ADB hạ dự báo tăng trưởng của Việt Nam do ảnh hưởng từ chính sách thuế quan của Mỹ
Vào thứ Tư, Morgan Stanley đã điều chỉnh lập trường của họ đối với Kingdee International Software Group Co. (268:HK) (OTC: KGDEF), chuyển xếp hạng cổ phiếu từ Tăng Tỷ Trọng sang Cân bằng đồng thời nâng mục tiêu giá lên 13,50 đô la Hồng Kông từ 10,00 đô la Hồng Kông trước đó. Bản sửa đổi phản ánh những lo ngại về cơ sở khách hàng chính của công ty, chủ yếu bao gồm các doanh nghiệp vừa rất nhạy cảm với những thay đổi trong môi trường kinh tế vĩ mô và chu kỳ công nghệ, bao gồm cả các dịch vụ đám mây.
Các nhà phân tích của công ty chỉ ra rằng cổ phiếu của Kingdee đang giao dịch ở mức bội số kém hấp dẫn hơn khi so sánh với các đối tác toàn cầu như Salesforce.com, Workday và SAP. Cụ thể, cổ phiếu của Kingdee được định giá gấp 7 lần giá trị doanh nghiệp trên doanh thu ước tính năm 2025 (EV/S) và gấp 42 lần giá trị doanh nghiệp ước tính năm 2026 so với dòng tiền tự do (EV/FCF).
Hơn nữa, Morgan Stanley nhấn mạnh rằng triển vọng tăng trưởng của Kingdee dường như có phần yếu hơn so với các đồng nghiệp toàn cầu. Ngoài ra, lợi nhuận của Kingdee thấp hơn đáng kể, điều này góp phần vào các chỉ số định giá kém thuận lợi hơn. Các nhà phân tích cho rằng các nhà đầu tư tiềm năng có thể muốn đợi thời điểm thích hợp hơn để đầu tư, vì điểm vào hiện tại không đưa ra một đề xuất đầu tư hấp dẫn.
Khuyến nghị chuyển sang xếp hạng Cân bằng chỉ ra rằng Morgan Stanley tin rằng cổ phiếu của Kingdee sẽ hoạt động phù hợp với lợi nhuận trung bình của các cổ phiếu mà công ty bao trùm, trái ngược với xếp hạng Tăng Tỷ Trọng trước đó cho thấy rằng cổ phiếu sẽ vượt trội.
Các nhà đầu tư và quan sát thị trường có thể sẽ theo dõi chặt chẽ hiệu suất của Kingdee trong những tháng tới, đặc biệt là liên quan đến các yếu tố kinh tế vĩ mô và sự thay đổi công nghệ đã được xác định là những ảnh hưởng chính đến cơ sở khách hàng của công ty và định vị thị trường tổng thể.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.