Việt Nam lên kế hoạch giao dịch xuyên trưa, cho phép bán chứng khoán chờ về?
Investing.com — Vào hôm thứ Ba, Mizuho Securities đã điều chỉnh triển vọng đối với Energy Transfer (NYSE:ET), giảm mục tiêu giá từ 24,00 USD xuống 22,00 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội đối với cổ phiếu này. Sự điều chỉnh phản ánh hiệu suất kém hơn của Energy Transfer so với các công ty cùng ngành midstream, với mức giảm 10,4% từ đầu năm đến nay, so với mức tăng 1,8% của chỉ số AMEI. Theo dữ liệu InvestingPro, cổ phiếu hiện đang giao dịch dưới Giá trị Hợp lý, cho thấy cơ hội tăng tiềm năng bất chấp sự yếu kém gần đây. Công ty duy trì tỷ suất cổ tức mạnh mẽ ở mức 7,6% và đã tăng cổ tức trong ba năm liên tiếp.
Việc đánh giá lại của Mizuho được cho là do hướng dẫn EBITDA điều chỉnh cho năm tài chính 2025 của Energy Transfer, thấp hơn kỳ vọng, và sự gia tăng đáng kể trong chi tiêu vốn tăng trưởng dự kiến. Chi tiêu vốn tăng trưởng độc lập của công ty dự kiến sẽ vào khoảng 5 tỷ USD, cao hơn đáng kể so với ước tính 3,2 tỷ USD. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty đã tạo ra 14,4 tỷ USD EBITDA trong mười hai tháng qua, với tỷ lệ EV/EBITDA tương đối khỏe mạnh ở mức 9,1 lần.
Các nhà phân tích của Mizuho đã dự đoán rằng các điều chỉnh trong chi tiêu vốn trên toàn ngành midstream sẽ được thị trường hoan nghênh. Tuy nhiên, những bất ổn kinh tế vĩ mô gần đây đã làm dấy lên nghi ngờ về giả định này. Những lo ngại cụ thể đối với Energy Transfer bao gồm quy mô tồn đọng chi tiêu vốn cho năm tài chính 2025, bản chất của chi tiêu vốn hướng hơn 65% chi tiêu vốn tăng trưởng dự báo vào các phân khúc như ’Midstream’, ’Dầu thô’, và ’NGL và Sản phẩm tinh chế’—những phân khúc có thể trải qua tăng trưởng chậm hơn trong thị trường dầu thô yếu.
Hơn nữa, Mizuho dự báo rằng bảng cân đối kế toán của Energy Transfer sẽ ở mức cao trong tỷ lệ nợ trên EBITDA dự kiến khoảng 3,5-4,0 lần vào cuối năm tài chính 2025. Công ty cũng lưu ý các rủi ro chính sách tiềm ẩn liên quan đến chính quyền ’Trump 2.0’, điều này có thể có ảnh hưởng tiêu cực đến các lĩnh vực như xuất khẩu khí tự nhiên hóa lỏng (NGL), tạo ra thách thức bổ sung cho Energy Transfer.
Trong các tin tức gần đây khác, Energy Transfer đã nhận được nhiều cập nhật từ các nhà phân tích tài chính về thu nhập và xếp hạng cổ phiếu của mình. Goldman Sachs đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Energy Transfer xuống 20,00 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập. Công ty dự đoán EBITDA của công ty cho quý đầu tiên của năm 2025 sẽ là 4.035 triệu USD, thấp hơn một chút so với ước tính đồng thuận. Mặt khác, UBS đã tái khẳng định xếp hạng Mua đối với Energy Transfer, đặt mục tiêu giá cao hơn là 24,00 USD. UBS đã tăng dự báo EBITDA quý đầu tiên lên 3.951 triệu USD, trích dẫn cải thiện hoạt động và điều kiện thời tiết thuận lợi. Trong khi đó, RBC Capital Markets duy trì xếp hạng Vượt trội với mục tiêu giá 23,00 USD, nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng của Energy Transfer nhờ vào tài sản chiến lược của mình. Trong các diễn biến liên quan, Sunoco LP, công ty liên kết với Energy Transfer, đã công bố đợt phát hành trái phiếu cao cấp trị giá 1 tỷ USD, tăng từ mức ban đầu 750 triệu USD do nhu cầu cao. Số tiền thu được dự định sẽ được sử dụng để trả các khoản nợ hiện tại, bao gồm cả việc chuộc lại trái phiếu cao cấp của NuStar Logistics đáo hạn vào năm 2025. Những diễn biến gần đây này nổi bật các hoạt động tài chính đang diễn ra và vị thế chiến lược của Energy Transfer trong ngành năng lượng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.