Vàng thế giới mất giá sau phát biểu của ông Trump
Hôm thứ Năm, nhà phân tích Jade Rahmani của Keefe, Bruyette & Woods đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Claros Mortgage Trust Inc (NYSE: CMTG) lên 2,50 USD, giảm so với mục tiêu trước đó là 4,00 USD. Bất chấp sự điều chỉnh, công ty vẫn duy trì xếp hạng Underperform đối với cổ phiếu của công ty. Quyết định của Rahmani được đưa ra sau khi xem xét chi tiết hiệu suất quý IV của công ty và ước tính hướng tới tương lai cho các năm 2025-2026.
Phân tích của Rahmani chỉ ra sự cần thiết phải giảm ước tính thu nhập trong tương lai do một số yếu tố, bao gồm chi phí tín dụng liên tục, danh mục đầu tư thu hẹp và giảm nguồn gốc. Quý IV cho thấy sự gia tăng các khoản vay rủi ro 4/5, hiện chiếm 46% số dư gốc chưa thanh toán (UPB), tăng từ 38%. Ngoài ra, các khoản vay không dồn tích tăng lên 17,0%, tăng từ 14,6%. Phân tích của InvestingPro cho thấy các nguyên tắc cơ bản liên quan, với tỷ suất lợi nhuận gộp âm và điểm sức khỏe tài chính tổng thể yếu.
Bất chấp mức định giá có vẻ hấp dẫn của cổ phiếu ở mức 0,2 lần giá trị sổ sách, ở mức 14,12 đô la, Rahmani bày tỏ lo ngại về mức độ không chắc chắn về tín dụng cao. Nhà phân tích dự đoán giá trị sổ sách của công ty sẽ tiếp tục giảm, điều này góp phần vào quyết định điều chỉnh mục tiêu giá.
Mục tiêu giá mới là 2,50 đô la phản ánh sự sụt giảm dự kiến về thu nhập và giá trị sổ sách. Nó dựa trên 0,20 lần giá trị sổ sách đáy dự kiến và lợi suất thu nhập 10% so với ước tính năm 2026. Rahmani nhấn mạnh rằng mục tiêu giá được điều chỉnh cũng tính đến chiết khấu được đảm bảo bởi sự không chắc chắn về tín dụng và nhu cầu về đệm thanh khoản.
Trong một tin tức gần đây khác, Claros Mortgage Trust đã báo cáo khoản lỗ ròng là 100,7 triệu đô la trong quý IV năm 2024 và 221,3 triệu đô la cho cả năm. Khoản lỗ đáng kể này chủ yếu là do khoản lỗ 80 triệu đô la đối với bất động sản sở hữu được giữ để bán và dự phòng 30 triệu đô la cho các khoản lỗ tín dụng, làm nổi bật sự suy giảm chất lượng tài sản. Sau những kết quả tài chính này, Moody’s đã hạ xếp hạng của Claros Mortgage Trust xuống B2 từ B1 và đặt xếp hạng được xem xét để có khả năng hạ cấp hơn nữa. Việc hạ xếp hạng phản ánh những thách thức với hiệu suất cho vay và thanh khoản hạn chế, bất chấp những nỗ lực của công ty trong việc quản lý tình hình tài chính của mình thông qua việc bán tài sản và đình chỉ cổ tức.
Ngoài ra, Claros Mortgage Trust đã thông báo đình chỉ cổ tức hàng quý, dẫn đến mức thấp kỷ lục về cổ phiếu. Hội đồng quản trị đã quyết định tạm dừng thanh toán cổ tức cho quý IV để tiết kiệm vốn và tăng cường tính linh hoạt về tài chính. Giám đốc điều hành Richard Mack lưu ý rằng việc đình chỉ nhằm mục đích cung cấp thêm sự linh hoạt cho các quyết định phân bổ vốn trong tương lai. Hội đồng quản trị sẽ xem xét khôi phục cổ tức dựa trên điều kiện thị trường và hiệu quả tài chính của công ty. Những phát triển này phản ánh những nỗ lực không ngừng của Claros Mortgage Trust để điều hướng những thách thức tài chính và duy trì sự ổn định.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.