướng dẫn EPS năm tài chính 2025 (FY25) thấp hơn 7% so với mức trung bình kỳ vọng của các nhà phân tích, cho thấy 2,29 đô la và dự đoán tổng hợp OLM sẽ dao động trong khoảng từ -2,0% đến -0,5%. Triển vọng thận trọng cho quý đầu tiên của năm 2025 (Q1/25) bao gồm các hợp đồng dự kiến sẽ giảm trong khoảng từ -4,5% đến -2,5%. Ban lãnh đạo đang thực hiện "cách tiếp cận thận trọng" đối với năm tài chính do nhiều bất ổn kinh tế vĩ mô khác nhau như giá thực phẩm, chi phí nhà ở và lạm phát. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì tính thanh khoản mạnh mẽ với tỷ lệ hiện tại là 1,43, trong khi doanh thu đạt 23,01 tỷ đô la trong mười hai tháng qua.

Mục tiêu giá sửa đổi của TD Cowen là 14 đô la dựa trên dự báo EPS năm tài chính 26 mới được giới thiệu là 2,13 đô la và tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 6,5 lần. Công ty khuyên nên đứng ngoài lề và tiếp tục theo dõi tiến độ của Macy vì công ty được hưởng lợi từ việc bổ sung nhân sự và hiện đại hóa sản phẩm, cửa hàng và tiếp thị. Tuy nhiên, nhu cầu về cường độ quảng cáo để thúc đẩy lưu lượng truy cập và chuyển đổi vẫn là một điểm thận trọng đối với các nhà đầu tư. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp, với các số liệu và thông tin chi tiết bổ sung có sẵn trong Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp toàn diện, bao gồm hơn 1.400 cổ phiếu Hoa Kỳ.

Trong một tin tức gần đây khác, Macy’s đã báo cáo thu nhập quý IV vượt kỳ vọng, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã điều chỉnh là 1,80 đô la, vượt quá mức dự kiến 1,54 đô la. Tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty cao hơn một chút so với dự báo ở mức 35,7% và chi phí Bán hàng, Tổng hợp và Hành chính (SG&A) giảm 1,0% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, doanh số bán hàng của Macy đã đáp ứng dự báo và công ty dự đoán doanh số bán hàng tại cửa hàng tương đương sẽ đi ngang hoặc âm cho năm tài chính 2025. Các nhà phân tích đã phản ứng với triển vọng trái chiều; Telsey Advisory Group đã điều chỉnh mục tiêu giá của mình xuống 15 đô la, trong khi Citi và JPMorgan đều hạ mục tiêu xuống 14 đô la, với JPMorgan cũng hạ xếp hạng cổ phiếu từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập. CFRA tiếp tục giảm mục tiêu giá xuống còn 13 đô la, duy trì xếp hạng Giữ do những thách thức dài hạn được dự đoán trong lĩnh vực cửa hàng bách hóa.

Macy’s đã vạch ra chiến lược "Chương mới táo bạo" bao gồm đóng cửa 150 cửa hàng và mở rộng các dịch vụ xa xỉ lên 20%. Mặc dù quản lý chi phí hiệu quả, hướng dẫn quý đầu tiên của công ty cho năm tài chính 2025 cho thấy một khởi đầu chậm chạp, với EPS dự kiến từ 0,12 đến 0,15 đô la và doanh số bán hàng cùng cửa hàng giảm từ 4,5% đến 2,5%. Các nhà phân tích đã lưu ý rằng nhà bán lẻ đang phải đối mặt với những thách thức rộng lớn hơn trong lĩnh vực bán lẻ, bao gồm thay đổi thói quen của người tiêu dùng và sự cạnh tranh ngày càng tăng từ các kênh trực tuyến. Là một phần trong chiến lược của mình, Macy’s đặt mục tiêu tái đầu tư vào các địa điểm tiềm năng cao và nâng cao trải nghiệm mua sắm đa kênh.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.