Hôm thứ Tư, Mizuho Securities đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với CVR Energy (NYSE: CVI), một công ty trong lĩnh vực lọc dầu, sau kết quả tài chính quý III của công ty và các tiết lộ gần đây. Công ty đầu tư đã giảm mục tiêu giá trên CVR Energy xuống còn 18,00 đô la từ mức 26,00 đô la trước đó trong khi vẫn giữ xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu.
CVR Energy đã báo cáo một sự bỏ lỡ trong thu nhập quý thứ ba, không đạt được kỳ vọng đã giảm. Sự thiếu hụt được cho là do thời gian ngừng hoạt động ngoài kế hoạch trong các hoạt động lọc dầu do mất điện. Ngoài ra, công ty đã quyết định tạm dừng chia cổ tức hàng quý. Động thái này phản ánh sự không chắc chắn xung quanh thời gian của các điều kiện ký quỹ lọc dầu đầy thách thức hiện tại và vòng quay bảo trì lớn dự kiến tại nhà máy lọc dầu Coffeyville, dự kiến vào quý I và quý II năm 2025.
Quyết định hạ mục tiêu giá của công ty đầu tư dựa trên mô hình sửa đổi có tính đến dữ liệu thu nhập mới nhất và tiết lộ của công ty. Mục tiêu mới phản ánh tính toán giá trị tài sản ròng (NAV) được cập nhật và các giả định xem xét triển vọng ảm đạm về tỷ suất lợi nhuận tinh chế. Phân tích cho thấy tác động của sự thay đổi sắp tới tại Coffeyville có thể đáng kể hơn dự đoán trước đây.
Lập trường của Mizuho vẫn trung lập do các xu hướng vĩ mô yếu rộng hơn ảnh hưởng đến phân ngành lọc dầu. Công ty cũng chỉ ra những thách thức ngắn hạn cụ thể mà CVR Energy phải đối mặt, bao gồm tác động của việc bảo trì theo kế hoạch và bối cảnh lợi nhuận không chắc chắn. Hiệu suất gần đây của công ty và các tuyên bố hướng tới tương lai cho thấy một cách tiếp cận thận trọng khi điều hướng qua những cơn gió ngược này.
Trong các tin tức gần đây khác, CVR Energy đã báo cáo khoản lỗ ròng hợp nhất là 122 triệu đô la trong quý III/2024, tương đương với khoản lỗ trên mỗi cổ phiếu là 1,24 đô la. Để đối phó với những điều kiện thị trường đầy thách thức và thời gian ngừng hoạt động ngoài kế hoạch, công ty đã đình chỉ cổ tức hàng quý và bắt đầu các biện pháp cắt giảm chi phí để bảo toàn thanh khoản và củng cố bảng cân đối kế toán. CVR Energy dự kiến sẽ tăng sản lượng quý IV lên từ 200.000 đến 215.000 thùng mỗi ngày.
Trên một lưu ý tích cực, phân khúc phân bón của công ty hoạt động tốt do giá và nhu cầu tăng, dẫn đến EBITDA được điều chỉnh trong quý là 63 triệu đô la. Công ty cũng báo cáo tổng số tiền mặt khả dụng là 534 triệu USD tính đến ngày 30/9/2024. CVR Energy đang khám phá các lựa chọn để tăng tính thanh khoản, bao gồm khả năng tiếp cận thị trường vốn và dự đoán nhu cầu đối với các sản phẩm tinh chế sẽ cải thiện vào cuối năm 2024.
Trong bối cảnh môi trường lọc dầu hiện tại, CVR Energy đang đưa ra các quyết định chiến lược để hỗ trợ tăng trưởng trong tương lai và giá trị cổ đông, bao gồm cả những cải thiện tiềm năng trong biên lợi nhuận lọc dầu. Tuy nhiên, áp lực từ xe điện và động lực thị trường LNG có thể dẫn đến tỷ suất lợi nhuận giữa chu kỳ dưới mức trung bình vào năm 2025. Bất chấp những thách thức này, CVR Energy vẫn cam kết tối ưu hóa hoạt động của mình và thực hiện các bước ngoặt sắp tới một cách an toàn và tiết kiệm chi phí trong khi ưu tiên các hoạt động có trách nhiệm với môi trường.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm về tình hình hiện tại của CVR Energy, phù hợp với triển vọng thận trọng của Mizuho. Cổ phiếu của công ty đã trải qua áp lực giảm đáng kể, với mức giảm 33,54% trong tháng qua và giảm 42,6% trong sáu tháng qua. Hiệu suất này đã đưa giá CVI chỉ còn 43,05% so với mức cao nhất trong 52 tuần, giao dịch gần mức thấp nhất hàng năm.
Bất chấp những thách thức này, InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng CVR Energy duy trì lợi suất cổ đông cao và đã liên tục trả cổ tức trong 12 năm liên tiếp. Tuy nhiên, quyết định đình chỉ cổ tức hàng quý gần đây, như đã đề cập trong bài viết, đánh dấu một sự thay đổi đáng kể trong mô hình này. Tỷ suất cổ tức hiện tại của công ty ở mức ấn tượng 21,35%, mặc dù con số này có thể thay đổi sau khi bị đình chỉ.
Dữ liệu của InvestingPro cho thấy tỷ lệ P/E là 24,05, cho thấy cổ phiếu này có thể không bị định giá thấp mặc dù đã giảm gần đây. Doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 là 7.865 tỷ USD, với mức tăng trưởng doanh thu đáng lo ngại là 19.13% so với cùng kỳ.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 13 lời khuyên bổ sung cho CVR Energy, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.