ETF rút ròng 3 tuần liên tiếp, vốn ngoại tiếp tục thận trọng
Vào thứ Sáu, nhà phân tích Arun Jayaram của JPMorgan đã tăng mục tiêu giá đối với cổ phiếu Viper Energy được giao dịch trên NASDAQ:VNOM lên 52,00 đô la, tăng từ 51,00 đô la trước đó. Công ty duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu. Sự điều chỉnh này diễn ra sau một loạt các đợt tăng hiệu quả và giảm chi phí của Diamondback Energy (FANG), điều này đã tác động tích cực đến hoạt động và triển vọng tài chính của Viper Energy.
Jayaram nhấn mạnh rằng việc mua lại Endeavor của Diamondback Energy vào tháng 2 năm 2024 đã đặt ra hướng dẫn sản xuất sơ bộ năm 2025 là 470-480 nghìn thùng dầu tương đương mỗi ngày (MBo/ngày), được hỗ trợ bởi phạm vi chi tiêu vốn (capex) từ 4,1-4,4 tỷ USD. Ban đầu, Diamondback có kế hoạch vận hành 21-24 giàn khoan và hơn năm đội frac để đạt được mục tiêu này. Tuy nhiên, Diamondback đã đạt được hiệu quả đáng kể, hiện dự kiến sẽ thực hiện chương trình tương tự với 18 giàn khoan và bốn HAL Zeus eFleets.
Những lợi nhuận này bao gồm việc giảm chi phí giếng hàng đầu ở Midland Basin xuống còn 600 đô la mỗi foot, thấp hơn so với ước tính 625 đô la mỗi foot trước đây được tính vào việc sáp nhập Endeavour. Những cải tiến này được cho là do việc sử dụng chất lỏng khoan trong suốt và kỹ thuật mô phỏng frac. Ngoài ra, việc mua lại Tumbleweed của Viper Energy vào tháng 9 năm 2024 dự kiến sẽ đóng góp 4,5 MBo/ngày vào khối lượng năm 2025, có khả năng đẩy sản lượng lên mức cao hơn trong hướng dẫn của Diamondback.
Jayaram cũng lưu ý rằng xu hướng năng suất mạnh mẽ từ đợt quay vòng (TIL) năm 2024 của Diamondback có thể nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng vốn. Công ty có thể xem xét điều chỉnh các hoạt động để duy trì khối lượng ổn định khoảng 475 MBo/ngày từ quý IV, đồng thời tận dụng hiệu quả của JPMorgan để thúc đẩy tạo dòng tiền tự do (FCF) và kiềm chế trong một thị trường có nguồn cung dầu dồi dào.
Dự báo của JPMorgan đối với Diamondback Energy vẫn phù hợp với ước tính đồng thuận, dự đoán dòng tiền trên mỗi cổ phiếu (CFPS) là 7,49 đô la so với ước tính đường phố (STe) là 7,53 đô la, EBITDA là 2,498 triệu đô la so với STe là 2,507 triệu đô la và sản lượng dầu là 474,7 MBo/ngày, nằm ở mức cao nhất trong phạm vi hướng dẫn 470-475 MBo/ngày của Diamondback.
Ước tính chi phí đầu tư là 991 triệu đô la thấp hơn một chút so với 1.000 triệu đô la của đường phố và chỉ dưới mức trung bình của hướng dẫn 950-1.050 triệu đô la của Diamondback. Diamondback dự kiến sẽ tạo ra 1.194 triệu đô la FCF trong quý IV, với lợi nhuận tiền mặt bao gồm cổ tức hàng quý 0,90 đô la cho mỗi cổ phiếu và 334 triệu đô la mua lại cổ phiếu JPMorgann.
Sau khi kết hợp các tiết lộ giá của Tăng Tỷ TrọngDiamondback gần đây, JPMorgan tái khẳng định xếp hạng Overweight và nâng mục tiêu giá vào tháng 12 năm 2025 cho Diamondback Energy lên 195 USD từ 191 USD trước đó.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.