JPMorgan nâng xếp hạng cổ phiếu Westpac lên Trung lập nhờ thu nhập ổn định

Investing.com - JPMorgan đã nâng xếp hạng cổ phiếu Westpac Banking Corp. (ASX:WBC) (NYSE:WBK) từ Kém khả quan lên Trung lập và tăng mục tiêu giá từ 30,80 AUD lên 36,00 AUD. Theo dữ liệu từ InvestingPro, cổ phiếu Westpac đã thể hiện sự ổn định trong môi trường ngân hàng đầy thách thức, với các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ các chỉ số định giá và khả năng duy trì cổ tức của ngân hàng này.

Việc nâng xếp hạng diễn ra sau khi Westpac công bố kết quả tài chính, mà theo JPMorgan là phù hợp với kỳ vọng về lợi nhuận ròng sau thuế (NPAT) cho năm tài chính 2025, mặc dù thấp hơn 1% về lợi nhuận trước dự phòng do chi phí dự phòng rủi ro rất thấp. Môi trường kinh tế vĩ mô hiện tại đang mang lại sự chắc chắn về chi phí tín dụng, với Westpac phần lớn duy trì mức độ bao phủ dự phòng của mình.

JPMorgan nhấn mạnh rằng tăng trưởng cho vay thế chấp trong hệ thống đang mạnh lên sẽ có lợi cho Westpac, mặc dù ngân hàng này cần cải thiện thị phần dòng tiền trong kênh Độc quyền của mình. Công ty cũng lưu ý rằng chiến lược cho vay doanh nghiệp của Westpac đã cải thiện điểm số Chỉ số Tập trung Thị trường (MFI), và mặc dù tăng trưởng chi phí cản trở tăng trưởng lợi nhuận trong bộ phận này, nó tăng thêm sự tự tin cho việc tiếp tục giành thêm thị phần trong trung hạn.

Phân tích cho thấy Westpac có khả năng sẽ đối mặt với áp lực biên lãi ròng (NIM) nghiêm trọng hơn so với các đối thủ trong 18 tháng tới do môi trường lãi suất cao hơn được phản ánh nhanh hơn. Tuy nhiên, JPMorgan đánh giá sự ổn định trong thu nhập của Westpac và ngành ngân hàng nói chung là điểm hấp dẫn đối với các nhà đầu tư trong bối cảnh điều kiện khó khăn ở các ngành khác.

Mặc dù JPMorgan thừa nhận Westpac "không hề rẻ" với tỷ lệ giá trên thu nhập năm tài chính 2026 ước tính là 19 lần, tốc độ tăng trưởng kép hàng năm của thu nhập trên mỗi cổ phiếu dự báo trong ba năm của ngân hàng khoảng -4% và ít yếu tố xúc tác rõ ràng trong ngắn hạn cho việc giảm định giá đã hỗ trợ cho việc nâng xếp hạng lên Trung lập. Các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin sâu hơn về định giá của Westpac so với các đối thủ và phân tích toàn diện về ngành ngân hàng có thể truy cập các chỉ số tài chính chi tiết thông qua InvestingPro, nơi cung cấp các Báo cáo Nghiên cứu Pro độc quyền cho hơn 1.400 cổ phiếu bao gồm các tổ chức tài chính lớn.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.