Thỏa thuận thương mại, Intel, Trump/Powell – những yếu tố đang tác động đến thị trường
Vào thứ Năm, Mizuho Securities duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu Adobe (NASDAQ:ADBE) nhưng giảm mục tiêu giá từ 620 USD xuống 575 USD. Sự điều chỉnh này theo sau báo cáo tài chính quý đầu tiên của Adobe, phản ánh mức tăng trưởng tiền tệ không đổi 12,6% so với cùng kỳ năm ngoái trong Doanh thu định kỳ hàng năm của phương tiện truyền thông kỹ thuật số (ARR), vượt qua một chút ước tính đồng thuận. Tổng doanh thu của Adobe trong quý đạt 5,71 tỷ USD, vượt quá dự báo của Phố Wall là 5,66 tỷ USD. Tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng 89% và 21,5 tỷ USD doanh thu mười hai tháng gần đây của công ty nhấn mạnh vị thế thị trường vững chắc của công ty. Ngoài ra, công ty đã tái khẳng định hướng dẫn năm tài chính 2025. Theo InvestingPro, Adobe duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với điểm tổng thể "TỐT".
Hiệu suất của Adobe trong năm tài chính 2024 được mô tả là đầy thách thức, với cổ phiếu cho thấy tổng lợi nhuận -23,5% trong năm qua. Tuy nhiên, các thông báo gần đây cho thấy một sự thay đổi tích cực. Công ty được cho là đang bắt đầu kiếm tiền hiệu quả từ các đổi mới AI tổng quát của mình, điều này có thể dẫn đến sự tăng trưởng đáng kể về ARR và doanh thu cho năm tài chính 2025. Mặc dù triển vọng tích cực, mục tiêu giá đã được điều chỉnh do nhiều lần nén so sánh và một quý không đáp ứng đầy đủ kỳ vọng. Phân tích của InvestingPro cho thấy Adobe giao dịch ở bội số cao, với tỷ lệ P/E là 35,5 lần và dòng tiền mạnh có thể đáp ứng đủ các khoản thanh toán lãi suất.
Báo cáo cũng nhấn mạnh một sự thay đổi trong thực tiễn báo cáo của Adobe. Công ty sẽ không còn cung cấp kết quả tài chính riêng biệt cho các dịch vụ Creative Cloud và Document Cloud của mình. Sự thay đổi này trong thực tiễn công bố thông tin đã được ghi nhận cùng với kết quả tài chính.
Các nhà phân tích của Mizuho bày tỏ sự tin tưởng vào định giá của Adobe, trích dẫn mức giá hấp dẫn gấp khoảng 17,5 lần Dòng tiền tự do (FCF) ước tính cho năm dương lịch 2026. Công ty coi định giá hiện tại của Adobe là thuận lợi và tiếp tục đề xuất cổ phiếu này là một trong những lựa chọn hàng đầu của họ trong 12 tháng tới.
Tóm lại, phân tích mới nhất của Mizuho tái khẳng định lập trường tích cực của họ đối với Adobe, mặc dù mục tiêu giá đã giảm nhẹ. Công ty dự đoán rằng sự đổi mới và tăng trưởng liên tục của Adobe trong ARR sẽ thúc đẩy hiệu suất của công ty trong năm tới.
Trong một tin tức gần đây khác, Adobe đã báo cáo kết quả quý đầu tiên của năm tài chính 2025, vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích. Công ty đã công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu không theo GAAP là 5,08 đô la, vượt quá ước tính đồng thuận là 4,97 đô la và báo cáo doanh thu là 5,71 tỷ đô la, cũng vượt quá dự báo. Phân khúc Truyền thông kỹ thuật số của Adobe có doanh thu tăng 11%, trong khi phân khúc Trải nghiệm kỹ thuật số tăng 9%. Công ty cũng báo cáo doanh thu định kỳ hàng năm của phương tiện truyền thông kỹ thuật số mới là 414 triệu đô la, cao hơn 408 triệu đô la dự kiến. Nghĩa vụ hiệu suất còn lại của Adobe, một thước đo doanh thu trong tương lai, ở mức 19,97 tỷ đô la, phản ánh mức tăng 12% so với cùng kỳ năm ngoái.
Trong các diễn biến khác, BofA Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá của mình cho Adobe, giảm xuống 528 USD từ 605 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua. Việc sửa đổi được cho là do bội số định giá được hiệu chỉnh lại trong lĩnh vực phần mềm. Ngoài ra, nền tảng AI của Adobe, Firefly, cho thấy sự tăng trưởng đầy hứa hẹn với sự gia tăng người dùng hoạt động hàng tháng, tăng từ 4,5 triệu vào tháng 1 lên 6 triệu vào tháng 2. Sự gia tăng này hỗ trợ triển vọng lạc quan của công ty về tiềm năng kiếm tiền của nền tảng.
Bất chấp báo cáo thu nhập mạnh mẽ, cổ phiếu của Adobe đã trải qua sự sụt giảm trong giao dịch sau giờ làm việc. Công ty cũng tái khẳng định các mục tiêu năm tài chính 2025, dự kiến tăng trưởng liên tục được thúc đẩy bởi các đổi mới AI. Dòng tiền tự do của Adobe trong quý cao hơn đáng kể so với dự kiến, được báo cáo ở mức 2,46 tỷ USD so với ước tính đồng thuận là 2,07 tỷ USD. Các nhà phân tích của Citizens JMP nhắc lại xếp hạng Market Outperform cho Adobe, phản ánh niềm tin vào hiệu suất đang diễn ra và triển vọng trong tương lai của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.