VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com — Vào hôm thứ Tư, Lake Street Capital Markets đã có sự điều chỉnh đáng kể đối với mục tiêu giá của TechTarget , Inc. (NASDAQ:TTGT), giảm xuống còn 12 USD từ mức 24 USD trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu này. Nhà phân tích của công ty đã trích dẫn vai trò của công ty trong việc kết nối người mua và người bán công nghệ cùng với khả năng tiếp cận đối tượng lớn là những yếu tố chính trong triển vọng tăng trưởng của công ty. Hiện đang giao dịch ở mức 8,09 USD, cổ phiếu đã giảm 59% từ đầu năm đến nay và đang gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 7,66 USD. Theo phân tích của InvestingPro, cổ phiếu có vẻ đang bị định giá thấp ở mức hiện tại.
TechTarget, nổi tiếng với khả năng tiếp cận rộng rãi đến 50 triệu người dùng trực tiếp trên hơn 220 trang web chuyên về công nghệ, cung cấp nội dung chất lượng cao có ảnh hưởng và cung cấp thông tin cho các bên liên quan đến công nghệ. Các dịch vụ dựa trên dữ liệu của công ty được thiết kế để mang lại kết quả đo lường được cho khách hàng, tận dụng khả năng nhắm mục tiêu độc đáo của mình. Với vốn hóa thị trường là 578 triệu USD và doanh thu trong 12 tháng qua là 261 triệu USD, TechTarget duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp lành mạnh ở mức 60%. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thêm 12 thông tin quan trọng và Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện về tình hình tài chính và vị thế thị trường của TechTarget.
Luận điểm đầu tư của nhà phân tích dựa trên kỳ vọng rằng việc sáp nhập gần đây với Informa Tech sẽ dẫn đến việc tăng quy mô, sản phẩm và phạm vi địa lý. Điều này, đến lượt nó, được dự đoán sẽ giúp TechTarget có vị thế tốt hơn để giành thị phần và cải thiện hiệu suất tài chính trong dài hạn. Tuy nhiên, dữ liệu từ InvestingPro cho thấy công ty đang hoạt động với gánh nặng nợ đáng kể, với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 3,55 lần và các nghĩa vụ ngắn hạn vượt quá tài sản thanh khoản.
Mục tiêu giá sửa đổi là 12 USD được tính từ hệ số 8 lần EBITDA Điều chỉnh (AEBITDA) dự kiến năm 2025 của công ty cộng với hiệp lực tỷ lệ chạy dự kiến, trừ đi nợ ròng và chia cho số lượng cổ phiếu pha loãng hoàn toàn. Ước tính AEBITDA của nhà phân tích cho năm 2025 là 108 triệu USD, với 10 triệu USD bổ sung trong hiệp lực chi phí hàng năm dự kiến vào quý 4 năm 2025.
Phương pháp định giá của Lake Street tính toán giá mục tiêu dựa trên tổng dự báo AEBITDA năm 2025 và hiệp lực tỷ lệ chạy, nhân với tám, sau đó trừ đi 100 triệu USD nợ ròng, và cuối cùng chia cho 73,1 triệu cổ phiếu pha loãng hoàn toàn đang lưu hành. Phương pháp này phản ánh sự tin tưởng của công ty vào khả năng của TechTarget trong việc tận dụng các hiệp lực từ việc kết hợp kinh doanh gần đây và đạt được kết quả tài chính mạnh mẽ trong những năm tới. EBITDA hiện tại của công ty là 21 triệu USD, với các nhà phân tích kỳ vọng khả năng sinh lời được cải thiện trong năm nay mặc dù doanh số dự kiến sẽ giảm.
Trong các tin tức gần đây khác, TechTarget, Inc. đã là đối tượng của nhiều đánh giá của nhà phân tích và phát triển chiến lược. Công ty, gần đây đã hoàn thành việc tích hợp hoạt động kinh doanh kỹ thuật số của Informa Tech, dự kiến sẽ đạt được tăng trưởng doanh thu ở mức một chữ số giữa và biên EBITDA điều chỉnh ở mức thấp 20 phần trăm trong vài năm tới, theo JPMorgan, đã bắt đầu đánh giá với xếp hạng Trung lập và mục tiêu giá là 18,00 USD. Trong khi đó, các nhà phân tích của Needham đã điều chỉnh mục tiêu giá cho TechTarget từ 40,00 USD xuống 25,00 USD, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua, trích dẫn kỳ vọng rằng hướng dẫn năm tài chính 2025 của công ty sẽ phù hợp với sự đồng thuận hiện tại là khoảng 512 triệu USD doanh thu.
Ngoài ra, Raymond James đã hạ cấp TechTarget xuống Hiệu suất Thị trường từ Vượt trội, nhấn mạnh những thách thức liên quan đến quá trình sáp nhập và sự phục hồi chậm trong chi tiêu CNTT. Trong các phát triển chiến lược, TechTarget đã công bố hợp tác với Demandbase để nâng cao chiến lược tiếp thị dựa trên tài khoản, kết hợp khả năng dữ liệu ý định của họ để cải thiện sự tương tác của khách hàng. Sự hợp tác này nhằm cải thiện hiệu quả tiếp thị và tỷ lệ chuyển đổi, với quyền truy cập chung dự kiến vào tháng 4 năm 2025. Những phát triển gần đây này phản ánh những điều chỉnh liên tục của công ty trong môi trường kinh tế vĩ mô đầy thách thức và động lực thị trường đang phát triển.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.