Vào thứ Hai, Mizuho Securities đã điều chỉnh lập trường của mình đối với PBF Energy (NYSE: PBF), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Trung lập xuống Underperform và hạ mục tiêu giá từ 33 đô la xuống 31 đô la. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 29,26 đô la, đã giảm gần 53% so với mức cao nhất trong 52 tuần là 62,88 đô la.
Theo dữ liệu của InvestingPro , sáu nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh ước tính thu nhập của họ xuống trong giai đoạn tới, cho thấy những lo ngại rộng lớn hơn về triển vọng ngắn hạn của công ty.
Công ty dự đoán rằng chênh lệch crack tinh chế sẽ tiếp tục chịu áp lực trong ngắn hạn và trung hạn. Dự báo này dựa trên kỳ vọng tăng công suất toàn cầu vào năm 2025, việc ngừng hoạt động theo kế hoạch xảy ra vào cuối năm và sự chậm trễ trong tăng trưởng nhu cầu sẽ mất thời gian để phù hợp với nguồn cung mới.
Các chỉ số tài chính của PBF hỗ trợ những lo ngại này, với dữ liệu của InvestingPro cho thấy doanh thu giảm đáng kể 12,8% trong mười hai tháng qua và tỷ suất lợi nhuận gộp yếu đáng chú ý là 1,75%. Để hiểu sâu hơn về tình hình tài chính và triển vọng tương lai của PBF, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp toàn diện, chỉ có trên InvestingPro.
Bản sửa đổi phản ánh những lo ngại về việc đóng cửa sắp tới của nhà máy lọc dầu Houston của LyondellBasell vào quý đầu tiên của năm 2025 và nhà máy lọc dầu Los Angeles của PSX vào quý IV năm 2025. Các nhà phân tích tại Mizuho tin rằng tác động đầy đủ của việc ngừng hoạt động này đối với nguồn cung sẽ được cảm nhận vào cuối năm 2025 và sang năm 2026, khi hàng tồn kho cạn kiệt. Hiệu ứng trì hoãn này dự kiến sẽ góp phần vào sự thắt chặt của thị trường muộn hơn là sớm hơn.
PBF Energy, là một trò chơi tinh chế thuần túy trong phạm vi bảo hiểm của Mizuho, được coi là đặc biệt dễ bị tổn thương trước sự suy yếu được dự đoán trong chênh lệch crack. Ngoài ra, lợi ích của công ty từ chênh lệch dầu thô lớn hơn có thể bị hạn chế trong thời gian tới, vì OPEC+ đã hoãn việc quay trở lại mức sản xuất cao hơn để đối phó với sự suy yếu của thị trường toàn cầu hiện tại.
Mizuho cũng chỉ ra rằng nhu cầu sản phẩm của Mỹ thường suy yếu trong những tháng mùa đông và các nhà máy lọc dầu hầu như đã hoàn thành việc quay vòng theo kế hoạch trong năm. Tuy nhiên, sự sụt giảm do đó của tỷ suất lợi nhuận vẫn chưa được tính đến hoàn toàn trong ước tính thu nhập cho quý IV năm 2024 và quý đầu tiên của năm 2025. Việc điều chỉnh thu nhập giảm dự kiến có thể góp phần vào động lực tiêu cực cho cổ phiếu của PBF Energy.
Dựa trên phân tích Giá trị hợp lý của InvestingPro, cổ phiếu dường như được định giá hợp lý ở mức hiện tại, mặc dù các nhà đầu tư nên lưu ý rằng các ProTips bổ sung và các chỉ số định giá chi tiết có sẵn khi đăng ký InvestingPro.
Trong một tin tức gần đây khác, PBF Energy Inc. đã trải qua một quý thứ ba khó khăn vào năm 2024, báo cáo khoản lỗ ròng đã điều chỉnh là 1,50 đô la trên mỗi cổ phiếu và khoản lỗ EBITDA đã điều chỉnh là 60,1 triệu đô la.
Bất chấp những tổn thất này, công ty đã thể hiện sự tin tưởng vào sự ổn định tài chính của mình bằng cách thông báo tăng 10% cổ tức. Mizuho Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá cho PBF Energy lên 33 USD, giảm từ 36 USD, duy trì xếp hạng trung lập do tỷ suất lợi nhuận lọc dầu yếu hơn.
Ngoài những phát triển này, PBF Energy đã công bố những thay đổi trong lương thưởng điều hành, bao gồm các giải thưởng khuyến khích dài hạn cho các giám đốc điều hành được nêu tên của họ.
Các giải thưởng này, được Ủy ban Bồi thường của Hội đồng quản trị phê duyệt, bao gồm cổ phiếu hạn chế của cổ phiếu phổ thông loại A, đơn vị cổ phiếu hiệu suất và đơn vị hiệu suất với các khoản thanh toán phụ thuộc vào bảng xếp hạng tổng lợi nhuận cổ đông của công ty so với các công ty cùng ngành từ ngày 1 tháng 1 năm 2025 đến ngày 31 tháng 12 năm 2027.
Hơn nữa, PBF Energy đã tiết lộ các thỏa thuận bồi thường mới cho các giám đốc điều hành của mình như một phần của kế hoạch khuyến khích dài hạn, bao gồm sự kết hợp của cổ phiếu hạn chế, đơn vị chia sẻ hiệu suất và đơn vị hiệu suất.
Công ty cũng tiết lộ kế hoạch chi tiêu vốn cho năm 2025 là từ 750 triệu đến 800 triệu đô la và đang đặt mục tiêu tiết kiệm 200 triệu đô la tiền mặt vào cuối năm 2025.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.