Hôm thứ Hai, KeyBanc đã cung cấp thông tin chi tiết về tác động của kết quả Giai đoạn 3 của Novo Nordisk đối với phương pháp điều trị béo phì, CagriSema, trên thị trường GLP-1. Phân tích cho thấy tiềm năng của thị trường GLP-1 phần lớn không thay đổi cho đến năm 2030 đối với các công ty như West Pharmaceutical Services (WST), Gerresheimer (GXIG) và Stevanato Group (STVN).
Theo dữ liệu của InvestingPro , STVN duy trì điểm số sức khỏe tài chính vững chắc, mặc dù cổ phiếu của họ đã giảm 11,87% trong tuần qua. Mặc dù có khả năng CagriSema ảnh hưởng đến động lực thị trường sau năm 2027, doanh số GLP-1 hiện tại của Gerresheimer chủ yếu liên quan đến các phương pháp điều trị hiện có, với công ty trích dẫn doanh thu hơn 100 triệu euro cho năm tài chính 2024, vẫn chưa đạt được tiềm năng dự báo là 300 triệu euro - 350 triệu euro.
Gerresheimer đã chỉ ra nhu cầu mạnh mẽ đối với khả năng sản xuất của mình trên thị trường GLP-1, ngụ ý rằng công ty không phụ thuộc vào CagriSema cho các hoạt động hiện tại của mình. Hơn nữa, các đánh giá thị trường của Evaluate Pharma ước tính doanh thu GLP-1 sẽ đạt 116 tỷ đô la vào năm 2030, không bao gồm các khoản đóng góp của CagriSema. Con số này cho thấy tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) khoảng 25% cho đến năm 2028.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin chi tiết sâu hơn, InvestingPro tiết lộ rằng STVN hiện giao dịch ở bội số EV/EBITDA là 24,66 lần, với các nhà phân tích duy trì kỳ vọng tích cực bất chấp sự biến động của thị trường gần đây. Người đăng ký InvestingPro có quyền truy cập vào 7 ProTips độc quyền bổ sung và các chỉ số định giá toàn diện cho STVN. Trong trường hợp CagriSema được chấp thuận, doanh số bán hàng cao nhất của nó dự kiến sẽ được phân phối giữa Eli Lilly (LLY) và Novo Nordisk (NVO), mà không có bất kỳ công ty nào độc quyền thị phần.
Phân khúc giảm cân của thuốc GLP-1, hiện được đại diện bởi Wegovy và Zepbound, chiếm khoảng 14 tỷ đô la trong số 54 tỷ đô la thị trường. Triển vọng năm 2025 của KeyBanc dự đoán doanh số bán thuốc GLP-1 trên thị trường, không bao gồm CagriSema, sẽ tăng trưởng với tốc độ CAGR 25,2% đến năm 2028, đạt hơn 115 tỷ USD vào năm 2030. Nếu CagriSema phải đối mặt với sự chậm trễ phê duyệt hoặc không nhận được sự chấp thuận, doanh số bán hàng tiềm năng của nó dự kiến sẽ mang lại lợi ích cho các phương pháp điều trị hiện có như Wegovy và Zepbound.
Về sản xuất và tiêm, Gerresheimer dường như có mức độ tiếp xúc lớn nhất với lợi nhuận tiềm năng từ CagriSema, mặc dù rủi ro hiện tại được coi là thấp do nhu cầu cao đối với thuốc GLP-1. Công ty có vị trí tốt với các dự án theo hợp đồng dự kiến sẽ tạo ra doanh thu 350 triệu euro vào năm 2026.
West Pharmaceutical Services và Stevanato Group cũng đang chuẩn bị cho nhu cầu GLP-1 ngày càng tăng, với các cơ sở ở Grand Rapids, Michigan và Dublin, Ireland, tương ứng cho LLY và NVO. Khoản đầu tư đáng kể của Stevanato Group vào cơ sở Fishers, Indiana, cho thấy một định vị chiến lược để phục vụ khách hàng chính, có thể là Eli Lilly.
Nhìn chung, phân tích của KeyBanc chỉ ra một thị trường GLP-1 mạnh mẽ có hoặc không có CagriSema, với các công ty như Gerresheimer, West Pharmaceutical Services và Stevanato Group được trang bị tốt để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng đối với các phương pháp điều trị dựa trên GLP-1. Doanh thu của STVN tăng trưởng 3,53% trong mười hai tháng qua, với vốn hóa thị trường hiện tại là 5,6 tỷ USD.
Dựa trên phân tích Giá trị hợp lý của InvestingPro, cổ phiếu dường như được định giá quá cao ở mức hiện tại, mặc dù các nhà phân tích duy trì mục tiêu giá dao động từ 21 đến 37 đô la. Để phân tích đầy đủ về định giá và triển vọng tăng trưởng của STVN, các nhà đầu tư có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp chi tiết, dành riêng cho người đăng ký InvestingPro.
Trong một tin tức gần đây khác, Tập đoàn Stevanato đã báo cáo mức tăng trưởng khiêm tốn trong thu nhập quý III năm 2024 của họ, với doanh thu đạt 277,9 triệu euro, đánh dấu mức tăng 2% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng này phần lớn được thúc đẩy bởi Phân khúc Giải pháp Chẩn đoán và Dược phẩm Sinh học. Mặc dù phải đối mặt với những thách thức trong Phân khúc Kỹ thuật, Stevanato vẫn duy trì hướng dẫn doanh thu năm 2024 từ 1,090 tỷ euro đến 1,110 tỷ euro.
Wolfe Research đã bắt đầu đưa tin về cổ phiếu Stevanato với xếp hạng Outperform và giá mục tiêu là 28,00 đô la, trong khi Morgan Stanley đã đưa ra xếp hạng Equalweight với mục tiêu giá là 23,00 đô la. Cả hai công ty đều ghi nhận tiềm năng tăng trưởng doanh thu hai con số của Stevanato.
Stevanato đang thực hiện kế hoạch tối ưu hóa kinh doanh, đặc biệt là trong Phân khúc Kỹ thuật và dự kiến sẽ phục hồi dần các đơn đặt hàng lọ bắt đầu từ cuối năm 2024. Việc bắt đầu sản xuất thương mại tại cơ sở Fishers và lợi nhuận của cơ sở Latina ở mức lợi nhuận gộp là một trong những phát triển gần đây dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.