Mục tiêu cổ phiếu Polestar được nâng lên, tiếp tục xếp hạng về chiến lược cập nhật

Vào thứ Sáu, các nhà phân tích của Bernstein đã điều chỉnh triển vọng của họ đối với Polestar Automotive Holding UK Plc (NASDAQ: PSNY), tăng mục tiêu giá lên 0,40 đô la từ 0,33 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Market Perform đối với cổ phiếu.

Hiện đang giao dịch ở mức 1,09 đô la với vốn hóa thị trường là 2,3 tỷ đô la, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp. Bản sửa đổi này diễn ra sau bản cập nhật chiến lược do Giám đốc điều hành và Giám đốc tài chính mới của Polestar trình bày vào ngày 16 tháng 1 năm 2025, trong đó vạch ra sự thay đổi trong hướng đi của công ty.

Đội ngũ quản lý của Polestar đã công bố một bước ngoặt chiến lược từ khát vọng xe điện sang trọng sang tập trung vào định vị EV cao cấp. Bản cập nhật bao gồm các kế hoạch chuyển đổi dần sang chiến lược sản xuất "trên thị trường" được cải thiện và nhấn mạnh cam kết mạnh mẽ hơn đối với việc bảo tồn tiền mặt.

Việc tập trung vào bảo toàn tiền mặt là rất quan trọng, vì dữ liệu của InvestingPro cho thấy công ty đang nhanh chóng đốt tiền mặt với tỷ lệ hiện tại đáng lo ngại là 0,58. Bất chấp những thay đổi này, phân tích của Bernstein cho thấy điểm hòa vốn EBITDA và dòng tiền tự do (FCF) của công ty có thể xảy ra muộn hơn những gì ban lãnh đạo của Polestar dự đoán.

Chiến lược cập nhật của Polestar được Bernstein coi là thực tế hơn, thúc đẩy sự điều chỉnh mô hình tài chính của họ cho công ty. Các nhà phân tích lưu ý rằng bằng cách loại bỏ "trường hợp tăng giá" của việc đạt được tỷ suất lợi nhuận giống như Porsche, lợi nhuận tăng đối với doanh thu và kỳ vọng lợi nhuận được giảm xuống một cách hiệu quả.

Sự điều chỉnh này có vẻ thận trọng với tỷ suất lợi nhuận gộp hiện tại của công ty là -22,57% và EBITDA âm là 1,47 tỷ đô la. Việc định giá cổ phiếu tiếp tục dựa trên tiềm năng dài hạn của nó, sử dụng phương pháp tiếp cận dòng tiền chiết khấu (DCF) với các kịch bản gấu, cơ sở và tăng giá.

Các nhà phân tích của Bernstein chỉ xác định giá trị vốn chủ sở hữu trong kịch bản tăng giá, giả định tăng trưởng khối lượng hàng năm vượt quá 10% cho đến năm 2040 và tốc độ tăng trưởng cuối cùng là 4%. Kịch bản này cũng dự báo tỷ suất lợi nhuận hoạt động sẽ tăng từ 2% vào năm 2030 lên 16% vào năm 2040.

Theo chiến lược sửa đổi, trọng số kịch bản đã được điều chỉnh trở lại một phần ba cho mỗi trường hợp, dẫn đến mục tiêu giá mới là 0,40 đô la. Mặc dù mục tiêu giá tăng, xếp hạng Market Perform vẫn không thay đổi. Để biết thông tin chi tiết hơn về sức khỏe tài chính và tiềm năng tăng trưởng của Polestar, bao gồm 12 ProTips bổ sung và các chỉ số định giá toàn diện, hãy truy cập InvestingPro.

Trong một tin tức gần đây khác, nhà sản xuất xe điện Thụy Điển Polestar đã phải đối mặt với những lo ngại về lợi nhuận khi doanh số bán ô tô không đạt kỳ vọng, khiến doanh thu giảm 10% so với cùng kỳ xuống còn 551 triệu USD. Công ty báo cáo khoản lỗ ròng là -323 triệu đô la và EBITDA đã điều chỉnh là -180 triệu đô la. Để giải quyết những thách thức này, Polestar đã công bố bổ nhiệm Jonas Engström làm Giám đốc điều hành (COO) mới, người được kỳ vọng sẽ tăng cường khả năng hoạt động của công ty.

BofA Securities gần đây đã bắt đầu bảo hiểm cổ phiếu Polestar với xếp hạng Trung lập và giá mục tiêu là 1,25 đô la, với lý do tiềm năng tăng trưởng của công ty trong lĩnh vực xe điện. Tuy nhiên, họ cũng chỉ ra những rủi ro liên quan đến quyền sở hữu của Polestar tại Trung Quốc và những thay đổi tiềm năng đối với các chính sách thương mại và trợ cấp của Mỹ.

Trong những diễn biến khác, Polestar đã bắt đầu giao chiếc SUV Polestar 3 mới của mình ở Bắc Mỹ, dự đoán sự tăng tốc trong việc giao những chiếc xe này ở Hoa Kỳ và Canada. Công ty cũng có kế hoạch giới thiệu thêm hai mẫu xe nữa vào năm 2026.

Bất chấp lệnh cấm bán hàng tiềm năng của Hoa Kỳ do một quy tắc mới do chính quyền Biden đề xuất, Polestar vẫn cam kết với chiến lược tăng trưởng của mình. Đây là một số diễn biến gần đây định hình tương lai của Polestar.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.