Loạt tổ chức quốc tế nâng dự báo GDP Việt Nam năm 2025
Vào thứ Hai, Morgan Stanley đã hạ xếp hạng cổ phiếu ASX Limited (ASX:AU) (OTC: ASXFY) từ Equalweight xuống Underweight, điều chỉnh mục tiêu giá lên 55,05 AUD từ 58,00 AUD trước đó. Hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E là 26,17x với tỷ suất cổ tức là 3,36%, cổ phiếu đã cho thấy khả năng phục hồi với thành tích 26 năm về việc trả cổ tức nhất quán. Quyết định phản ánh phân tích của công ty rằng cổ phiếu của ASX Limited không cung cấp một trường hợp đầu tư hấp dẫn khi so sánh với những cổ phiếu khác trong phạm vi bảo hiểm của nó. Các nhà phân tích của Stifel nhấn mạnh rằng với giao dịch cổ phiếu ở mức gấp 25 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm tài chính 26 dự báo và chỉ cho thấy mức tăng trưởng EPS thấp ở mức một con số, nó không đạt hiệu suất mà các đồng nghiệp trên thị trường tài chính đã thấy.
Tăng trưởng doanh thu trong tương lai của ASX Limited trên thị trường tương lai dự kiến sẽ vừa phải và sự phục hồi của thị trường vốn trong nước được dự đoán sẽ chậm hơn so với Hoa Kỳ. Trong khi công ty đạt được mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng là 12,57% trong mười hai tháng qua, dữ liệu của InvestingPro cho thấy các nhà phân tích dự đoán doanh số bán hàng sẽ giảm trong năm hiện tại. Ngoài ra, công ty đang phải đối mặt với áp lực chi phí dai dẳng. Mặc dù triển vọng thu nhập ổn định cho ASX, tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) dự kiến 3% của Morgan Stanley trong EPS từ năm tài chính 24 đến năm tài chính 27 không biện minh cho định giá hiện tại của cổ phiếu, đặc biệt là khi so sánh với tăng trưởng thu nhập và bội số giao dịch của các cổ phiếu tài chính khác được công ty đề cập.
Trong khi đó, các công ty cùng ngành trên thị trường vốn của ASX, Computershare (CPU) và Macquarie Group (MQG), đang trên quỹ đạo tăng trưởng EPS từ trung bình đến cao một con số hoặc tốt hơn. Hơn nữa, toàn bộ phạm vi bảo hiểm tổng hợp của Morgan Stanley, bao gồm năm cổ phiếu, đang trên đà tăng trưởng thu nhập hai con số trong năm tài chính 25E trong khi giao dịch ở tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) dưới 20 lần. Ngoài ra, các nhà quản lý tài sản và tài sản trong phạm vi bảo hiểm của họ có vị trí tương tự về tăng trưởng thu nhập so với bội số giao dịch.
Việc hạ cấp và điều chỉnh mục tiêu giá phản ánh đánh giá của Morgan Stanley về triển vọng tài chính và vị thế thị trường của ASX Limited so với các đối tác trong ngành. Các nhà phân tích của công ty đã tính đến nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm tiềm năng tăng trưởng thu nhập, tỷ lệ phục hồi thị trường và thách thức về chi phí, khi đưa ra khuyến nghị của họ. Theo phân tích của InvestingPro , cổ phiếu có vẻ bị định giá thấp hơn một chút dựa trên tính toán Giá trị hợp lý của nó, với các ProTips bổ sung có sẵn cho người đăng ký. Các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin chi tiết sâu hơn về các chỉ số định giá và triển vọng tăng trưởng của ASX Limited có thể khám phá phân tích chi tiết hơn về danh sách theo dõi cổ phiếu bị định giá thấp của InvestingPro.
Trong một tin tức gần đây khác, ASX Limited đã thấy mục tiêu giá cổ phiếu của mình được UBS nâng cấp, mặc dù vẫn duy trì xếp hạng Bán đối với cổ phiếu. Bản sửa đổi này được đưa ra dựa trên các kế hoạch cập nhật của công ty cho dự án thay thế CHESS, một hệ thống được thiết kế để cung cấp các dịch vụ thanh toán vốn chủ sở hữu tiền mặt và đăng ký phụ vào năm tài chính 2029. Bản phát hành thứ hai của dự án này dự kiến sẽ tiêu tốn của ASX Limited khoảng 420 triệu AUD, sau khi giảm đáng kể 250 triệu AUD cho giải pháp ban đầu vào năm 2023.
Bản phát hành đầu tiên của dự án, tập trung vào thanh toán bù trừ vốn chủ sở hữu tiền mặt, dự kiến cho năm tài chính 2026. Chi phí vốn của ASX Limited dự kiến sẽ duy trì ở mức cao cho đến năm tài chính 2028, với chi phí khấu hao và khấu hao sẽ tăng gần gấp ba lần vào năm tài chính 2029. Quỹ đạo tài chính này cho thấy tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) đối với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của ASX là khoảng 4% từ năm tài chính 2025 đến năm 2029, dựa trên ước tính của UBS.
Những phát triển gần đây này, bao gồm các khoản đầu tư sắp tới vào giải pháp thay thế CHESS và các dự báo tài chính tiếp theo, đã góp phần vào quyết định của UBS giữ xếp hạng Bán cho ASX Limited. Chi phí cao dự kiến và tác động đến tăng trưởng thu nhập của công ty được coi là những yếu tố có thể hạn chế khả năng tăng giá trị cổ phiếu của ASX Limited.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.