Hôm thứ Năm, Morgan Stanley đã bắt đầu bảo hiểm trên Allegro MicroSystems (NASDAQ: ALGM), một nhà sản xuất fabless chuyên về cảm biến từ tính và mạch tích hợp công suất (IC), với xếp hạng trọng lượng bằng nhau và mục tiêu giá là 21,00 đô la.
Phân tích của công ty cho thấy triển vọng thận trọng đối với thị trường bán dẫn ô tô, dự kiến sẽ trải qua giai đoạn đình trệ. Sự chậm lại dự kiến này trong cả tăng trưởng xe điện chạy pin (BEV) và động cơ đốt trong (ICE) dự kiến sẽ là một thách thức đáng kể đối với việc mở rộng doanh thu của Allegro.
Xếp hạng trọng số bằng nhau phản ánh lập trường trung lập của Morgan Stanley đối với cổ phiếu của Allegro, xem xét những cơn gió ngược tiềm năng mà công ty phải đối mặt. Allegro, với khoảng 75% hoạt động kinh doanh gắn liền với lĩnh vực ô tô, có thể thấy triển vọng tăng trưởng bị hạn chế bởi các điều kiện thị trường dự báo.
Ngành công nghiệp bán dẫn ô tô đang chuẩn bị cho một giai đoạn mà sự gia tăng hàm lượng chất bán dẫn trên mỗi chiếc xe có thể giảm dần, ảnh hưởng đến các công ty như Allegro vốn phụ thuộc nhiều vào phân khúc thị trường này.
Mục tiêu giá của Morgan Stanley là 21,00 đô la cho Allegro dựa trên bội số gấp 30 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) dự kiến của năm dương lịch 2026 của công ty. Mức định giá này phù hợp với bội số trung bình của Allegro kể từ năm 2022.
Mục tiêu này thể hiện mức phí bảo hiểm so với các công ty cùng ngành trong không gian bán dẫn ô tô, chẳng hạn như ON Semiconductor và Infineon, nhưng phù hợp với các công ty tự hào có tỷ suất lợi nhuận gộp cao hơn trong lĩnh vực đơn vị tương tự / vi điều khiển (MCU), bao gồm Analog Devices, Texas Instruments và Microchip Technology.
Định vị của Allegro trên thị trường, theo Morgan Stanley, đang ở ngã ba đường, nơi định giá của nó phản ánh các công ty có số liệu tài chính mạnh hơn, bất chấp những thách thức được dự đoán trong phân khúc ô tô cốt lõi của nó. Xếp hạng Equal-weight cho thấy giá thị trường hiện tại của Allegro có thể phản ánh đầy đủ triển vọng và điều kiện ngành của công ty.
Đánh giá của Morgan Stanley nhấn mạnh xu hướng công nghiệp rộng lớn hơn, nơi các nhà sản xuất chất bán dẫn có tiếp xúc đáng kể với lĩnh vực ô tô phải điều hướng một bối cảnh tăng trưởng chậm hơn. Hiệu suất trong tương lai của Allegro có thể sẽ phụ thuộc vào việc họ có thể thích ứng tốt như thế nào với những động lực thị trường thay đổi này và duy trì lợi thế cạnh tranh trong bối cảnh thị trường bán dẫn ô tô đang thay đổi.
Trong các tin tức gần đây khác, Allegro MicroSystems đã tiết lộ kết quả tài chính hỗn hợp cho quý II của năm tài chính 2025. Công ty bán dẫn báo cáo doanh thu quý 2 là 187 triệu USD, đánh dấu mức tăng 12% so với quý trước nhưng giảm 32% so với cùng kỳ năm ngoái. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) không phải GAAP ở mức cao trong hướng dẫn của công ty ở mức 0,08 đô la.
Giữa những kết quả này, Allegro nhấn mạnh sự tăng trưởng của mình trong lĩnh vực xe điện (EV) và ra mắt hai cảm biến dòng điện XtremeSense TMR mới là động lực chính.
Đối mặt với điều kiện thị trường đầy thách thức, Allegro đã đạt được những chiến thắng thiết kế đáng kể trong lĩnh vực ô tô và y tế, với nhu cầu mạnh mẽ đáng chú ý từ các OEM ô tô Trung Quốc. CFO của công ty báo cáo tỷ suất lợi nhuận gộp là 48,8% và tỷ suất lợi nhuận hoạt động là 11,7%. Trong tương lai, doanh thu quý 3 dự kiến sẽ dao động trong khoảng từ 170 triệu đến 180 triệu USD, với tỷ suất lợi nhuận gộp từ 49% -51%.
Trong một động thái hướng tới sự ổn định tài chính, Allegro đã thực hiện thanh toán nợ tự nguyện, giảm số dư khoản vay có kỳ hạn xuống còn 375 triệu đô la. Mặc dù công ty đã ghi nhận khoản lỗ GAAP không dùng tiền mặt trị giá 35 triệu USD trong quý 2, nhưng công ty vẫn tập trung vào việc tái cân bằng hàng tồn kho và cải thiện chuỗi cung ứng, đặc biệt là ở Trung Quốc.
Là một phần của những phát triển gần đây, Allegro dự kiến sẽ tham dự một số hội nghị vào tháng Mười Hai để thảo luận về công nghệ và vị trí thị trường của mình.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho phân tích của Morgan Stanley về Allegro MicroSystems (NASDAQ: ALGM). Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 4,05 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành công nghiệp bán dẫn. Tuy nhiên, các chỉ số tài chính của Allegro cho thấy một số thách thức phù hợp với triển vọng thận trọng của Morgan Stanley.
Dữ liệu của InvestingPro cho thấy tăng trưởng doanh thu của Allegro là âm, với mức giảm 20,72% trong mười hai tháng qua. Xu hướng này hỗ trợ những lo ngại của Morgan Stanley về triển vọng tăng trưởng của công ty trong một thị trường bán dẫn ô tô đang chậm lại. Ngoài ra, tỷ lệ P / E của công ty là -168,4 cho thấy Allegro hiện không có lãi, đây có thể là một yếu tố trong xếp hạng Trọng lượng bằng nhau do Morgan Stanley chỉ định.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Allegro hoạt động với mức nợ vừa phải và có tài sản thanh khoản vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, điều này có thể cung cấp một số linh hoạt tài chính khi điều hướng các thách thức của thị trường. Tuy nhiên, cổ phiếu đã bị ảnh hưởng đáng kể trong sáu tháng qua, với tổng lợi nhuận giá là -27,34%, phản ánh mối quan tâm của nhà đầu tư về triển vọng ngắn hạn của công ty.
Điều đáng chú ý là bất chấp những cơn gió ngược hiện tại, các nhà phân tích dự đoán Allegro sẽ có lãi trong năm nay, theo một InvestingPro Tip khác. Dự báo này có thể được đưa vào tính toán mục tiêu giá của Morgan Stanley, dựa trên ước tính thu nhập trong tương lai.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 12 lời khuyên bổ sung cho Allegro MicroSystems, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.