Mizuho hạ mục tiêu giá USA Compression Partners xuống 22 USD

Investing.com — Vào hôm thứ Sáu, Mizuho Securities đã điều chỉnh triển vọng tài chính cho USA Compression Partners LP (NYSE:USAC), giảm mục tiêu giá từ 26,00 USD xuống 22,00 USD. Công ty này đã quyết định duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Theo dữ liệu từ InvestingPro, USAC hiện giao dịch ở mức P/E tương đối cao là 39,4x, trong khi cung cấp lợi suất cổ tức đáng kể 9,15% đã được duy trì trong 8 năm liên tiếp.

Sự điều chỉnh này diễn ra sau báo cáo thu nhập quý 4 năm 2024 của công ty được công bố vào tháng Hai, bao gồm dự báo ban đầu cho EBITDA điều chỉnh năm tài chính 2025 dao động từ 590 triệu USD đến 610 triệu USD. Dự báo này thấp hơn ước tính 606 triệu USD của Mizuho. Phân tích của InvestingPro cho thấy EBITDA 12 tháng gần nhất của công ty đạt 567,49 triệu USD, với mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng 12,32%. Các nhà phân tích của Mizuho lưu ý rằng ngay cả sau khi tính đến khoản tín dụng thuế một lần 3 triệu USD, việc tính toán kết quả quý 4 của USAC theo năm sẽ cho thấy EBITDA điều chỉnh cho năm tài chính 2025 vượt quá mức hướng dẫn cao nhất của công ty.

Mặc dù xác định các lĩnh vực có khả năng tăng trưởng, chẳng hạn như định giá lại mạnh mẽ hơn và việc giao các đơn vị mới sớm hơn, Mizuho bày tỏ lo ngại về bảng cân đối kế toán của công ty. Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng trong bối cảnh môi trường kinh tế vĩ mô đang suy yếu, nhu cầu tái cấp vốn nợ ngắn hạn của USA Compression Partners có thể gây ra thách thức. Dự báo kinh tế sửa đổi của công ty đã dẫn họ đến việc dự đoán mức tăng trưởng thấp hơn cho USAC trong các năm tài chính 2026 và 2027 so với dự kiến trước đây sau bản cập nhật quý 4.

Xếp hạng Trung lập được tái khẳng định dựa trên quan điểm cho rằng USA Compression Partners có thể đối mặt với cơ hội tăng trưởng hạn chế hơn so với các đối thủ cạnh tranh, cùng với ít linh hoạt hơn để điều hướng trong môi trường tăng trưởng chậm hơn. Triển vọng của Mizuho gợi ý một cách tiếp cận thận trọng đối với cổ phiếu, xem xét các điều kiện kinh tế hiện tại và các hạn chế tài chính của công ty.

Trong các tin tức gần đây khác, USA Compression Partners, LP đã chứng kiến một số diễn biến quan trọng. Moody's Ratings đã nâng Xếp hạng Gia đình Doanh nghiệp của USA Compression lên Ba3, phản ánh khả năng sinh lời và đòn bẩy nợ được cải thiện, với triển vọng ổn định. Ngoài ra, nhà phân tích của Citi, ông Douglas Irwin, đã nâng mục tiêu giá cho USA Compression lên 27 USD, trích dẫn sự tăng trưởng dự kiến trong đơn đặt hàng của công ty, mặc dù vẫn duy trì xếp hạng Trung lập. Trong một bản cập nhật phân tích khác, S&P Global đã điều chỉnh triển vọng cho USA Compression từ tích cực sang ổn định, sau hướng dẫn thu nhập thận trọng của công ty cho năm 2025, dự báo tăng trưởng EBITDA khiêm tốn từ 2% đến 4%.

Về thay đổi lãnh đạo, USA Compression đã bổ nhiệm ông Chris Wauson làm Giám đốc Điều hành mới và bà Julie A. McEwen làm Phó Chủ tịch và Kiểm soát viên. Kinh nghiệm sâu rộng của ông Wauson trong ngành nén khí tự nhiên được kỳ vọng sẽ tăng cường khả năng hoạt động của công ty. Trong khi đó, bà McEwen, người đã làm việc với công ty từ năm 2014, sẽ tiếp tục vai trò là giám đốc kế toán chính. Những bổ nhiệm này là một phần trong chiến lược của USA Compression nhằm nâng cao đội ngũ lãnh đạo cho sự tăng trưởng trong tương lai.

Hiệu suất hoạt động của USA Compression được hỗ trợ bởi nhu cầu mạnh mẽ trong thị trường nén khí tự nhiên, đặc biệt là ở Lưu vực Permian. Công ty có kế hoạch tiếp tục xây dựng các đơn vị công suất lớn mới, nhằm mục đích tài trợ cho sự tăng trưởng này chủ yếu thông qua dòng tiền. Mặc dù có những diễn biến tích cực này, đòn bẩy của công ty dự kiến sẽ vẫn ở mức trên 4,0x, như S&P Global đã lưu ý, do sự tăng trưởng hạn chế về giá trên các hợp đồng được gia hạn và các chính sách tài chính thận trọng.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.