Vào thứ Năm, Morgan Stanley đã bắt đầu bảo hiểm cho Tập đoàn Bảo hiểm Hanover (NYSE: THG) với xếp hạng Equalweight và giá mục tiêu là 170 đô la. Phạm vi bảo hiểm mới dựa trên tiềm năng của Hanover để đáp ứng các mục tiêu tài chính dài hạn bất chấp những thách thức gần đây trong hoạt động kinh doanh Personal Lines của mình. Theo dữ liệu của InvestingPro , cổ phiếu hiện đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 166,13 đô la, với lợi nhuận đáng chú ý 37,8% từ đầu năm đến nay. Phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu có thể vẫn còn dư địa để tăng trưởng dựa trên các tính toán Giá trị hợp lý của nó.
Khả năng của Tập đoàn Bảo hiểm Hanover để đạt được lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) dài hạn 14%, tăng trưởng phí bảo hiểm ròng (NPW) hơn 7%, tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) 12-13% và tăng trưởng 7-8% giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu (BVPS) là trọng tâm của luận điểm đầu tư.
Bất chấp những thất bại trong hai năm qua do thua lỗ cao hơn trong lĩnh vực Đường dây cá nhân, định hướng tổng thể của công ty đã được thúc đẩy bởi các hoạt động kinh doanh thương mại và đặc biệt cốt lõi. Với vốn hóa thị trường hiện tại là 5,9 tỷ đô la và tỷ lệ P/E là 16, công ty đã duy trì các khoản thanh toán cổ tức trong 20 năm liên tiếp - một trong số thông tin chi tiết chính có sẵn trên InvestingPro, cung cấp phân tích toàn diện thông qua Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp.
Toàn bộ ngành đã chứng kiến thu nhập bị áp lực bởi hiệu suất yếu hơn của Personal Lines vào năm 2022 và 2023. Ban lãnh đạo của Hanover đang tích cực giải quyết những vấn đề này, nhưng tổn thất thảm họa vẫn là một thách thức dai dẳng. Khi loại trừ những khoản lỗ này, lợi nhuận bảo lãnh của công ty cho thấy sự cải thiện đáng kể. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy thu nhập ròng dự kiến sẽ tăng trong năm nay, với các nhà phân tích dự báo EPS là 11,62 đô la cho năm tài chính 2024.
Xu hướng cải thiện này được dự đoán sẽ là một yếu tố quan trọng trong cuộc thảo luận đầu tư khi công ty chuyển sang năm 2025 và 2026. Ban quản lý tự tin rằng tổn thất thảm họa có thể được quản lý bằng các chiến lược giảm thiểu hiệu quả. Ngoài những tổn thất và tác động liên quan đến thời tiết, Morgan Stanley dự đoán mức tăng trưởng phí bảo hiểm cao một con số cho các doanh nghiệp Đặc biệt của Hanover.
Hoạt động kinh doanh Đặc sản đã mở rộng thông qua các thương vụ mua lại và tăng trưởng hữu cơ, và với điều kiện thị trường thuận lợi hiện tại, nó dự kiến sẽ tiếp tục hỗ trợ quỹ đạo tăng trưởng của Hanover trong những năm tới.
Trong một tin tức gần đây khác, Tập đoàn Bảo hiểm Hanover đã báo cáo hiệu suất quý 3 mạnh mẽ, nhờ các biện pháp chiến lược như cải thiện giá cả và bảo lãnh có mục tiêu. Công ty đạt thu nhập hoạt động là 3,5 đô la trên mỗi cổ phiếu pha loãng và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 14,4%. Tỷ lệ kết hợp, không bao gồm tổn thất do thảm họa, đạt mức ấn tượng 88,3%. Phân khúc Personal Lines tăng 6,8%, dẫn đầu là bảo hiểm ô tô, trong khi phân khúc Đặc biệt chứng kiến tỷ lệ kết hợp tăng do chi phí cao hơn.
Ban lãnh đạo của Tập đoàn Bảo hiểm Hanover dự kiến tăng trưởng phí bảo hiểm ròng trên 6% trong quý IV và tỷ lệ chi phí khoảng 30,9% cho cả năm. Công ty đặt mục tiêu duy trì tỷ lệ kết hợp dưới 90% và đạt được mức tăng trưởng phí bảo hiểm thuần trên 6% trong quý 4. Hơn nữa, công ty dự kiến tỷ lệ chi phí xấp xỉ 30,9% cho cả năm, với mục tiêu 30,5% cho năm 2025.
Nhà phân tích Mike Zaremski xác nhận rằng tỷ lệ kết hợp mèo cũ dự kiến sẽ dưới 90%, đặc biệt là trong phạm vi cao 88 từ đầu năm đến nay. Bất chấp điều kiện thị trường cạnh tranh và những cơn bão gần đây, các chiến lược chủ động của Tập đoàn Bảo hiểm Hanover đã định vị tốt cho nó để tiếp tục tăng trưởng và sinh lời.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.