Quan chức Fed nói rằng việc cắt giảm lãi suất nửa điểm là không hợp lý
Hôm thứ Năm, các nhà phân tích của Morgan Stanley đã điều chỉnh lập trường của họ đối với Moelis & Company (NYSE: MC), hạ xếp hạng cổ phiếu của công ty từ Tăng Tỷ Trọng xuống Thiếu Trọng. Cùng với sự thay đổi này, ngân hàng đầu tư cũng giảm mục tiêu giá cho cổ phiếu Moelis từ 100,00 đô la trước đây xuống 70,00 đô la hiện tại.
Việc hạ xếp hạng diễn ra khi các nhà phân tích của Morgan Stanley đánh giá lại trường hợp tăng giá đối với Moelis, nhận thấy nó ít có khả năng xảy ra hơn. Họ nhấn mạnh Moelis là người có mức beta thu nhập cao nhất trong phạm vi phủ sóng của họ, cho thấy sự nhạy cảm cao hơn đối với các biến động của thị trường - được xác nhận bởi phép đo beta của InvestingPro là 1,42. Đặc điểm này càng được nhấn mạnh bởi tỷ lệ lương thưởng của công ty, dự kiến là 64,5% cho năm 2025, vượt qua phạm vi 52,7-64,0%. Bất chấp những thách thức này, công ty vẫn duy trì thành tích ấn tượng với 12 năm liên tiếp chi trả cổ tức.
Bất chấp những gì Morgan Stanley mô tả là "môi trường tránh rủi ro", Moelis đã không hoạt động kém hơn nhóm đồng nghiệp của mình nhiều như một số người có thể mong đợi. Từ đầu năm đến nay, cổ phiếu của công ty đã giảm 18%, gần bằng mức trung bình của các công ty cùng ngành, trong khi vẫn duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 92,4%. Tuy nhiên, hiệu suất này trái ngược với hai công ty mà Morgan Stanley đánh giá Tăng Tỷ Trọng, Evercore (EVR) và Jefferies (JEF), đã chứng kiến giá cổ phiếu của họ giảm 28-30% trong cùng kỳ. Để hiểu sâu hơn về vị thế cạnh tranh của Moelis, người đăng ký InvestingPro có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện, bao gồm phân tích chi tiết và các chỉ số định giá.
Kịch bản cơ sở 60 đô la của Morgan Stanley cho Moelis chỉ định bội số giá trên thu nhập mục tiêu (P/E) gấp 18 lần so với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) ước tính năm 2026 là 3,88 đô la, bao gồm tỷ lệ bồi thường được điều chỉnh là 62,5%. Trong một kịch bản trường hợp gấu bi quan hơn, mục tiêu giá được đặt ở mức 32 đô la, áp dụng bội số P/E mục tiêu 18,5 lần với EPS năm 2026 là 1,81 đô la với tỷ lệ bù đắp được điều chỉnh là 69,0%. Hiện tại, cổ phiếu giao dịch với tỷ lệ P/E là 31,2 lần, với các nhà phân tích dự báo EPS là 3,50 đô la cho năm 2025.
Trong các tin tức gần đây khác, Moelis & Company đã báo cáo kết quả tài chính tăng đáng kể trong quý IV và cả năm kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2024. Công ty đã công bố doanh thu quý IV là 438,7 triệu đô la, tăng 104% so với năm trước, với doanh thu GAAP cả năm đạt 1.194,5 triệu đô la. Trong một động thái chiến lược, Moelis đã tăng cổ tức hàng quý lên 8% lên 0,65 đô la mỗi cổ phiếu, phản ánh hiệu quả tài chính mạnh mẽ của nó. Keefe, Bruyette & Woods đã nâng mục tiêu giá cho Moelis lên 92 USD, với lý do doanh thu vượt quá mong đợi hơn 100 triệu USD. Công ty duy trì xếp hạng Outperform, làm nổi bật cuộc gọi thu nhập tích cực và triển vọng tài chính mang tính xây dựng của Moelis.
Ngoài ra, Moelis đã thông báo về việc thăng chức nội bộ Christopher Callesano làm Giám đốc Tài chính mới, có hiệu lực từ ngày 31 tháng 3 năm 2025. Sự thay đổi lãnh đạo này theo sau sự ra đi của Joseph Simon, Giám đốc tài chính hiện tại, người sẽ chuyển sang một vai trò mới tại Wachtell, Lipton, Rosen & Katz. Trong một diễn biến khác, Moelis đã trao cho Giám đốc điều hành của mình, Ken Moelis, khoản tài trợ duy trì 25 triệu đô la để đảm bảo sự liên tục của lãnh đạo. Giải thưởng, một phần trong Kế hoạch Khuyến khích Omnibus năm 2024 của công ty, sẽ được trao vào năm 2029, điều chỉnh lợi ích của Giám đốc điều hành với hiệu quả hoạt động dài hạn của công ty.
Hơn nữa, Moelis tiết lộ về việc thành viên hội đồng quản trị John Allison nghỉ hưu, kết thúc sự phục vụ kéo dài một thập kỷ của ông trong Hội đồng quản trị. Công ty đã không công bố người kế nhiệm sau sự ra đi của Allison. Những phát triển gần đây này làm nổi bật sự tập trung chiến lược của Moelis & Company vào sự ổn định lãnh đạo và tăng trưởng tài chính.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.