Vào thứ Ba, Morgan Stanley tái khẳng định lập trường của mình đối với Zoom Video (NASDAQ:ZM) với xếp hạng Equalweight và mục tiêu giá ổn định là 86,00 đô la. Phân tích của công ty cho thấy rằng mặc dù niềm tin vào Zoom vẫn mạnh mẽ, nhưng nó vẫn chưa chuyển thành ước tính tài chính cao.
Đánh giá này theo sau kết quả quý tài chính thứ ba của Zoom, cho thấy sự chậm lại trong việc giảm giá của khách hàng và tăng cường áp dụng các sản phẩm mới. Ví dụ: tính đến quý II, khoảng 25.000, tương đương 13% khách hàng doanh nghiệp của Zoom, đã áp dụng ba sản phẩm trở lên, đóng góp vào khoảng 66% doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) của công ty.
Bất chấp những diễn biến tích cực này, Morgan Stanley chỉ ra rằng triển vọng tài chính của Zoom không dự đoán sự tăng tốc tăng trưởng sẽ kéo dài trong quý tài chính thứ tư hoặc năm tài chính 2026, điều mà họ thấy hơi thất vọng. Công ty tin rằng mặc dù các ước tính được cung cấp có thể ở phía thận trọng, nhưng họ đặt ra giới hạn thấp hơn dự kiến về khả năng tăng tốc, trừ bất kỳ động thái chiến lược nào của công ty.
Morgan Stanley lưu ý rằng định giá của Zoom vẫn hấp dẫn ngay cả sau khi đánh giá lại giá cổ phiếu gần đây. Tuy nhiên, khả năng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) nhỏ hơn và nhu cầu tăng trưởng doanh thu tăng trở lại mức trung bình một con số khiến công ty thận trọng. Lập trường thận trọng này được phản ánh trong quyết định duy trì xếp hạng và mục tiêu giá hiện tại của họ, khi họ chờ đợi các dấu hiệu rõ ràng hơn về sự tăng trưởng bền vững trước khi thay đổi Zoom Video trên cổ phiếu.
Trong một tin tức gần đây khác, Zoom Video Communications đã báo cáo doanh thu tăng nhẹ trong thu nhập quý III, vượt quá hướng dẫn tài chính. Goldman Sachs duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu của công ty, mặc dù doanh thu tăng 1% và cải thiện tỷ suất lợi nhuận hoạt động và dòng tiền tự do.
Trong khi đó, Citi cũng duy trì xếp hạng Trung lập, ghi nhận sự cải thiện khiêm tốn của Zoom so với hướng dẫn trước đó và các số liệu đồng thuận. Tuy nhiên, Bernstein đã tăng mục tiêu giá cho Zoom, với lý do tăng trưởng khách hàng có giá trị cao và cải thiện các chỉ số giữ chân khách hàng.
Quá trình chuyển đổi thành công của Zoom sang nền tảng tập trung vào AI đã được nhấn mạnh, với sự gia tăng đáng kể số người dùng hoạt động hàng tháng của AI Companion của Zoom và các kế hoạch cho các giải pháp AI dành riêng cho ngành. Ngoài ra, công ty đã cho thấy sự tiến bộ trong các sản phẩm mới nổi của mình, đặc biệt là các dịch vụ Contact Center và Workvivo, sau này được hưởng lợi từ quan hệ đối tác với Meta. Goldman Sachs tr>
Bất chấp những diễn biến tích cực này, các nhà phân tích từ Goldman Sachs và Citi đã bày tỏ lập trường thận trọng do lo ngại về tính bền vững của tăng trưởng doanh thu và tỷ suất lợi nhuận cao nhất. Bernstein cũng duy trì triển vọng lạc quan một cách thận trọng, chờ đợi thêm bằng chứng về sự ổn định trong tính Zoom Video của Zoom.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm về tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của Zoom Video, bổ sung cho phân tích của Morgan Stanley. Theo dữ liệu mới nhất có sẵn, Zoom tự hào có vốn hóa thị trường là 27,4 tỷ đô la, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong lĩnh vực truyền thông video.
Một trong những điểm mạnh chính được InvestingPro Tips nhấn mạnh là tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng của Zoom. Điều này phù hợp với tỷ suất lợi nhuận gộp 75,89% được báo cáo của công ty trong mười hai tháng qua, nhấn mạnh khả năng duy trì lợi nhuận bất chấp áp lực cạnh tranh. Ngoài ra, sức khỏe tài chính mạnh mẽ của Zoom được thể hiện rõ ràng trong tình hình tiền mặt của nó, với InvestingPro lưu ý rằng công ty nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán của mình.
Sự lạc quan gần đây của thị trường đối với Zoom được phản ánh trong hiệu suất cổ phiếu của nó. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy lợi nhuận giá đáng kể là 41,3% trong sáu tháng qua, với mức tăng 22,58% chỉ trong tháng qua. Xu hướng tăng này đã đưa giá cổ phiếu của Zoom lên 95,94% so với mức cao nhất trong 52 tuần, cho thấy niềm tin mới của nhà đầu tư.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng với tỷ lệ P/E là 31,17, Zoom đang giao dịch ở mức bội số định giá tương đối cao. Điều này có thể phù hợp với lập trường thận trọng của Morgan Stanley về tiềm năng tăng giá hơn nữa của cổ phiếu mà không có dấu hiệu rõ ràng về tăng trưởng nhanh.
Đối với những người đang tìm kiếm phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 13 mẹo bổ sung trên Zoom, giúp hiểu sâu hơn về tình hình tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.