Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Vào thứ Năm, nhà phân tích Michael Montani của Evercore ISI đã tăng mục tiêu giá cho cổ phiếu Dollar Tree (NASDAQ: DLTR) lên 85,00 đô la từ 79,00 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng In Line. Sự điều chỉnh này diễn ra sau thông báo của Dollar Tree về việc bán mảng kinh doanh Family Dollar của mình. Montani lưu ý rằng thương vụ này, có giá 1 tỷ USD, nằm ở mức thấp hơn trong phạm vi 1-3 tỷ USD dự kiến nhưng được coi là một động thái tích cực, chấm dứt hiệu quả điều mà ông gọi là "một thương vụ mua lại đáng tiếc" bắt đầu vào năm 2015. Theo dữ liệu của InvestingPro , cổ phiếu của Dollar Tree hiện giao dịch ở mức 69,21 đô la, cho thấy tiềm năng tăng giá dựa trên mục tiêu mới. Mặc dù công ty hiện không có lãi, nhưng các nhà phân tích kỳ vọng thu nhập tích cực trong năm nay, với dự báo EPS là 5,43 đô la.
Montani tin rằng việc thoái vốn sẽ cho phép Dollar Tree hưởng lợi từ sự chú ý không phân chia của ban quản lý, đặc biệt là khi nó tiếp tục triển khai các phiên bản tu sửa cửa hàng phiên bản 3.0 đa mức giá. Những nỗ lực này nhằm mục đích ổn định thị phần của công ty trong môi trường tiêu dùng đầy thách thức. Ông nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tăng cường thực hiện đối với Dollar Tree, đặc biệt là khi lạm phát dự kiến sẽ kéo dài đến nửa cuối năm 2025 và sự cạnh tranh ngày càng gay gắt từ các nhà bán lẻ lớn khác nhau, bao gồm Amazon, Walmart và Aldi. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty duy trì một nền tảng tài chính vững chắc với tỷ lệ hiện tại là 1,03 và đủ dòng tiền để trang trải các khoản thanh toán lãi, điều này có thể hỗ trợ các sáng kiến chiến lược của mình.
Nhà phân tích cũng nhận xét về môi trường bán lẻ rộng lớn hơn, lưu ý rằng thuế quan vẫn là một điều không chắc chắn đáng kể đối với các nhà bán lẻ như Dollar Tree. Evercore ISI đã điều chỉnh dự báo của mình đối với Dollar Tree, cắt giảm 7% cho năm dương lịch 2025. Điều này phản ánh thu nhập trên mỗi cổ phiếu 0,35 đô la từ các chi phí kéo dài liên quan đến Family Dollar trước khi bù đắp các khoản thanh toán vào nửa cuối năm 2025, cũng như tác động dự kiến của đợt thuế quan đầu tiên, mà công ty dự kiến sẽ bù đắp 90%. Bất chấp những thách thức này, dữ liệu của InvestingPro cho thấy công ty duy trì mức beta vừa phải là 0,91 và đã đạt được mức tăng trưởng doanh thu 5,17% trong mười hai tháng qua. Truy cập vào hơn 30 chỉ số chính và thông tin chi tiết bổ sung với báo cáo nghiên cứu toàn diện của InvestingPro.
Báo cáo của Montani bao gồm một triển vọng cập nhật về tác động tiềm tàng của thuế quan đối với Dollar Tree và các nhà nhập khẩu khác, với một kịch bản cho thấy lợi nhuận có thể giảm hơn 20% trong trường hợp gấu. Tuy nhiên, ông cho rằng tác động lợi nhuận cao một con số có nhiều khả năng hơn nếu thuế quan vẫn được áp dụng.
Trong bài bình luận của mình, Montani cũng nhấn mạnh các nhà bán lẻ thực phẩm ưa thích của mình, bao gồm Kroger (KR) dành cho các nhà đầu tư tập trung vào giá trị, Casey's General Stores (CASY) dành cho các nhà đầu tư định hướng tăng trưởng và Sprouts Farmers Market (SFM) vì tiềm năng của họ trong việc mở rộng diện tích vuông và tận dụng các cơ hội ký quỹ. Các công ty này được ghi nhận vì các chiến lược tương ứng và cơ hội thị trường tiềm năng hiện không được phản ánh trong ước tính của Street.
Trong một tin tức gần đây khác, Dollar Tree đã báo cáo thu nhập quý IV năm 2024, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã điều chỉnh là 2,29 đô la, so với dự báo 2,19 đô la. Tuy nhiên, doanh thu ròng của công ty từ các hoạt động liên tục là 5 tỷ USD, thấp hơn mức 8,24 tỷ USD dự kiến. Công ty cũng công bố bán bộ phận Family Dollar với giá khoảng 1,007 tỷ USD, đánh dấu một sự thay đổi chiến lược đáng kể. Các nhà phân tích từ Telsey Advisory Group và Truist Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá của họ cho cổ phiếu Dollar Tree, với Telsey tăng lên 82 đô la và Truist tăng lên 84 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng tương ứng của họ. Những thay đổi này phản ánh sự lạc quan của các nhà phân tích về hiệu suất trong tương lai của Dollar Tree sau khi thoái vốn. Ngoài ra, Dollar Tree có kế hoạch mở khoảng 400 cửa hàng mới vào năm 2025, tập trung vào việc nâng cao các loại đa mức giá của mình. Công ty đang đầu tư vào lực lượng lao động và công nghệ, dự kiến sẽ tăng chi phí SG&A từ 50 đến 80 điểm cơ bản vào năm 2025. Những phát triển này cho thấy những nỗ lực không ngừng của Dollar Tree để hợp lý hóa hoạt động và tập trung vào thương hiệu chính của mình.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.