Thanh khoản bùng nổ, cổ phiếu chứng khoán vẫn còn dư địa?
Vào thứ Sáu, Krish Sankar của TD Cowen đã tăng mục tiêu giá đối với KLA Corporation (NASDAQ: KLAC) lên 770 đô la từ 725 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu. Quyết định của Sankar được đưa ra sau khi KLA công bố kết quả và hướng dẫn vượt quá mong đợi. Với vốn hóa thị trường là 101,68 tỷ đô la và điểm số sức khỏe tài chính mạnh mẽ theo InvestingPro, KLA đã thể hiện hiệu suất mạnh mẽ với mức tăng trưởng doanh thu 12,15% trong mười hai tháng qua. Phân tích của công ty cho thấy các rủi ro liên quan đến Trung Quốc có thể được giảm thiểu đáng kể ngay từ quý đầu tiên của năm nay. Ngoài ra, cường độ kiểm soát quy trình trong sản xuất chất bán dẫn Gate-All-Around (GAA) 2nm thế hệ tiếp theo được cho là vượt quá mong đợi.
Sankar lưu ý rằng hướng dẫn của KLA được củng cố bởi chi tiêu mạnh mẽ trong lĩnh vực DRAM và Foundry / Logic, cùng với sự tăng trưởng tuần tự đáng kể của NAND, dự kiến sẽ tăng 78% vào tháng 3 nhưng vẫn thấp hơn 55% so với mức của chu kỳ trước. KLA dự đoán rằng đến năm dương lịch 2025, Trung Quốc sẽ chiếm 29% tổng doanh số bán hàng, giảm so với 41% trong năm dương lịch 2024. Là một công ty nổi bật trong ngành Bán dẫn & Thiết bị bán dẫn, KLA đã duy trì các nguyên tắc cơ bản vững chắc với tỷ lệ thanh toán hiện tại lành mạnh là 2,36 và hoạt động với mức nợ vừa phải. Để có thông tin chi tiết hơn về các chỉ số tài chính và phân tích toàn diện của KLA, hãy cân nhắc truy cập Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp chi tiết có sẵn trên InvestingPro. Dự báo này phù hợp với mức giảm 20% doanh thu của Trung Quốc, phù hợp với ước tính của TD Cowen về chi tiêu thiết bị chế tạo wafer của Trung Quốc trong năm.
Nhà phân tích nhấn mạnh rằng việc tăng cường độ Kiểm soát Quy trình 100 điểm cơ bản đối với cơ sở chế tạo GAA 2nm có thể chuyển thành mức tăng khoảng 200 triệu đô la trong Tổng Thị trường Địa chỉ Kiểm soát Quy trình (TAM) cho mỗi 100.000 tấm wafer mỗi tháng. Việc tăng cường sử dụng các công cụ kiểm tra trong công nghệ GAA là điều cần thiết để đảm bảo loại bỏ hoàn toàn Silicon Germanium và phát hiện các khuyết tật nhỏ có thể làm hỏng các tấm wafer đắt tiền hơn. Người ta ước tính rằng các tấm wafer cho công nghệ GAA có thể có giá thêm 7.000 đô la so với những tấm được sử dụng cho các tấm wafer logic 3nm.
Bất chấp những chỉ số tích cực này, ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của TD Cowen cho KLA Corporation trong năm dương lịch 2025 gần như không thay đổi ở mức 30,6 đô la mỗi cổ phiếu. Mục tiêu giá mới là 770 đô la dựa trên bội số 25 lần EPS ước tính cho năm dương lịch 2025. Hiện đang giao dịch ở tỷ lệ P/E là 34,88, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu được định giá quá cao một chút ở mức hiện tại, mặc dù nó duy trì mức tăng trưởng cổ tức ấn tượng là 30,77% và đã tăng cổ tức trong 9 năm liên tiếp.
Trong một tin tức gần đây khác, KLA Corporation đã chứng kiến một loạt các sửa đổi và nâng cấp tích cực. Stifel đã nâng mục tiêu cổ phiếu của công ty lên 825 đô la, duy trì xếp hạng mua, trong khi Cantor Fitzgerald tăng mục tiêu lên 875 đô la. Needham cũng nâng mục tiêu giá của KLA lên 830 đô la, sau hiệu suất hàng quý mạnh mẽ của công ty và các dự báo trong tương lai. Morgan Stanley và Goldman Sachs cũng làm theo, nâng mục tiêu giá của họ lên lần lượt là 748 USD và 864 USD.
Những điều chỉnh này được đưa ra sau hiệu quả tài chính mạnh mẽ của KLA, với ước tính tăng trưởng doanh thu của công ty cho năm 2025 được nâng lên 10,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Ban lãnh đạo của KLA cũng kỳ vọng sự gia tăng trong sản xuất logic hàng đầu, điều này có thể mở rộng thị phần của KLA trên thị trường thiết bị chế tạo wafer vào năm 2025.
Bất chấp những cơn gió ngược từ Trung Quốc ảnh hưởng đến doanh số bán thiết bị và tăng trưởng dịch vụ của KLA, sức mạnh tài chính của công ty dường như mạnh hơn dự đoán ban đầu. Điều này được phản ánh trong các mục tiêu giá sửa đổi từ các công ty phân tích khác nhau Goldman SachsStifel, Cantor Fitzgerald, Needham, Morgan Stanley và Goldman Sachs. Đây là những phát triển gần đây trong quỹ đạo tài chính của KLA Corporation.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.