Mục tiêu giá cổ phiếu Krispy Kreme giảm xuống còn 8 USD tại JPMorgan

Vào thứ Hai, JPMorgan đã điều chỉnh triển vọng tài chính của mình đối với Krispy Kreme, giảm mục tiêu giá cổ phiếu của công ty xuống còn 8,00 đô la từ 13,00 đô la trước đó. Tuy nhiên, công ty vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu của chuỗi bánh rán. Sau kết quả quý IV năm 2024 và triển vọng năm tài chính 2025 của Krispy Kreme, cổ phiếu của công ty đã giảm đáng kể, giảm khoảng 32% trong chín phiên giao dịch kể từ khi công bố và giảm 52% so với cùng kỳ năm ngoái. Hiện đang giao dịch ở mức 6,22 đô la, cổ phiếu nằm gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 5,77 đô la và cách xa mức cao nhất là 17,84 đô la. Theo dữ liệu của InvestingPro, công ty hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E cao là 346 lần, cho thấy mức giá cao đáng kể bất chấp sự sụt giảm gần đây.

Các nhà phân tích của JPMorgan trước đó đã hạ xếp hạng cổ phiếu Krispy Kreme vào ngày 20 tháng 11 năm 2023, khi cổ phiếu giao dịch ở mức 13,04 đô la. Quyết định này theo sau một chuyến tham quan thị trường với ban quản lý đã phơi bày một số thách thức về việc thực hiện. Tuy nhiên, cổ phiếu đã được nâng cấp trở lại vào ngày 3 tháng 6 năm 2024, ở mức 10,46 đô la, sau khi các nhà phân tích nhận ra một chiến lược cải thiện tập trung vào thị trường Hoa Kỳ, đặc biệt là những nỗ lực của công ty để đảm bảo các tài khoản bán buôn Delivered Fresh Daily (DFD) cấp quốc gia. Phân tích của InvestingPro tiết lộ một số thách thức chính, bao gồm các nghĩa vụ ngắn hạn vượt quá tài sản thanh khoản và tỷ lệ hiện tại đáng lo ngại là 0,36. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập 10+ thông tin chi tiết độc quyền bổ sung về tình hình tài chính và vị thế thị trường của Krispy Kreme.

Chiến lược này bao gồm các mối quan hệ đối tác đáng chú ý, chẳng hạn như dự kiến sẽ có sẵn trên toàn quốc các sản phẩm Krispy Kreme tại McDonald’s vào cuối năm 2026, với độ bao phủ 50% vào cuối năm 2025. Ngoài ra, Krispy Kreme nhằm mục đích tăng cường dịch vụ cho các nhà bán lẻ lớn khác, bao gồm khoảng 1.400 cửa hàng Walmart, hơn 1.400 cửa hàng Kroger, Albertson và Food Lion, hơn 250 cửa hàng Target và mở rộng Costco ngoài thử nghiệm 10 cửa hàng.

Bất chấp những kế hoạch này, các nhà phân tích của JPMorgan chỉ ra rằng việc thực hiện vẫn là một rủi ro đáng kể và cho thấy rằng ban lãnh đạo của công ty, chủ yếu đến từ các vai trò tài chính tại Mars, có thể được hưởng lợi từ chuyên môn hoạt động bên ngoài vào thời điểm quan trọng này. Họ cũng nhấn mạnh sự tương phản giữa giá trị doanh nghiệp hiện tại của Krispy Kreme, khoảng 2,0 tỷ đô la, bao gồm 1,1 tỷ đô la vốn chủ sở hữu và định giá của nó tại thời điểm phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng vào tháng 6 năm 2021, khoảng 3,6 tỷ đô la, bao gồm khoảng 680 triệu đô la nợ ròng. Điểm sức khỏe tài chính của công ty từ InvestingPro hiện được đánh giá là YẾU, đặc biệt liên quan đến các chỉ số về động lượng giá và dòng tiền. Để phân tích chi tiết và các chỉ số định giá toàn diện, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp đầy đủ, dành riêng cho người đăng ký InvestingPro.

Các nhà phân tích đã đưa ra các dự báo tài chính sâu hơn, dự kiến Krispy Kreme sẽ thoát khỏi năm tài chính 2026 với khoảng 150 triệu đô la nợ ròng, giảm so với ước tính 875 triệu đô la vào cuối năm tài chính 2025. Họ cũng dự báo khoản nợ ròng là 85 triệu đô la cho năm tài chính 2027, bao gồm khoảng 60 triệu đô la tiền mặt. Các số liệu tài chính hiện tại từ InvestingPro cho thấy tổng nợ là 1,35 tỷ đô la và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 1,19, nhấn mạnh vị thế đòn bẩy đáng kể của công ty. Công ty duy trì tỷ suất cổ tức khiêm tốn là 2,25%, mặc dù lợi suất thu nhập của công ty ở mức -6%.

Trong một tin tức gần đây khác, Krispy Kreme đã báo cáo thu nhập quý 4 năm 2024, tiết lộ thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,01 đô la, thấp hơn mức dự báo 0,10 đô la. Doanh thu của công ty cũng thấp hơn kỳ vọng, tổng cộng 404 triệu đô la so với 416,09 triệu đô la dự kiến. Bất chấp những thách thức này, Krispy Kreme đang đặt mục tiêu tăng trưởng đáng kể vào năm 2025, với kế hoạch mở rộng quan hệ đối tác phân phối của mình. Trong một động thái chiến lược, công ty đã bổ nhiệm Nicola J. Steele làm Giám đốc điều hành mới, nêu bật kinh nghiệm dày dặn của cô trong công ty. Phản ứng của các nhà phân tích đối với những diễn biến này là trái chiều; Morgan Stanley đã hạ xếp hạng Krispy Kreme xuống Underweight, với lý do lo ngại về khả năng đạt được mục tiêu năm 2025 của công ty. Ngược lại, Truist Securities duy trì xếp hạng Mua, mặc dù với mục tiêu giá giảm, thừa nhận tiềm năng trong kế hoạch mở rộng của Krispy Kreme. Công ty cũng đang giải quyết một sự cố an ninh mạng gần đây gây ra sự gián đoạn, ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của công ty. Tuy nhiên, Krispy Kreme vẫn cam kết thực hiện chiến lược tăng trưởng của mình, bao gồm quan hệ đối tác với McDonald’s để mở rộng sang 6.000 địa điểm vào cuối năm 2025.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.