UBCK cảnh báo rủi ro giữa cơn “sốt” thanh khoản
Vào thứ Sáu, KeyBanc Capital Markets đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Thor Industries Inc. (NYSE:THO) lên 65,00 USD, tăng từ mức 60,00 USD trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Kém khả quan đối với cổ phiếu này. Hiện đang giao dịch ở mức 81,70 USD, cổ phiếu của Thor đã trải qua sự sụt giảm đáng kể gần 26% trong sáu tháng qua, theo dữ liệu từ InvestingPro. Việc điều chỉnh này diễn ra sau khi dữ liệu vận chuyển tháng 4 của Hiệp hội Công nghiệp Xe Giải trí (RVIA) được công bố, điều này đã thúc đẩy công ty cập nhật ước tính tài chính cho Thor Industries.
Các nhà phân tích của Stifel đã tăng dự báo doanh số bán hàng quý tài chính thứ ba cho Thor lên 2,63 tỷ USD, tăng từ mức ước tính trước đó là 2,44 tỷ USD, và nâng kỳ vọng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) lên 1,73 USD từ 1,41 USD. Sự điều chỉnh này diễn ra khi ngành công nghiệp đang trải qua lượng hàng vận chuyển cao. Mặc dù có sự điều chỉnh tích cực, các nhà phân tích dự đoán rằng Thor Industries có thể báo cáo thu nhập phù hợp hoặc cao hơn một chút so với dự đoán chung, với doanh thu dự kiến ở mức 2,598 tỷ USD và EPS dự báo ở mức 1,76 USD. Thor duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với xếp hạng FAIR từ InvestingPro, được hỗ trợ bởi tài sản thanh khoản vượt quá các nghĩa vụ ngắn hạn và mức nợ vừa phải.
Báo cáo cũng cho thấy các nhà đầu tư đang kỳ vọng ban quản lý của Thor sẽ hạ dự báo cả năm, xét đến việc sản xuất chậm lại trong quý tài chính thứ tư. Hướng dẫn doanh số năm tài chính 2025 hiện tại nằm trong khoảng từ 9,0 tỷ USD đến 9,5 tỷ USD, với phạm vi EPS từ 3,30 USD đến 4,00 USD. Sự điều chỉnh này dựa trên thực tế là lượng hàng vận chuyển của ngành đã vượt xa doanh số bán lẻ từ đầu năm đến nay. Mặc dù những thách thức này, Thor đã thể hiện khả năng phục hồi thông qua thành tích 39 năm liên tiếp chi trả cổ tức, hiện đang mang lại lợi suất 2,45%.
Phân tích của KeyBanc cho thấy, mặc dù công ty đã tăng nhẹ ước tính năm tài chính 2025, giá giao dịch hiện tại của cổ phiếu Thor Industries, ở mức khoảng 18 lần ước tính năm tài chính 2026 của KeyBanc, cao hơn phạm vi lịch sử từ 7,0 đến 16,0 lần. Theo phân tích của InvestingPro, Thor hiện giao dịch ở mức P/E là 21,5x và có vẻ được định giá thấp hơn một chút dựa trên đánh giá Giá trị Hợp lý của nó. Các nhà phân tích bày tỏ sự thận trọng do định giá cao hơn này kết hợp với môi trường bán lẻ đang chịu áp lực, dẫn đến việc họ tiếp tục duy trì xếp hạng Kém khả quan.
Tóm lại, KeyBanc đã tăng mục tiêu giá cho Thor Industries lên 65 USD, trích dẫn ước tính năm tài chính 2025 cao hơn. Tuy nhiên, những lo ngại về nhu cầu bán lẻ và khả năng giảm hướng dẫn cả năm đã khiến công ty duy trì quan điểm thận trọng đối với cổ phiếu này.
Trong các tin tức gần đây khác, Thor Industries đã công bố cổ tức tiền mặt quý thường xuyên là 0,50 USD mỗi cổ phiếu, sẽ được thanh toán vào tháng 4 năm 2025. Quyết định này nhấn mạnh cam kết của công ty đối với lợi nhuận của cổ đông. Ngoài ra, Thor Industries đã bắt đầu kế hoạch tái cơ cấu chiến lược, tích hợp Heartland Recreational Vehicles vào thương hiệu Jayco để nâng cao hiệu quả hoạt động. Động thái này dự kiến sẽ hợp lý hóa quy trình kinh doanh và cải thiện hiệu suất thương hiệu.
Các nhà phân tích đã đưa ra đánh giá khác nhau về những phát triển gần đây của Thor Industries. Citi đã hạ cấp cổ phiếu từ Mua xuống Trung lập, trích dẫn những thách thức trong xu hướng đơn vị bán lẻ của ngành RV và áp lực lên biên lợi nhuận. DA Davidson cũng đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Thor Industries, giảm từ 95 USD xuống 80 USD sau khi công ty không đạt được thu nhập dự kiến và giảm hướng dẫn EPS cho năm tài chính 2025. Trong khi đó, Benchmark duy trì xếp hạng Giữ, lưu ý sự không chắc chắn trong thị trường châu Âu và áp lực trong phân khúc xe có động cơ.
Thor Industries đang điều hướng trong bối cảnh triển vọng nhu cầu bán lẻ đầy thách thức, với nỗ lực giành lại thị phần trong phân khúc xe kéo. Các cập nhật tài chính gần đây của công ty phản ánh cách tiếp cận thận trọng trong môi trường kinh tế vĩ mô hiện tại, khi các nhà phân tích tiếp tục quan sát các yếu tố tiềm năng cho sự tăng trưởng trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.