Rủi ro chính phủ sụp đổ: Chứng khoán Pháp giảm mạnh, thị trường châu Âu chao đảo
Investing.com — Vào hôm thứ Tư, chuyên gia phân tích của Morgan Stanley, bà Annelies Vermeulen, đã nâng xếp hạng đối với SGS SA (SGSN:SW) (OTC:SGSOY) từ Equalweight lên Tăng Tỷ Trọng, đồng thời duy trì mức giá mục tiêu là 97,00 CHF. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi công ty công bố kết quả quý 1 năm 2025 vào tuần trước. Bà Vermeulen đề cập đến áp lực tỷ giá ngoại hối gia tăng, chủ yếu do sự suy yếu của đồng USD, điều này hiện đã được tính vào dự báo của họ ở mức -2,7% so với mức -0,6% được dự đoán trước đó.
Các chuyên gia phân tích của công ty dự báo mức tăng trưởng hữu cơ 6% cho năm tài chính 2025, phù hợp với điểm giữa trong phạm vi hướng dẫn của chính SGS từ 5-7%. Nhìn xa hơn, Morgan Stanley đã nâng kỳ vọng về tăng trưởng hữu cơ cho các năm tài chính 2026-28 lên khoảng 6,5% hàng năm, tăng từ mức trên 5%. Những dự báo này vẫn phù hợp với hướng dẫn của SGS về mức tăng trưởng một chữ số ở mức trung bình đến cao mỗi năm trong trung hạn.
Morgan Stanley cũng kỳ vọng biên lợi nhuận của SGS sẽ mở rộng, dự báo biên lợi nhuận ổn định ở mức 15,7%, phù hợp với hướng dẫn của công ty về tăng trưởng biên lợi nhuận hàng năm ít nhất 30 điểm cơ bản. Để tham khảo, năm tài chính 2024 có biên lợi nhuận ở mức 15,3%, cho thấy sự cải thiện 40 điểm cơ bản theo ước tính của Morgan Stanley.
Các ước tính đã điều chỉnh cũng tính đến số lượng cổ phiếu tăng lên cho năm tài chính 2025 để phản ánh việc áp dụng cổ tức bằng cổ phiếu, với tỷ lệ áp dụng 63% tạo ra khoảng 5 triệu cổ phiếu mới. Mặc dù có sự thay đổi này, cùng với tác động của tỷ giá ngoại hối, ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của Morgan Stanley cho các năm tài chính 2025-27 chỉ được điều chỉnh giảm 3-4%. Điều này được cân bằng bởi việc chuyển tiếp phân tích Dòng Tiền Chiết Khấu (DCF) của họ, điều này hỗ trợ việc duy trì mức giá mục tiêu ở 97,00 CHF.
Báo cáo của bà Vermeulen kết luận rằng với tiềm năng tăng 21%, việc nâng cấp lên Tăng Tỷ Trọng là hợp lý đối với cổ phiếu SGS SA.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.