Vào thứ Hai, Northern Oil and Gas (NYSE:NOG) đã trải qua sự thay đổi xếp hạng cổ phiếu khi Mizuho chuyển lập trường từ Vượt trội sang Trung lập, duy trì mục tiêu giá là 47,00 đô la.
Công ty tuyên bố rằng trong khi hoạt động kinh doanh cơ bản của Northern Oil and Gas vẫn mạnh mẽ, với mô hình kinh doanh phi nhà điều hành độc đáo tận dụng quy mô và đa dạng hóa, định giá cổ phiếu hiện tại phản ánh một kịch bản rủi ro / phần thưởng cân bằng.
Mizuho nhấn mạnh các thương vụ mua bán và sáp nhập chiến lược của Northern Oil and Gas, lưu ý rằng các thương vụ mua lại lớn hơn gần đây đã được thị trường đón nhận nồng nhiệt. Tuy nhiên, công ty chỉ ra rằng đòn bẩy bảng cân đối kế toán của công ty có phần cao hơn so với các công ty cùng ngành, với tỷ lệ nợ ròng trên EBITDX dự kiến ở mức xấp xỉ 1,2 lần vào cuối năm 2025 và 1,0 lần cho năm 2026, so với các công ty cùng ngành lần lượt dưới 1,0 lần và 0,5 lần.
Công ty thừa nhận những lợi thế và nhược điểm vốn có của việc không phải là nhà điều hành trong lĩnh vực năng lượng. Họ lưu ý rằng mô hình kinh doanh của Northern Oil and Gas có tính cạnh tranh khi so sánh với các công ty thăm dò và sản xuất nhà khai thác truyền thống. Mặc dù vậy, mức tăng khoảng 15% của cổ phiếu kể từ tháng 9, so với mức tăng 1% của các công ty cùng ngành thăm dò và sản xuất vốn hóa vừa và nhỏ, đã dẫn đến giảm tiềm năng tăng giá đối với mục tiêu giá của Mizuho.
Theo Mizuho, Northern Oil and Gas giao dịch với mức định giá hợp lý phù hợp với các công ty cùng ngành về các chỉ số như giá trị doanh nghiệp so với EBITDX và dòng tiền tự do so với giá trị doanh nghiệp. Chi phí vốn năm 2025 của công ty, đặc biệt là những chi phí liên quan đến Liên doanh Marcellus, dự kiến sẽ ảnh hưởng đến dòng tiền tự do của công ty, được tính vào định giá.
Công ty gợi ý rằng có thể có các cơ hội rủi ro/phần thưởng tốt hơn trong phạm vi bảo hiểm của họ khi thị trường chuyển sang năm 2025.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.