Morgan Stanley khởi động đánh giá cổ phiếu Equity LifeStyle Properties với xếp hạng Equalweight

Investing.com - Morgan Stanley đã khởi động đánh giá đối với Equity LifeStyle Properties (NYSE:ELS) với xếp hạng Equalweight và mức giá mục tiêu là 67,50 USD. REIT có vốn hóa thị trường 12,4 tỷ USD này hiện giao dịch gần với ước tính Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro, với các mục tiêu của nhà phân tích dao động từ 67 đến 82 USD.

Công ty dự báo tăng trưởng Thu nhập lõi từ Hoạt động Bất động sản (không bao gồm quản lý bất động sản) cho ELS ở mức 5,6%, 4,5% và 4,7% so với cùng kỳ năm trước vào các năm 2025, 2026 và 2027. Công ty đã duy trì thành tích cổ tức mạnh mẽ, tăng cổ tức trong 19 năm liên tiếp, với tỷ suất hiện tại là 3,33%.

Morgan Stanley lưu ý rằng mức tăng trưởng nội bộ một con số vững chắc này kết hợp với tăng trưởng bên ngoài khiêm tốn do tỷ lệ vốn hóa chặt chẽ đối với tài sản nhà ở sản xuất chất lượng cao, dẫn đến tăng trưởng FFO và AFFO trên mỗi cổ phiếu của ELS khoảng 4,5% trong giai đoạn 2025-2027.

Nghiên cứu cho thấy các REIT nhà ở sản xuất dự kiến sẽ có mức tăng trưởng FFO thấp hơn so với nhóm REIT rộng hơn vào năm 2025 và 2026, sau khi hoạt động kém hiệu quả vào năm 2024.

Để có thêm bối cảnh, Morgan Stanley cũng đánh giá Sun Communities (NYSE:SUI) trong cùng lĩnh vực, dự báo tăng trưởng NOI Bất động sản Tương tự Bắc Mỹ là 3,4%, 5,7% và 5,8% so với cùng kỳ năm trước vào các năm 2025, 2026 và 2027.

Trong các tin tức gần đây khác, Equity LifeStyle Properties đã báo cáo kết quả kinh doanh quý một năm 2025 ấn tượng, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,57 USD so với dự báo 0,55 USD. Doanh thu của công ty cũng vượt dự đoán, đạt 387,3 triệu USD so với mức dự kiến 335,83 triệu USD. Mặc dù có kết quả tài chính mạnh mẽ này, Barclays đã khởi động đánh giá đối với Equity LifeStyle Properties với xếp hạng Equal Weight và mức giá mục tiêu là 70 USD, trích dẫn sự ổn định trong hoạt động kinh doanh cốt lõi nhưng cảnh báo về rủi ro trong các phân khúc Không Cốt lõi. Các phân khúc này, bao gồm Thành viên Cắm trại và Bán Nhà, dự kiến sẽ đóng góp vào tăng trưởng Quỹ Từ Hoạt động (FFO) vào năm 2026 và 2027. Thu nhập hoạt động ròng (NOI) danh mục đầu tư cốt lõi của Equity LifeStyle tăng 3,8%, trong khi thu nhập cho thuê dựa trên cộng đồng cốt lõi tăng 5,5%. Công ty duy trì bảng cân đối kế toán mạnh mẽ, với thời hạn nợ dài và hạn chế rủi ro tái cấp vốn. Nhìn về phía trước, Equity LifeStyle dự báo FFO bình thường hóa cả năm là 3,06 USD mỗi cổ phiếu và dự kiến tăng trưởng khiêm tốn trong thu nhập hoạt động bất động sản cốt lõi. Công ty cũng dự báo tăng trưởng trong tiền thuê nhà di động và RV, mặc dù có một số thách thức do tác động của bão và tiếp xúc với khách hàng RV Canada.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.