Morgan Stanley hạ xếp hạng cổ phiếu Lineage do nhu cầu yếu, giảm mục tiêu

Investing.com - Morgan Stanley đã hạ xếp hạng Lineage Inc (NASDAQ:LINE) từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập vào hôm thứ Hai, đồng thời giảm mục tiêu giá xuống 50,00 USD từ 75,00 USD. Theo dữ liệu của InvestingPro, mục tiêu của các nhà phân tích đối với công ty trị giá 10,2 tỷ USD này hiện dao động từ 42 đến 84 USD, trong khi cổ phiếu đang giao dịch ở mức 44,76 USD.

Việc hạ xếp hạng diễn ra sau khi cổ phiếu Lineage giảm mạnh 43,3% trong 12 tháng qua, so với mức tăng 4% của ngành REIT nói chung. Morgan Stanley đã chỉ ra ba yếu tố chính đằng sau kết quả kém: thu nhập hoạt động ròng cùng cửa hàng giảm tốc do nhu cầu yếu hơn, không có dấu hiệu cải thiện trong quý hai, và rủi ro đối với sự phục hồi và hướng dẫn nửa cuối năm của công ty. Doanh thu 5,3 tỷ USD của công ty đang đối mặt với nhiều khó khăn, với phân tích của InvestingPro cho thấy tăng trưởng doanh thu âm 0,61% trong 12 tháng qua.

Dữ liệu tồn kho kho lạnh vẫn thấp hơn kỳ vọng trong tháng 5, có khả năng tạo ra thêm khó khăn cho nhà điều hành kho lạnh này. Công ty cũng lưu ý rằng các mức thuế tiềm năng có thể tác động thêm đến nhu cầu, với khoảng 15% khối lượng thông lượng của Lineage liên quan đến hoạt động nhập khẩu và xuất khẩu.

Quyết định hạ xếp hạng của Morgan Stanley dựa trên năm mối lo ngại cụ thể: tầm nhìn hạn chế về sự thay đổi nhu cầu, đòn bẩy hoạt động giảm, rủi ro tiềm ẩn đối với hướng dẫn, triển vọng tăng trưởng bên ngoài không đồng đều, và quá trình chuyển đổi CFO đang diễn ra của công ty.

Xét về khía cạnh định giá, công ty cho rằng Lineage hiện có vẻ được định giá hợp lý dựa trên cơ sở bội số quỹ từ hoạt động điều chỉnh (AFFO), mặc dù hơi rẻ dựa trên phân tích dòng tiền chiết khấu với mức tăng trưởng giai đoạn 2 từ 3-6%. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty hiện đang giao dịch ở mức bội số doanh thu thấp nhưng duy trì bội số định giá EBIT cao, với các chỉ số và thông tin chi tiết bổ sung có sẵn trong Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện.

Trong các tin tức gần đây khác, Lineage Inc. đã công bố cổ tức tiền mặt hàng quý là 0,5275 USD mỗi cổ phiếu cho quý hai năm 2025, sẽ được thanh toán vào ngày 21 tháng 7 năm 2025, cho các cổ đông được ghi nhận vào ngày 30 tháng 6 năm 2025. Công ty cũng định giá 500 triệu USD trái phiếu không đảm bảo cấp cao với lãi suất 5,25%, với số tiền thu được dự định để trả các khoản nợ còn lại theo hạn mức tín dụng quay vòng và cho các mục đích doanh nghiệp chung. Ngoài ra, Giám đốc Tài chính của Lineage, ông Rob Crisci, đã thông báo kế hoạch nghỉ hưu, và công ty đang tích cực tìm kiếm người kế nhiệm. Trong các cập nhật từ nhà phân tích, JPMorgan đã hạ xếp hạng cổ phiếu Lineage từ Trung lập xuống Giảm Tỷ Trọng do những thách thức trong kinh doanh kho lạnh, bao gồm khối lượng thông lượng thấp hơn và áp lực giá. Công ty cũng lưu ý rằng ước tính AFFO/cổ phiếu năm 2025 của họ thấp hơn mức thấp nhất trong hướng dẫn của ban lãnh đạo. Hơn nữa, Lineage đã tái khẳng định hướng dẫn tài chính năm 2025, cho biết hiệu suất của họ phù hợp với triển vọng dự kiến trước khi tham gia Hội nghị Nhà đầu tư REITweek 2025 của Nareit. Công ty tiếp tục tập trung vào việc nâng cao hiệu quả chuỗi cung ứng và tính bền vững trên toàn mạng lưới kho lạnh rộng lớn của mình.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.