Thỏa thuận thương mại, Intel, Trump/Powell – những yếu tố đang tác động đến thị trường
Investing.com - Morgan Stanley đã bắt đầu đưa ra đánh giá về Cipla Ltd. (NS:CIPLA) với xếp hạng Kém khả quan (Underweight) và mức giá mục tiêu là 1.400,00 INR, dựa trên những lo ngại về triển vọng tăng trưởng lợi nhuận của công ty.
Công ty nghiên cứu này đã nhấn mạnh sự hiện diện mạnh mẽ của Cipla trong các liệu pháp điều trị bệnh mãn tính, lưu ý rằng công ty đứng thứ hai trong phân khúc liệu pháp điều trị bệnh mãn tính tại Ấn Độ. Tính đến năm tài chính 2025, 42% doanh thu của Cipla đến từ Ấn Độ, 29% từ Hoa Kỳ và 14% từ Nam Phi.
Morgan Stanley ghi nhận hiệu suất mạnh mẽ của Cipla trên thị trường Ấn Độ trong các phân khúc hô hấp, tim mạch, tiết niệu, sức khỏe tiêu dùng và thuốc gốc thương mại. Tại Hoa Kỳ, công ty dự định ra mắt 2-3 sản phẩm peptide trong năm tài chính 2026 và gSymbicort trong năm tài chính 2027.
Công ty nghiên cứu đã xác định một số rủi ro tiêu cực, bao gồm sự cạnh tranh gia tăng trong toàn bộ danh mục sản phẩm của Cipla và doanh số gRevlimid suy yếu do vấn đề hết hạn bằng sáng chế, điều này có thể tác động tiêu cực đến biên lợi nhuận trong nửa cuối năm tài chính 2026. Hướng dẫn về biên EBITDA của Cipla ở mức 23,5-24,5% cho năm tài chính 2026, so với 26% trong năm tài chính 2025, phản ánh những khó khăn này.
Mặc dù công nhận hồ sơ doanh thu mạnh mẽ và nền tảng cơ cấu vững chắc của Cipla, Morgan Stanley dự báo tăng trưởng lợi nhuận khiêm tốn với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) của EPS là -2% cho các năm tài chính 2025-2027, dẫn đến xếp hạng Kém khả quan và mức giá mục tiêu dựa trên hệ số P/E ước tính 22,5x cho năm tài chính 2027.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.