Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Vào thứ Năm, Oppenheimer duy trì xếp hạng Outperform trên Adobe (NASDAQ:ADBE) nhưng giảm mục tiêu giá xuống 530 USD từ 560 USD. Nhà phân tích của công ty, Brian Schwartz, lưu ý rằng kết quả quý đầu tiên của năm tài chính 2025 của Adobe phù hợp với các xu hướng gần đây, làm nổi bật sự sụt giảm của Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) truyền thông kỹ thuật số mới ròng và thu nhập vượt trội khiêm tốn, cùng với hướng dẫn nhẹ nhàng hơn cho quý sắp tới. Theo dữ liệu của InvestingPro, Adobe duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 89% và tạo ra doanh thu 21,5 tỷ đô la trong mười hai tháng qua, với mức tăng trưởng 10,8% so với cùng kỳ năm ngoái.
Tiết lộ tài chính mới nhất của Adobe cho thấy sự gia tăng tính minh bạch của mô hình, bao gồm quy mô và quỹ đạo của các sản phẩm dành riêng cho AI và phân tích doanh thu đăng ký theo phân khúc khách hàng. Công ty sẽ cung cấp các tiết lộ bổ sung tại một cuộc họp nhà đầu tư dự kiến vào tuần tới. Phân tích InvestingPro cho thấy sức khỏe tài chính mạnh mẽ của Adobe với điểm tổng thể "TỐT", được hỗ trợ bởi dòng tiền mạnh mẽ và các chỉ số lợi nhuận.
Mặc dù ARR Truyền thông Kỹ thuật số mới ròng giảm so với cùng kỳ năm ngoái, Adobe đã chứng minh mức tăng trưởng Người dùng Hoạt động Hàng tháng (MAU) mạnh mẽ và ghi nhận dòng tiền kỷ lục trong quý tài chính đầu tiên. Tuy nhiên, số liệu AI ARR được tiết lộ cho thấy các sáng kiến AI của Adobe có thể không ảnh hưởng đáng kể đến hiệu quả tài chính của công ty trong thời gian tới.
Quyết định hạ mục tiêu giá được cho là do sự nén bội số nhóm, đề cập đến bội số định giá của các công ty ngang hàng. Điều chỉnh này phản ánh việc hiệu chỉnh lại giá trị cổ phiếu của Adobe liên quan đến thị trường rộng lớn hơn và xu hướng ngành.
Cam kết của Adobe trong việc tăng cường tính minh bạch tài chính và tăng trưởng MAU vững chắc của nó được nhấn mạnh là những khía cạnh tích cực, trong khi kỳ vọng được kiềm chế về những đóng góp của AI cho doanh nghiệp được xác định là một yếu tố tiêu cực. Mục tiêu giá mới là 530 đô la phản ánh định giá sửa đổi của Oppenheimer đối với cổ phiếu của Adobe dựa trên các yếu tố này.
Trong một tin tức gần đây khác, Adobe đã báo cáo kết quả quý đầu tiên của năm tài chính 2025 vượt quá mong đợi, với doanh thu đạt 5,71 tỷ đô la, vượt qua dự báo của Phố Wall là 5,66 tỷ đô la. Công ty cũng công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu không theo GAAP là 5,08 đô la, cao hơn ước tính đồng thuận là 4,97 đô la. Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) của Adobe tăng 12,6% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt một chút so với ước tính đồng thuận, trong khi nghĩa vụ thực hiện còn lại của họ là 19,97 tỷ đô la, đánh dấu mức tăng 12% so với cùng kỳ năm ngoái. Bất chấp những kết quả tích cực này, một số công ty phân tích đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ cho Adobe, phản ánh sự kết hợp giữa sự tự tin và thận trọng của các nhà đầu tư.
Bernstein đã giảm mục tiêu giá của Adobe xuống 525 đô la từ 587 đô la nhưng vẫn duy trì xếp hạng Outperform, nhấn mạnh tăng trưởng doanh thu dựa trên AI của công ty như một chỉ số tích cực. Evercore ISI cũng hạ mục tiêu giá xuống 550 USD từ 650 USD, duy trì xếp hạng Outperform và cho thấy định giá của Adobe có vẻ hợp lý. DA Davidson đã điều chỉnh mục tiêu giá của mình từ 625 đô la lên 600 đô la, tái khẳng định xếp hạng Mua dựa trên mô hình kinh doanh đa dạng và hiệu suất doanh nghiệp mạnh mẽ của Adobe. Mizuho đã cắt giảm mục tiêu giá của mình xuống còn 575 đô la từ 620 đô la, duy trì xếp hạng Outperform và ghi nhận khả năng kiếm tiền hiệu quả của Adobe từ các đổi mới AI tổng quát.
Những điều chỉnh này diễn ra trong bối cảnh những thay đổi chiến lược của Adobe, bao gồm sự thay đổi trong thực tiễn báo cáo và nhấn mạnh vào tăng trưởng liên quan đến AI. Các nhà phân tích đã chỉ ra rằng trong khi các nguyên tắc cơ bản của Adobe vẫn mạnh mẽ, một luận điểm đầu tư rõ ràng hơn và dữ liệu chi tiết hơn có thể trấn an các nhà đầu tư hơn nữa.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.