Macquarie hạ mục tiêu giá cổ phiếu DraftKings xuống 53 USD

Investing.com — Vào hôm thứ Hai, Macquarie đã điều chỉnh triển vọng đối với DraftKings Inc. (NASDAQ:DKNG), công ty hiện được định giá 18,8 tỷ USD, giảm mục tiêu giá xuống 53 USD từ mức 55 USD trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội cho cổ phiếu này. Theo dữ liệu InvestingPro, mục tiêu của các nhà phân tích cho cổ phiếu này dao động từ 36 USD đến 74 USD, với giá cổ phiếu hiện tại cho thấy biến động đáng kể trong những tháng gần đây. Việc điều chỉnh này diễn ra sau khi DraftKings công bố dự báo thấp hơn cho năm 2025. Mặc dù có sự điều chỉnh này, nhà phân tích Chad Beynon của Macquarie đã bày tỏ quan điểm lạc quan, lưu ý rằng nếu không có kết quả không thuận lợi trong tháng 3, đặc biệt là với March Madness, DraftKings có thể đã tăng hướng dẫn cho năm 2025.

DraftKings báo cáo EBITDA vượt nhẹ trong quý đầu tiên, vượt qua ước tính khoảng 4%. Điều này xảy ra ngay cả khi dự báo đã giảm khoảng 40% kể từ đầu quý. Doanh thu của công ty đạt 5 tỷ USD trong mười hai tháng qua, với tốc độ tăng trưởng ấn tượng 23% so với cùng kỳ năm ngoái. Ông Beynon nhấn mạnh rằng các yếu tố thúc đẩy giá trị của công ty đang vượt quá kỳ vọng. Những cải tiến sản phẩm đã dẫn đến tỷ lệ nắm giữ cơ cấu cao hơn, và các chương trình khuyến mãi đang được sử dụng hiệu quả hơn. Công ty cũng chứng kiến tăng trưởng xử lý vượt trội so với thị trường trong quý đầu tiên, với mức tăng 16% so với mức 11% của thị trường.

Số lượng người dùng hàng tháng (MUPs) của công ty đã có sự tăng trưởng đáng kể, tăng 26% so với cùng kỳ năm ngoái lên 4,3 triệu. Sự tăng trưởng này được cho là nhờ vào chiến lược giữ chân và thu hút khách hàng mạnh mẽ trong các dịch vụ cá cược thể thao và iGaming của DraftKings, cũng như tác động từ thỏa thuận Jackpocket. Tỷ lệ nắm giữ cá cược thể thao cơ cấu tăng 60 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái lên 10,4%, và ban lãnh đạo dự đoán con số này sẽ vượt 11% trong quý bốn trong mùa giải NFL.

Mặc dù có kết quả tích cực ở một số lĩnh vực, ban lãnh đạo đã điều chỉnh phạm vi hướng dẫn doanh thu năm 2025 xuống 6,2-6,4 tỷ USD, giảm so với phạm vi trước đó là 6,3-6,6 tỷ USD. Hướng dẫn EBITDA cũng đã được điều chỉnh xuống 800-900 triệu USD, giảm so với dự báo trước đó là 900-1.000 triệu USD. Những dự báo mới này bao gồm biên lợi nhuận doanh thu ròng 7-7,5% và biên lợi nhuận gộp 46%, tăng 300 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái. Ngoài ra, công ty dự kiến dòng tiền tự do sẽ vào khoảng 700-800 triệu USD.

Ông Beynon nhấn mạnh rằng hướng dẫn mới cho năm 2025 ngụ ý hệ số 21 lần EBITDA ước tính năm 2025 và tỷ suất dòng tiền tự do 4%, điều mà ông tin rằng làm cho DraftKings trở thành một trong những giá trị tốt nhất trong S&P 500. Định giá này được hỗ trợ bởi tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) dự kiến về doanh thu và EBITDA lần lượt là 22% và 117% từ năm 2024 đến 2027.

Trong các tin tức gần đây khác, DraftKings Inc. đã báo cáo thu nhập quý đầu tiên cho năm 2025, tiết lộ doanh thu 1,4 tỷ USD, thấp hơn so với ước tính đồng thuận. EBITDA điều chỉnh của công ty cũng đạt 103 triệu USD, không đạt một số dự báo nhưng vượt qua các dự báo khác. Sau những kết quả này, DraftKings đã điều chỉnh hướng dẫn cho cả năm 2025, giảm kỳ vọng doanh thu xuống còn từ 6,2 tỷ USD đến 6,4 tỷ USD, và EBITDA điều chỉnh xuống còn từ 800 triệu USD đến 900 triệu USD. Các nhà phân tích từ Guggenheim, Goldman Sachs, và Stifel duy trì xếp hạng Mua của họ, với mục tiêu giá lần lượt là 60 USD, 59 USD, và 53 USD. Tuy nhiên, TD Cowen đã giảm mục tiêu giá xuống 53 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua, viện dẫn những trở ngại ngắn hạn. DraftKings đang tập trung vào cải tiến sản phẩm, chẳng hạn như các loại cược có biên lợi nhuận cao hơn và tính năng cá cược trực tiếp, để nâng cao vị thế thị trường. Mặc dù không đạt được kỳ vọng về thu nhập, các nhà phân tích đã nhấn mạnh các chỉ số cơ bản mạnh mẽ và tiềm năng tăng trưởng của công ty. DraftKings cũng đã mua lại 140 triệu USD cổ phiếu, thể hiện sự tự tin vào chiến lược tài chính của mình.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.