Thanh khoản bùng nổ, cổ phiếu chứng khoán vẫn còn dư địa?
Vào thứ Hai, Mizuho Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá cho NIO Inc . (NYSE:NIO), giảm xuống còn 4,20 đô la từ 5,00 đô la trước đó, trong khi vẫn giữ lập trường Trung lập đối với cổ phiếu. Sự điều chỉnh này theo sau báo cáo tài chính gần đây của NIO cho quý tháng 12, trong đó tiết lộ doanh thu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) không đạt kỳ vọng của thị trường. Doanh thu được báo cáo là 19,7 tỷ nhân dân tệ với EPS là 3,45 nhân dân tệ, so với ước tính đồng thuận lần lượt là 20 tỷ nhân dân tệ và 2,59 nhân dân tệ. Theo dữ liệu của NIO">InvestingPro, cổ phiếu của NIO đã giảm hơn 10% trong tuần qua, với ba nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh kỳ vọng thu nhập của họ giảm cho giai đoạn sắp tới.
NIO cũng đưa ra hướng dẫn cho quý tháng 3, dự kiến doanh thu khoảng 12,6 tỷ nhân dân tệ, thấp hơn đáng kể so với ước tính đồng thuận là 22,5 tỷ nhân dân tệ. Hơn nữa, công ty dự kiến sẽ giao 42.000 chiếc trong quý, giảm mạnh so với 65.000 chiếc dự kiến và giảm 42% so với quý trước. Sự thiếu hụt giao hàng này là do các yếu tố theo mùa và nhu cầu thấp hơn dự kiến đối với mô hình Onvo. Phân tích của NIO">InvestingPro cho thấy tỷ suất lợi nhuận gộp yếu của công ty là 9,88% và mức nợ vừa phải có thể ảnh hưởng đến hiệu suất ngắn hạn của công ty. Để có thông tin chi tiết hơn về sức khỏe tài chính của NIO và các chỉ số định giá chi tiết, người đăng ký có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp toàn diện.
Bất chấp hướng dẫn quý tháng 3 yếu hơn, NIO có kế hoạch đầy tham vọng cho năm 2025, với kỳ vọng sẽ tăng gấp đôi số lượng giao hàng so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng này được dự đoán sẽ được thúc đẩy bởi sự ra mắt của ET9, cập nhật cho Series 5 và 6, giới thiệu hai mẫu Onvo mới và sự ra mắt của Firefly bắt đầu vào tháng Tư. Tuy nhiên, việc đạt được những mục tiêu này có thể là một thách thức do sự cạnh tranh gay gắt trên thị trường.
Công ty vẫn lạc quan về triển vọng tỷ suất lợi nhuận gộp (GM) của mình, đặt mục tiêu tỷ suất lợi nhuận xe 15% vào năm 2025 và mục tiêu dài hạn là 25%. Mục tiêu giá sửa đổi của Mizuho phản ánh mức định giá hợp lý của NIO ở mức 0,7 lần doanh số ước tính năm 2025, phù hợp với mức trung bình 0,8 lần đối với các công ty cùng ngành Trung Quốc. Quyết định của công ty về việc duy trì xếp hạng Trung lập và hạ thấp mục tiêu giá dựa trên những cân nhắc này và bối cảnh cạnh tranh hiện tại.
Trong một tin tức gần đây khác,
BofA Securities cũng điều chỉnh mục tiêu giá cho NIO, giảm nhẹ xuống còn 4,90 đô la, trong khi vẫn duy trì lập trường trung lập do tăng trưởng tỷ suất lợi nhuận chậm hơn và chi phí hoạt động cao. Trong khi đó, Morgan Stanley duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng với mục tiêu giá 5,90 USD, lưu ý rằng khoản lỗ ròng quý IV của NIO vượt quá mong đợi nhưng được bù đắp bởi tỷ suất lợi nhuận gộp phi xe dương. Doanh thu tổng thể của NIO trong quý IV tăng 6% so với quý trước lên 19,7 tỷ RMB, đáp ứng mức thấp hơn so với hướng dẫn của công ty.
Công ty đặt mục tiêu tỷ suất lợi nhuận xe 15% vào năm 2025 và tỷ suất lợi nhuận 25% trong dài hạn, như Mizuho đã nhấn mạnh. Ngoài ra, cổ phiếu của NIO đã tăng ở Hồng Kông, được thúc đẩy bởi triển vọng doanh số bán hàng đầy hứa hẹn trong tháng 3 trong bối cảnh cổ phiếu của Tesla giảm. Những phát triển này diễn ra khi doanh số bán xe năng lượng mới của Trung Quốc, bao gồm cả xe điện, tiếp tục tăng trưởng, chiếm 41,2% tổng doanh số bán hàng trong tháng Giêng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.