Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Vào thứ Năm, nhà phân tích Joseph Moore của Morgan Stanley đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Teradyne (NASDAQ: TER), giảm xuống 112 đô la từ 117 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Underweight đối với cổ phiếu. Theo dữ liệu của InvestingPro , Teradyne hiện đang giao dịch ở mức 115,08 đô la, với phân tích cho thấy cổ phiếu được định giá quá cao một chút. Phân tích của Moore cho thấy rằng mặc dù có tỷ lệ phần thưởng rủi ro cân bằng hơn so với thời điểm hạ cấp trước đó, nhưng việc thiếu thiết lập lại kỳ vọng rõ ràng khiến việc dự đoán kịch bản mà công ty hoạt động tốt hơn và nâng dự báo trở nên khó khăn.
Dự báo của Moore đối với Teradyne dự đoán tăng trưởng doanh thu 13,3% vào năm 2026, được thúc đẩy bởi sự phục hồi theo chu kỳ trong các lĩnh vực chính như điện thoại thông minh, NAND và tương tự. Bất chấp sự lạc quan này, ước tính của công ty về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty trong năm tài chính 2026 hiện thấp hơn 21% so với sự đồng thuận trên đường phố. Phân tích của InvestingPro cho thấy công ty giao dịch ở tỷ lệ P/E là 35,75 lần, được coi là cao so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn. Theo Moore, sự phục hồi theo chu kỳ dự kiến dường như đã được tính vào giá cổ phiếu hiện tại. Để hiểu sâu hơn về các chỉ số định giá và tiềm năng tăng trưởng của Teradyne, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp toàn diện có sẵn trên InvestingPro.
Nhà phân tích đã áp dụng bội số gấp 23 lần cho ước tính EPS năm tài chính 2026 sửa đổi, ở mức 4,87 đô la. Bội số này bao gồm phí bảo hiểm 20% so với các đồng nghiệp giao diện người dùng của công ty. Tuy nhiên, phí bảo hiểm này là mức giảm so với mức trung bình lịch sử là 40%, phản ánh thị phần ngày càng giảm của Teradyne.
Việc điều chỉnh mục tiêu giá lên 112 đô la là kết quả trực tiếp của ước tính EPS mới cho năm tài chính 2026. Bất chấp tiềm năng tăng trưởng trong các lĩnh vực thị trường của Teradyne, phân tích của Morgan Stanley cho thấy cổ phiếu của công ty có thể không mang lại mức tăng giá mà các nhà đầu tư đang tìm kiếm, dẫn đến quyết định duy trì xếp hạng Underweight.
Trong một tin tức gần đây khác, Teradyne, công ty hàng đầu trong lĩnh vực thiết bị kiểm tra tự động, đã báo cáo thu nhập quý IV mạnh mẽ, vượt qua cả ước tính của Stifel và đồng thuận với doanh thu 737 triệu đô la và thu nhập trên mỗi cổ phiếu không theo GAAP ở mức 0,90 đô la. Doanh thu thử nghiệm bán dẫn của công ty vượt trội hơn đáng kể so với kỳ vọng, đạt 542 triệu đô la. Tuy nhiên, doanh thu của bộ phận Robotics của Teradyne không đạt mức 137 triệu USD dự kiến. Trong quý đầu tiên, Teradyne đã cung cấp hướng dẫn doanh thu và EPS phi GAAP tương ứng từ 660 triệu đô la đến 700 triệu đô la và 0,58 đô la đến 0,68 đô la, phù hợp hoặc thấp hơn ước tính của Stifel và đồng thuận.
Một diễn biến quan trọng là thông báo rằng Ford Tamer, thành viên Hội đồng quản trị của Teradyne, sẽ không tái tranh cử tại cuộc họp cổ đông thường niên sắp tới vào năm 2025 do gần đây ông được bổ nhiệm làm Giám đốc điều hành của Lattice Semiconductor Corporation.
Công ty đã trở thành tâm điểm của một số nhà phân tích gần đây. Stifel và Cantor Fitzgerald duy trì xếp hạng Giữ và Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu Teradyne tương ứng, với mục tiêu giá là 125 đô la và 160 đô la. Morgan Stanley đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Teradyne xuống Underweight, với lý do thị phần giảm và sự cạnh tranh từ Advantest. Tuy nhiên, cả Northland Securities và JPMorgan đều nâng cấp triển vọng cổ phiếu của Teradyne, bày tỏ sự tin tưởng vào tiềm năng tăng trưởng của công ty.
Những phát triển gần đây này phản ánh một giai đoạn năng động của Teradyne khi nó vượt qua những thách thức thị trường và tận dụng các cơ hội tăng trưởng. Tăng trưởng doanh thu của công ty được dự đoán sẽ tăng tốc, với doanh thu được dự đoán sẽ đạt khoảng 4,4 tỷ đô la vào năm 2026.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.