Giá USD lùi bước
Investing.com - Kepler Cheuvreux đã nâng xếp hạng cổ phiếu Thales SA (EPA:HO) (OTC:THLEF) từ Nắm giữ lên Mua vào hôm thứ Năm, đồng thời tăng đáng kể mức giá mục tiêu lên 315,00 EUR từ 240,00 EUR.
Theo phân tích của Kepler Cheuvreux, công ty công nghệ và quốc phòng Pháp này đang đi đúng hướng để đạt hoặc vượt mục tiêu tăng trưởng doanh số hữu cơ trong năm năm là 5-7%. Công ty nghiên cứu lưu ý rằng các mục tiêu biên lợi nhuận tăng thêm của Thales cho thấy tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) về EBIT đạt 8-12% và CAGR của EPS điều chỉnh đạt 8-10%, với giả định thuế suất tăng từ 20% lên 22%.
Mặc dù có tiềm năng tăng trưởng hữu cơ với biên lợi nhuận cao và tỷ lệ chuyển đổi dòng tiền tự do mạnh mẽ trên 100%, Kepler Cheuvreux chỉ ra rằng cổ phiếu Thales đang giao dịch ở mức chiết khấu so với các đối thủ trong lĩnh vực quốc phòng, hàng không vũ trụ, và mảng an ninh mạng & kỹ thuật số.
Công ty nghiên cứu cho rằng mức chiết khấu này xuất phát từ ba yếu tố chính: độ nhạy cảm đối với phần bù rủi ro của Pháp, chiết khấu tập đoàn do phạm vi công nghệ rộng lớn của Thales, và các thương vụ mua lại trong lĩnh vực kỹ thuật số chưa mang lại lợi nhuận như kỳ vọng.
Kepler Cheuvreux tin rằng những rủi ro này đã được phản ánh vào giá, trong khi tính chất phòng thủ của danh mục đầu tư của Thales và sự bền vững của tăng trưởng ROIC cao chưa được phản ánh đầy đủ trong định giá hiện tại, lưu ý rằng phân khúc quốc phòng đang hoạt động tốt hơn dự kiến, các cuộc thảo luận sáp nhập tiềm năng có thể đẩy nhanh quá trình phục hồi của bộ phận Không gian, và mảng An ninh mạng đang ở vị thế thuận lợi để quay trở lại mức tăng trưởng hai con số.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.