Giá vàng mất đà: Khả năng rơi về mốc 3.000 USD/ounce?
Vào thứ Sáu, Morgan Stanley đã điều chỉnh quan điểm của mình về Fortum OYJ (FORTUM: FH) (OTC: FOJCY), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Tăng Tỷ Trọng xuống Cân bằng, đồng thời đặt mục tiêu giá mới ở mức 15,60 €. Quyết định được đưa ra sau đợt tăng giá từ đầu năm đến nay là 19,7%, với cổ phiếu hiện đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 3,32 đô la. Theo dữ liệu của InvestingPro, công ty duy trì điểm sức khỏe tài chính mạnh mẽ là 3,08 (được xếp hạng là TUYỆT VỜI), cho thấy các nguyên tắc cơ bản vững chắc bất chấp sự tăng giá gần đây.
Phân tích của Morgan Stanley cho thấy giá cổ phiếu hiện tại của Fortum kết hợp giả định giá điện dài hạn là 44 euro mỗi megawatt giờ (MWh), cao hơn một chút đường cong kỳ hạn trung bình dự kiến cho các năm 2026 đến 2030, được chốt ở mức 40 euro mỗi MWh. Điều này phù hợp với phân tích Giá trị hợp lý của InvestingPro, cho thấy cổ phiếu được định giá quá cao một chút ở mức hiện tại. Giao dịch với tỷ lệ P/E là 11,54 với beta là 0,78, cổ phiếu cung cấp khả năng tiếp xúc thị trường tương đối ổn định, mặc dù các nhà phân tích tin rằng tiềm năng tăng giá hơn nữa hiện còn hạn chế hơn.
Công ty nghiên cứu cũng so sánh tỷ suất cổ tức (DY) của Fortum với các công ty cùng ngành, lưu ý rằng DY năm 2026 của Fortum là 5,3% là hấp dẫn khi so với 2,4% của Verbund. Hiện đang cung cấp tỷ suất cổ tức 3,48%, Fortum đã duy trì chi trả cổ tức trong 27 năm liên tiếp - một thành tựu đáng chú ý được nhấn mạnh bởi phân tích của InvestingPro. Mặc dù lợi suất này chỉ cao hơn một chút so với mức trung bình của ngành là 4,9%, nhưng lịch sử cổ tức nhất quán và lợi suất cổ đông cao của công ty thể hiện cam kết mạnh mẽ đối với lợi nhuận của cổ đông.
Triển vọng tăng trưởng của Fortum cũng đã được thảo luận, với Morgan Stanley chỉ ra rằng với mức tăng trưởng công suất hạn chế dự kiến, bất kỳ sự tăng trưởng đáng kể nào cho cổ phiếu có thể sẽ cần đến từ giá điện Bắc Âu cao hơn. Để điều này xảy ra, sự gia tăng nhu cầu điện trong thị trường Bắc Âu là cần thiết, một yếu tố vẫn chưa chắc chắn. Vốn hóa thị trường hiện tại của công ty là 13,89 tỷ USD, với tỷ suất lợi nhuận gộp là 43,19%, cho thấy hiệu quả hoạt động vững chắc bất chấp những thách thức về tăng trưởng.
Tóm lại, việc định vị lại của Morgan Stanley đối với cổ phiếu Fortum phản ánh sự hiệu chỉnh lại kỳ vọng sau khi giá cổ phiếu tăng gần đây. Các nhà phân tích của công ty đã đưa ra lý do chi tiết đằng sau việc hạ xếp hạng của họ, tập trung vào định giá, so sánh tỷ suất cổ tức và các động lực tăng trưởng tiềm năng gắn liền với điều kiện thị trường ở khu vực Bắc Âu.
Trong một tin tức gần đây khác, Citi đã cập nhật triển vọng của mình về Fortum OYJ, nâng mục tiêu giá cổ phiếu lên 14,30 EUR từ 14,20 EUR trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập. Các nhà phân tích của Citi đã đưa ra quyết định của họ dựa trên kỳ vọng kết quả giảm của Fortum trong ba năm tới, được cân bằng bởi khả năng giá điện tăng dài hạn. Phân tích xoay quanh giá điện kỳ hạn hiện tại, cho thấy khả năng giảm, mặc dù nhu cầu điện tăng có thể dẫn đến giá cao hơn về lâu dài. Mặc dù mục tiêu giá tăng nhẹ, Citi không dự đoán năm 2025 sẽ là một bước ngoặt đáng kể đối với giá điện địa phương, do đó duy trì lập trường Trung lập của họ. Các nhà phân tích của công ty lưu ý những thay đổi tiềm năng trên thị trường điện, nhưng họ không mong đợi những thay đổi đáng kể trong động lực giá trong tương lai gần. Hiệu quả tài chính của Fortum vẫn gắn chặt với biến động giá điện, bị ảnh hưởng bởi nhu cầu thị trường, thay đổi quy định và điều kiện kinh tế rộng lớn hơn. Các nhà đầu tư có thể sẽ theo dõi những diễn biến này, xem xét mục tiêu giá cập nhật của Citi khi họ đánh giá vị trí của Fortum trong bối cảnh thị trường năng lượng đang phát triển.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.